钠电池量产：宁德时代能否重塑车企电池格局？
布局钠电并非简单换技术，而是重构全产业链体系，可多数车企已在盈亏边缘挣扎。
2026年4月21日，宁德时代宣布钠离子电池将于今年四季度实现规模化量产。
车企的心情十分复杂。
有新的电池选择自然是好事，但他们刚刚完成“去宁德化”没几年——通过扶持二线电池厂商，宁德时代的国内市场占有率已被压至43.42%的五年新低，尤其是在中低端市场。
如今钠电量产近在眼前，而目前全球真正具备规模化量产能力的，只有宁德时代。
车企好不容易松动的电池供应格局，会因此重新收紧吗？
01 235万辆：中低端市场会先失守吗？
说钠电池能颠覆整个汽车行业还为时尚早，毕竟其能量密度受基础物理规律限制，但微型车（A00级）和小型车（A0级）市场已感受到明显压力。
钠电池能量密度为175Wh/kg，虽低于磷酸铁锂，但在薄利多销的中低端市场，成本因素更为关键，这正是钠电池的天然优势领域。
小车市场规模并不小。2025年，A0级纯电轿车销量达132.3万辆，A00级销量103.6万辆，两者合计超235万辆，占新能源汽车总销量的15%。尽管整车毛利率低，但带来的碳积分仍具价值。更重要的是，整车毛利低不代表电池毛利也低。
——相比卖车，电池利润和供应链话语权或许是更核心的战场，谁能拿下这235万辆出货量背后的电池利润，至关重要。
而在这一领域，宁德时代相对弱势：20万元以上的高端市场，宁德时代市占率超60%，赛力斯、理想、宝马、小米等均为其大客户；但在10万元以下的低端市场，其市占率仅22%。
小车市场的份额被谁抢走了？
答案很明确：宁德时代的客户——车企自己。
小型车市场的爆款车型如吉利星愿、比亚迪海鸥、五菱缤果，均采用磷酸铁锂电池。星愿的电池供应商为宁德时代和蜂巢能源，海鸥使用比亚迪自家的弗迪电池，缤果主要由国轩高科和宁德时代供应。
这些电池厂商背后都有车企背景：蜂巢能源拆分自长城汽车，弗迪是比亚迪全资子公司，国轩高科背后则是大众汽车。
这是多年“反宁王”运动的缩影——车企纷纷投资电池厂商以替代宁德时代。经过持续努力，“去宁化”效果显著：宁德时代国内市占率从2022年的48%以上降至43.42%，创五年新低；中创新航市占率逼近7%，国轩高科升至5.65%。
被抢占的份额主要集中在中低端市场。目前，宁德时代在高端三元锂市场市占率超80%，但在更适合低端市场的磷酸铁锂领域，与对手差距不大。有媒体测算，在相同工况续航下，国轩高科的电池包比宁德时代便宜5000元，而小车主力售价仅5-6万元。
价格优势曾是二线电池厂对抗宁德时代的底气，如今随着钠电量产，这也将成为宁德时代的优势。
今年一季度，钠电池电芯成本约0.35至0.40元/Wh，与磷酸铁锂的0.34至0.40元/Wh基本持平。未来随着规模扩大，成本还将进一步下降。
上游材料的稳定性也不容忽视。碳酸锂价格波动剧烈，2021年从5万元/吨飙升至2022年的60万元/吨，2026年初又回落至17万元/吨，导致车企采购成本大起大落。而电池级碳酸钠价格长期稳定在低位，每吨仅四千多元，且钠资源地壳丰度是锂的数百倍，不存在卡脖子问题。
02 车企：回头合作还是继续抵抗？
商业世界没有永远的敌人，只有永远的利益。
车企与宁德时代的关系也遵循这一定律。前两年车企扶持二供、“抱怨宁德时代”，如今钠电量产在即，不少车企开始重新向宁德时代靠拢。
2026年2月，长安汽车与宁德时代签订全面深化战略合作协议，深蓝、阿维塔、启源等品牌均计划推出钠电车型；奇瑞、广汽、赛力斯、上汽通用五菱、北汽也加入合作名单，既在电池端布局钠电，又在换电端采用宁德时代的巧克力换电网络，全面跟进宁德时代的节奏。这些车企旗下的长安Lumin、奇瑞iCAR、五菱缤果、广汽埃安UT等，都是小型车和微型车市场的常见车型。
虽然这些车企都有自己的二供电池厂商，但在锂电领域，二供用了多年才勉强压低宁德时代的份额，现在要重新布局钠电，难度极大。
布局钠电的电池厂商并不多，多数仍押注固态电池；国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源等少数企业虽有钠电研发储备，但实验室样品与规模化量产之间仍有差距。
钠电量产需要大量资金投入，且不像固态电池那样能在资本市场讲出好故事、获得融资。宁德时代布局钠电五年已投入近100亿元；中创新航2025年全年净利润约20.25亿元，蜂巢能源2025年第四季度才首次实现单季盈利，此前长期亏损。
作为背后金主的车企也力不从心：2025年整个汽车行业利润率仅4.1%，创历史新低，多数企业在盈亏平衡边缘挣扎。
布局钠电并非简单换技术，而是重构全产业链体系，可多数车企已在盈亏边缘挣扎。
只有比亚迪是例外：其现金储备超1500亿元，且全产业链自主可控。比亚迪不仅在徐州投资100亿元建设30GWh钠电池产线，年初叉车领域的商用钠电池已落地，储能专用钠离子电池预计今年实现规模化生产。
这对其他车企或许是好事——有竞争才能带来更低价格，但选择比亚迪，也只是将命运交给另一家巨头。
在电池供应上，车企从未真正拥有选择权。所谓“多供策略”，更像是宁德时代未出牌时的临时喘息。如今，宁德时代的牌已亮出。
下一张牌是什么，车企不得而知，但大概率仍绕不开宁德时代。
本文来自微信公众号 “略大参考”（ID：hyzibenlun），作者：刘然，36氪经授权发布。
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