Meta将推AR眼镜，A股哪些企业或受益？

Meta公司计划在2025年9月17日至18日的Connect大会上，推出首款消费级AR眼镜——Meta Celeste（内部代号Hypernova）。这是Meta在AR领域的关键一步，也是继Ray - Ban Meta智能眼镜系列后的又一重大创新。

与2023年发布的Ray - Ban Meta不同，此次智能眼镜是Meta首次涉足AR领域。而且，Meta选择自主研发，而非与传统眼镜厂商联名，显示出对产品的强大信心。

Meta Celeste外观类似普通眼镜，前框和Ray - Ban Meta很像，左边是闪光灯，右边是摄像头。镜腿前部理论上是光机位置，长度约10.6mm，镜腿中部长度为56mm。

Meta Celeste运用了多项创新技术，“单目全彩显示屏”和配套的“肌电腕带”最为瞩目。二者结合提供了全新交互方式，在公共场合不便语音与AI沟通时，肌电腕带填补了交互空白。通过与Meta AI深度整合，Celeste不仅是硬件，更是用户与数字世界互动的智能接口。

Meta Celeste的核心显示功能是单眼平视显示器（HUD）。据披露，微型显示器专注呈现“一瞥即得”的信息，如时间、天气、通知、照片预览、导航指引、实时语音转录与翻译，以及Meta AI的文本回复。

此外，产品还有交互创新——电腕带控制。在公共场合不便语音与AI沟通时，Meta推出肌电手环与Meta Celeste交互。

肌电手环应用表面肌电图（surface Electromyography, sEMG）技术，通过读取大脑传到手部肌肉的微弱电信号，解读用户手指动作意图。

该技术优势明显，用户通过微小手指动作甚至“隐性”动作意图就能控制设备，无需大幅度手势或语音指令，使公共场合使用AR眼镜更自然私密。

那么，该产品推出带来了哪些投资机会呢？

在屏幕方面，业内普遍猜测，设备可能采用“LCoS微型显示器 + 光波导”的光学组合。

Celeste眼镜内部应用截图分辨率为600×600，且是全彩画面。当前技术下，在轻薄形态内实现600×600高分辨率全彩显示，Micro - LED方案有挑战，且上游无匹配方案，技术更成熟的LCoS（硅基液晶）可能性更大。

LCoS（Liquid Crystal on Silicon）是基于硅基芯片的反射式微型显示技术，可想象成“特别精细的微缩投影仪核心”，能产生清晰细腻图像。光波导是引导光波沿特定路径传播的装置，可看作“光学管道”，利用全反射原理将光限制在特定介质结构中高效传输，是光通信、AR/VR设备等光电技术的核心基础。

目前，光波导技术主流方案分几何光波导和衍射光波导两大类。衍射光波导二维扩瞳技术有转折光栅与二维光栅两条技术路线，各有特点。

以下这些A股企业可能会从中受益：

1、水晶光电

公司在AR/VR领域深耕十余年，专注反射光波导、衍射光波导和光机技术研发创新，分别与全球领先企业Lumus、Digilens战略合作，布局反射光波导、衍射光波导技术。已形成显示系统（波导片）、光机内光学元器件及其他智能头戴设备相关光学产品的业务布局。此外，公司推动核心光学元件从传统智能手机向AR/VR智能眼镜领域拓展，发挥消费电子领域优势，抢占市场先机。

与Digilens布局衍射光波导，实现体全息波导片量产落地。在衍射光波导方案上，公司深化与Digilens合作，升级体全息产线，实现小批量商业级应用出货。Digilens是全球首家实现批量化生产的体全息技术方案商，水晶光电作为其国内第一家授权生产商，已完成30°全彩体全息波导片的技术升级。

2、蓝思科技

蓝思科技在光波导和光学引擎领域钻研多年，已配合国际大客户完成多代智能眼镜核心组件研发，在光波导材料、微纳结构加工等关键技术上取得突破。

据公开报道，蓝思科技是Meta即将发布的Celeste智能眼镜的重要供应商。虽产品细节披露有限，但已知可能提供以下产品：

公司还为Rokid AI眼镜全系产品提供整机组装，覆盖镜架、镜片、功能模组到全自动组装全链条。其自主研发的纳米微晶玻璃技术可提升镜片抗摔性与透光率，为AI眼镜提供轻量化、高画质显示方案，Rokid Glasses仅重49克。

蓝思创新研究院持续开发轻量化高强度材料，为未来AI眼镜的多模态交互、脑机接口传感器集群提供支撑，将引入更多国际头部品牌。公司构建了从光学模组研发到整机组装的垂直整合能力，推动轻量化、低功耗显示技术突破，让产品向“无感佩戴”发展。

3、蓝特光学

蓝特光学主要产品有光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆。玻璃晶圆深加工后可制成AR光波导片，这是AR眼镜的“视网膜”，是实现虚拟信息与现实世界融合成像的关键组件。

该技术能降低AR头显体积和重量，提升图像清晰度和亮度，减少眩光和反射，改善用户在复杂光线环境下的使用体验。公司已完成满足现阶段衍射光波导全彩量产方案的玻璃晶圆工艺开发储备。

光波导技术因在体积、透光率、清晰度和视场角方面的优势，有望成为主流AR光学方案。公司在几何光波导和衍射光波导等多种技术方案上均有布局，并与下游光波导厂商和终端设备制造商广泛合作。

此外，蓝特光学是国内少数具备高精度微棱镜大规模量产能力的公司之一，这项技术对AI眼镜的光学显示系统也很重要，目前主要应用于智能手机的潜望式镜头模组中。

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