大模型赛道竞争白热化：马斯克解散xAI，算力转向Anthropic合作

本文来自微信公众号：未尽研究，作者：未尽研究

马斯克对外宣布，正式解散旗下AI公司xAI。

这件事充满了讽刺意味：就在宣布解散的同一天，马斯克起诉奥特曼的法庭上，出庭作证的OpenAI总裁布洛克曼，当庭评价马斯克“懂火箭、懂电动车，但过去和现在都不懂AI”。这番话仿佛一语成谶，xAI真的成为了历史。

把xAI逼到解散境地的，并不是马斯克一直不满的奥特曼带领的OpenAI，而是他多次公开批评过的Anthropic。

行业里如果出现一家十倍速增长的公司，往往就意味着赛道格局将要重新洗牌，而当前AI领域的Anthropic，增长速度接近百倍。

Anthropic今年第一季度的收入与使用量同比增长了80倍，年化收入已经超过OpenAI，最新估算达到440亿美元。如今业内越来越多声音认为，Claude Opus 4.6和Claude Code已经标志着AI在数字领域实现了通用人工智能，这种影响力也已经从估值、资本市场反应、基础设施投资规模等各个层面体现出来。

这场高速增长带来的最直接结果，就是马斯克选择退出前沿大模型的研发竞争，转而把xAI旗下Colossus1超级计算机的22万张英伟达GPU全部租给Anthropic。这次租赁会让Claude Code的5小时速率限制直接翻倍，解决了Anthropic一直被算力卡脖子的问题，让这家高速增长的AI公司能够喘一口气。

拿到这批算力后，Anthropic直接补上了和OpenAI之间的算力缺口。此前正是因为算力不足，Anthropic不得不限制付费用户的使用额度，导致大量用户流向了竞品Codex。

投资机构Altimeter的合伙人Jamin Ball，粗略帮马斯克算了一笔账，假设Colossus1的GPU配置和租赁价格是：

15万张H100，每小时租赁价格2.30美元

5万张H200，每小时租赁价格2.60美元

2万张GB200，每小时租赁价格5美元，

按这个配置计算，所有设备的平均租赁价格约为每小时2.60美元。

如果所有设备都按照按需付费模式、全年24小时无间断满负荷租赁，这笔生意能给xAI带来每年约50亿美元的收入，差不多相当于凭空多出一个全新的云平台业务。

另外，在近期的Dwarkesh播客节目中，Anthropic创始人达里奥·阿莫迪也聊到了AI行业的单位经济效益，他特别说明这是行业通用数据，不是Anthropic的内部独有数据，也就没有泄露自家的具体经营信息。

阿莫迪举例，假设计算总投入达到1000亿美元，这笔钱需要在训练和推理两个环节分配：如果训练投入太多，就没有足够的资源支撑推理产生收入；如果推理投入太多，又会拖慢未来的研发进度。按照当前行业的普遍情况，训练和推理的投入各占一半。

行业普遍认为，500亿美元的推理投入可以转化为1500亿美元的收入，阿莫迪指出，这大概率会是未来一两年AI行业的常规单位经济效益。按照这个模型计算，Anthropic每年需要向马斯克支付50亿美元租金，这笔投入能转化为150亿美元的年收入，毛利率能达到60%到70%，对双方来说是一笔双赢的交易。

此前Colossus的算力闲置率非常高，平时仅能用到11%的算力，远低于行业平均40%的利用率水平，低利用率一直让xAI承受着巨额亏损。把闲置算力租出去，不仅能获得稳定收入，还能改善SpaceX整体的财报表现，对SpaceX推进IPO也有很大帮助。

马斯克的铁杆支持者、红杉资本合伙人Shaun Maguire从SpaceX的五层业务结构做了一番分析：

• 第一层：发射，核心发射服务能力；

  
  

  
  

• 第二层：网络连接，星链这类连接网络业务；

  
  

  
  

• 第三层：算力/超大规模云服务商，也就是面向外部提供算力基础设施的业务；

  
  

  
  

• 第四层：应用与模型，跑在基础设施之上的各类模型和应用产品；

  
  

  
  

• 第五层：其他远期押注，比如TeraFab、登月、火箭点对点运输这类更长期、更具实验性的项目。

  
  

  
  

他特别提到，SpaceX的第三层，也就是“算力/超大规模基础设施”，原本是一个投入极高、商业不确定性极强的方向。现在有了Anthropic这样的大客户签订长期订单，一下子就降低了第三层业务的不确定性：不仅证明了SpaceX的算力不只是供自有项目使用，还可以成为外部AI公司稳定的基础设施供应商；更重要的是让“发射+网络+算力”的商业组合从概念变成了可落地的成熟业务栈。Anthropic自己也在公告中明确说明，这次合作会实质性增加Claude的算力供给，已经因此提高了Claude Code和Claude API的使用上限。

说到底，是Anthropic的爆发彻底改变了马斯克对AI未来、对xAI最终走向的判断。今年年初，xAI还靠着2000多亿美元的估值完成了200亿美元融资，但之后局势急转直下：

xAI创始团队全部人员，包括所有华人成员集体离职；

马斯克公开承认此前大模型走错了方向，彻底推倒原有研发，转向编码与智能体方向；

转向编程和智能体方向后，从Cursor挖来核心人才直接向自己汇报；

宣布锁定600亿美元收购Cursor的价格，和Cursor合作开发新模型；

宣布把Colossus一期全部算力租给Anthropic；

最终，正式宣布解散xAI。

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