一批大牛股下跌，是什么情况？

开启景气周期的被动元件。

今天开盘，a股低开低走，上证指数早盘收盘下跌0.34%。前期强势板块全线回调，有色金属、家电、煤炭等板块均下跌2%以上，石油石化、公共事业等板块下跌1%以上。

部分权重股下跌，有色金属板块。中国铝业，洛阳钼业等待个股均下跌超过5%。；家电板块的美的公司跌超3%；煤炭板块的陕西煤业中煤能源等待个股均下跌超过2%。

调整幅度较大的牛股应属于海信家电。今年以来，这只股票的股价频频创下历史新高；但最近遭遇了大幅回调，一度从43元/股上方回调至今日上午一度跌破27元/股。两个多月来，最大跌幅超过37%。

在最近的调查中，企业指出，目前家电行业的更新需求巨大。根据中国家电研究院计算的空调和冰箱，2022年仅理论报废量就达到了5085万台和4673万台，其他品类也有很大的恢复潜力。预计新旧置换政策将煽动更多更新需求。

大型国际被动元件厂商

宣布罕见的大涨价

上述被调整的牛股主要集中在资源板块，这或受近期大宗商品价格下跌的影响。

相比之下，科技板块涨价的主题正在发生变化。消费电子行业的景气度将继续上升，这将推动被动元器件行业出现新一轮的涨价趋势。

根据《经济日报》的报道，需求正在回升 传统的旺季即将到来 今年银价上涨了30%以上，今天日本MLCC大厂村田、TDK等考虑调整产品报价，涨幅可能达到20%，这是近几年被动元件行业罕见的大幅上涨。同时，Trend Force预计，MLCC第二季度的出货量将增长6.8%，推动整个行业第二季度的收入增长。

该机构估计，这一轮涨价的幅度可能远远超过了之前的几轮。目前行业整体库存正常，处于合理水平。其中，第二季度国巨电子库存为1.8个月，第三季度稼动率将继续上升，三环集体订单充足，继续招聘普通工人。MLCC行业基本上每四年一次，2021年第四季度进入低谷，2025年正式进入上涨。目前行业处于周期末、业绩底、价格底的状态。

人工智能等方面的热潮也在推动被动元件市场的繁荣，大型被动元件厂商等对AI应用增长潜力持乐观态度。

据报道，日本村田预测，由于智能手机和汽车市场将在今年下半年复苏，世界主要被动元器件制造商已将产能利用率提高到80%~85%。元器件巨头国家巨头电子表示，由于第二季度基线较高，第三季度不太可能大幅增长。预计下半年业绩将持平，但产能利用率将略有提高。

业内分析，展望未来，无源被动元件行业将继续发展成为一种集高电容、高电压、高频、模块化于一体的小产品，以满足5G的需求、Wi-Fi 6、对电动汽车和自动驾驶的需求。

机构已出手

部分股票提前变动

景气持续上升，a股被动元件行业股票提前变动，风华高科七月份以来股价大幅上涨近16%，居板块首位。

资料显示，风华高科它是一家国有控股上市公司，从事电子元件和电子材料的研发、生产和销售。其主要产品包括MLCC。、片式电阻，电感，陶瓷滤波，压敏电阻，热敏电阻，铝电解电容，圆片电容，超级电容等等。

三环集团自7月份以来，涨幅超过10%，排名第二。公司主要从事电子陶瓷电子元器件及其基础材料的研发、生产和销售，主要产品包括通信元器件、半导体元器件、电子元器件、电子元器件、压缩机元器件、燃料电池元器件、新材料等的生产和研发。

根据证券时报·数据宝的统计，部分被动元件板块的股票受到了主力的青睐。在这些板块中，风华高科七月至今，机构资金净流入近1.4亿元，顺络电子机构资金净流入超过5737万元，泰晶科技机构资金净流入超过3034万元。

顺络电子近期股价创下新高，主要产品有叠层片式电感器、缠线片式电感器、共模扼流器、压敏电阻器、NTC热敏电阻器等电子元件。

同时，机构对上述三只股票的业绩持续高增长持乐观态度，一致预测今年、明年和2026年净利润增速将超过20%。其中，机构各自一致预测风华高科近三年净利润分别达到131.48%、41.63%和28.56%，顺络电子近三年净利润分别达到38.52%、25.64%和23.44%。