大额存单密集上新 中小银行成主力 期限利率有新变化

大额存单一直是备受储户青睐的“揽储神器”。开年以来，中小银行大额存单发行热度攀升，城商行、农商行成为发行主力，节奏较去年同期明显加快。

据了解，国有大行和股份行对中小银行发起的大额存单“价格战”多有不满。今年1月中国货币网公布的318份大额存单公告显示，79家中小银行参与发行，包括77家农村金融机构、1家城商行（保定银行）和1家民营银行（金城银行），计划发行总额约260亿元。江苏常熟农商行、湖南宁乡农商行等5家机构单家计划发行金额均超10亿元，位居前列。

此次发行热潮中，期限结构呈现“短期化”特征，1年期及以内产品占绝对主力，3年期占比收缩，5年期产品几乎消失。同时，区域差异化和客群定制化成发力点：江苏银行针对江苏省内和上海市推出不同利率的短期产品；常熟农商银行聚焦对公客群，半数产品为6个月期限，起存金额多为1000万元。

今年1月中小银行发行的318期大额存单中，1年期计划发行金额最大，3年期次之，平均利率分别为1.46%和1.84%，高于四大行1.55%的三年期个人大额存单利率。不过，短期化的期限设置及部分短期产品利率“倒挂”，反映出中小银行在揽储与资产负债平衡间的考量。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析，银行新发大额存单以短期为主，核心是净息差承压，需控制负债成本以应对资产端贷款利率下行压力，主动压缩高成本长期负债。

目前年化收益率超2%的大额存单多来自广西、贵州等地农村金融机构，贵州部分银行利率最高达2.15%；广西乐业农商行推出了少见的5年期产品，计划发行量1000万元。

值得注意的是，行业竞争逻辑正在转变，以往的利率同质化竞争淡化，差异化创新与服务优化成核心竞争力。娄飞鹏表示，未来中小银行将从利率竞争转向服务优化与产品差异化赛道，通过定制化产品、便捷支取、场景化营销等提升吸引力，行业格局逐步重塑。