全球CPU芯片巨头英特尔与AMD近日拉响产能警报，2026年全年服务器CPU产能已基本售罄，两家企业计划将服务器CPU价格上调10-15%。这一消息引发市场强烈反应，今日A股半导体板块全线走高，多股创下区间新高，其中算力芯片及CPU概念股表现尤为突出，龙芯中科收获20CM涨停，海光信息涨超13%并刷新历史高点，中国长城涨停，澜起科技等也纷纷跟涨。
据KeyBanc数据显示，超大规模云服务商的集中采购是导致产能紧张的主要原因，英特尔与AMD2026年的服务器CPU产能已接近售罄。为缓解供需失衡问题并保障后续供应稳定，两家公司决定将产品价格上调10%至15%。
英特尔与AMD将分别于当地时间1月22日和2月3日发布财报，此前多家华尔街投行已上调相关公司目标价。其中，汇丰银行将英特尔目标价从26美元大幅上调至50美元，评级也从“减持”调整为“持有”。该行分析师Frank Lee表示，随着
AI从基础助手向具备任务规划与执行能力的AI代理演进，通用计算需求正快速增长，CPU市场需求随之攀升，英特尔的传统服务器业务有望重回增长轨道。
汇丰银行预计，2026年服务器芯片市场需求年增长率将达30%至40%；尽管内存芯片供应受限可能使实际增速减半，但仍显著高于当前华尔街预测的4%至6%。
近期英特尔在CES展会上推出第三代英特尔®酷睿™Ultra处理器，该产品基于Intel 18A制程节点打造，是英特尔目前最先进的半导体制造工艺，且首次通过嵌入式和工业边缘场景的测试认证，将为具身智能、智慧城市、医疗等领域提供技术支持。
与此同时，AMD第五代EPYC“Turin”和英特尔Xeon“Granite Rapids”等CPU产品陆续落地，在核心数量、内存带宽等性能指标上均有大幅提升。
国联民生证券将CPU视为“下一个存储领域的投资机会”。其分析指出，AI时代计算
产业的发展重点在于计算架构创新，而CPU等通用计算的重要性将进一步提升。随着新型计算场景不断涌现，对运算速度、精度的要求日益提高，计算架构创新成为产业发展核心。作为计算领域的基础设施，CPU的战略地位将更加凸显。
具体来看，CPU的重要性体现在三个方面：首先，高端AI服务器普遍采用“8个GPU搭配2个高端CPU”的配置，CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心组件，缺乏CPU将无法完成服务器启动、监控、故障诊断等系统级任务；其次，作为通用处理器，CPU擅长处理序列化任务和复杂逻辑运算，可覆盖AI全流程（数据预处理、模型训练辅助、推理、后处理），尤其适用于GPU不擅长的非并行化任务；最后，基于CPU构建的软件生态（操作系统、数据库、开发工具）已积累多年，无需额外适配，在处理非GPU适配任务时，CPU的成本效益更高，能够平衡性能与成本。
从需求端分析，西部证券认为，通用服务器更新周期到来、AI推理算力需求增长等因素共同推动CPU需求上升。一方面，生成式AI浪潮持续，AI服务器采购额增加，一定程度上挤占了通用服务器预算；同时，云厂商前期采购的通用服务器已大面积进入更新周期，叠加数据中心架构升级需求，云厂商计划淘汰老旧CPU并整合新一代产品，数据中心领域出现补偿性投资，驱动服务器CPU价格上涨。
另一方面，云厂商为满足AI需求扩大资本开支，AI推理服务器进一步推升CPU需求。根据TrendForce数据，2026年全球AI服务器出货量或将同比增长超20%，占服务器整体出货量的比重有望升至17%。
本文来自微信公众号“科创板日报”，作者：科创板日报，36氪经授权发布。
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