新茶饮“中场战事”：五大竞赛点决定胜负

2025年，新茶饮行业在上市潮后迎来集体业绩大考。蜜雪冰城、古茗、茶百道、沪上阿姨、霸王茶姬以及奈雪的茶这新茶饮“六小龙”陆续公布上半年成绩单，营收总计超330亿元。

随着市场空间渐趋饱和，新茶饮行业正从野蛮生长迈向存量竞争阶段。2025年上半年，行业在激烈竞争中加速分化，头部品牌通过战略调整、细分赛道突围和全球化布局，引领行业进入新竞争阶段。

行业分化显著，蜜雪领跑、古茗成黑马

2025年上半年，新茶饮行业分化态势明显。

从营收规模来看，蜜雪集团以148.75亿元营收和27.18亿元净利润的绝对优势领跑，日均净赚约1500万元。

古茗则凭借121.5%的净利润增速成为最大黑马，实现营收56.63亿元，净利润16.25亿元。

奈雪的茶上半年营收21.78亿元，虽同比减少14.4%，但经调整净亏损额大幅收窄至1.18亿元，同比减亏73.1%，经营活动所得现金净额达1.38亿元，同比增长33.1%。

“新茶饮美股第一股”霸王茶姬上半年营业收入67.25亿元，同比增长21.61%，二季度总净收入33亿元，同比增长10%，整体毛利率持续提升54%。

茶百道也实现稳定增长，上半年总营收25亿元，同比增长4%，期内利润增至3.33亿元，同比增长40%，二季度单店日均GMV达近一年来季度最高，环比一季度提升约15%。

门店规模是营收基础。截至2025年6月底，蜜雪集团全球门店总数突破5.3万家，同比新增9796家，增幅22.7%，三线及以下城市门店27804家，占内地门店比例57.6%，下沉市场优势明显。

古茗成为行业第二个门店数破万家的品牌，总门店数达11179家，同比新增1663家。霸王茶姬门店扩张速度最快，同比增长超40%，全球门店总数达7038家。

总体而言，2025年上半年新茶饮行业发展“冰火两重天”。头部品牌通过战略调整和聚焦细分市场实现业绩回暖，但市场竞争激烈，品牌差异化成为生存关键，头部品牌纷纷寻求差异化增长路径。

头部玩家加速竞争，五大关键点凸显

2025年上半年新茶饮行业竞争有以下几个关键点。

其一，产品创新聚焦“更健康”。新茶饮品牌意识到产品是差异化关键，新品创新成为突破点。

红餐产业研究院统计，2025年1 - 7月，76个茶饮品牌共推出1305款新品，95.8%为现制饮品。

“更健康”是新茶饮产品创新核心方向。相关报告显示，近半消费者关注茶饮原料品质，49.4%的消费者担心健康问题。

有高频消费者表示，买茶饮时会选0糖、低卡、去奶盖选项，还会加新鲜水果。

新茶饮健康化不再是噱头，头部品牌从“控糖减糖”迈向“天然营养强化”。

比如奈雪的茶聚焦健康战略转型，上半年联合专业机构与营养师推出“不加糖天然营养 + ”计划，提出轻养健康产品公式。

该战略转化为竞争力，奈雪“小紫瓶”系列首发3天销量破50万杯，立秋当日单品销量第一，日销44万杯，带动外卖销量增500%。

茶百道推出“东方植物鲜养果茶”新品类，制定“3鲜3养”标准，爆款“紫苏葡萄”上市五天销量达180万杯。

可见，健康化是新茶饮品牌建立差异化优势的重要手段。

其二，产品 + 文化赋能，打造差异化体验。

除产品创新，文化赋能和场景重构成为新茶饮品牌打造差异化体验的重要方式，品牌销售的是融合文化体验的生活方式。

文化赋能融入茶饮消费。沪上阿姨春茶与世界名画联名，茶杯印油画刷屏朋友圈，提升了产品附加值和品牌竞争力。

古茗与龙井茶证明商标管理办公室合作，成“龙井茶新茶饮首家合作品牌”，龙井系列饮品累计售出近8000万杯。

茶百道在成都宽窄巷子开全球首家手作门店，以“中国茶饮 + 川蜀文化”模式打造跨界样本。茶颜悦色“名画奶茶杯”系列将古典名画融入设计。

文化赋能是新茶饮品牌突破同质化竞争的重要策略，结合传统文化与现代消费场景，提升产品溢价，建立情感连接。

其三，品类多元化，咖啡成第二增长曲线。

面对茶饮市场竞争，头部品牌通过品类多元化找增长空间，现制咖啡成热门选择。

2025年上半年，新茶饮品牌加速布局咖啡市场。蜜雪冰城旗下幸运咖全国门店超8000家，跻身国内咖啡连锁前三，扩张速度加快。

古茗截至6月现制咖啡覆盖超7600家门店，规模全国前五，邀吴彦祖为品质合伙人，启动“全场咖啡8.9元”活动，升级原材料，控制咖啡豆使用链路。

沪上阿姨2022年推“沪咖”，茶百道计划开咖啡店，霸王茶姬推出“茶姬现萃”。

新茶饮品牌加码咖啡业务是看中其市场潜力。咖啡和新中式奶茶受新生代关注，用户群体有重叠，可满足消费者多元需求，拓展消费场景。

其四，全球化进程加速，从亚洲走向全球。全球化是2025年上半年新茶饮品牌重要战略，头部品牌拓展海外市场，策略各有不同。

蜜雪冰城上半年全球门店超5.3万家，海外门店4733家，覆盖12个国家。

霸王茶姬加快全球化，上半年海外门店208家，海外GMV达2.352亿元，同比增长77.4%，9月进入菲律宾市场。

沪上阿姨计划在纽约开旗舰店，拓展多国市场。茶百道门店布局8个国家和地区，签约超40家，韩国门店18家且有特许经营资质。

供应链能力是新茶饮品牌出海核心支撑，中国品牌凭借国内经验展现优势。

其五，数字化转型升级。数字化升级是新茶饮品牌提升运营效率和产品创新的核心驱动力。2025年上半年，头部品牌加大数字化投入，数据驱动业务决策。

蜜雪冰城线上订单占比38.7%，会员超2.8亿，活跃会员9600万，上半年数字化营销投入3.2亿元，提升客户粘性和复购率。

茶百道供应链数字化，仓配中心增至26座，93.8%的门店次日达。古茗98%的门店“两日一配”冷链，直采比例85%。

数字化从可选项变为必选项，是品牌降本增效关键。未来茶饮品牌竞争很大程度是数字化运营能力竞争，善用数据的品牌将占优势。

综上所述，「零售商业评论」认为，新茶饮竞争已转变为生态系统竞争。能将产品创新、文化赋能和数字化能力结合的品牌，才能在市场竞争中实现长效增长。

本文来自微信公众号“零售商业评论”（ID：lssync），作者：零售商业评论，36氪经授权发布。

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