显示产业半年考：车载与工业驱动增长，中韩MicroLED激战正酣
全球显示面板产业正经历着一场深刻变革。随着AMOLED在智能手机领域的渗透率突破63%，手机面板市场逐渐步入成熟期，增长动力开始转换方向。
今年7月，维信诺、天马微电子、TCL华星等主要面板厂商陆续公布2025年上半年业绩预告，这些数据传递出一个明确信号：工业显示与车载显示正成为行业增长的新动力。
与此同时，韩国产业通商资源部突然宣布，将在2032年前投资4840亿韩元发展Micro LED、QD LED等无机发光二极管技术，试图在下一代显示技术领域建立优势。
一场围绕车载显示和新兴技术的产业竞争已经全面展开。
业绩分化：京东方稳居龙头，天马增长领先，维信诺面临压力
7月中旬，面板厂商的上半年业绩陆续公布，呈现出截然不同的情况。
维信诺在技术突破过程中承受着财务压力，预计上半年净亏损10亿元至11.76亿元，扣非净利润亏损10.85亿元至12.61亿元。
尽管亏损，但仔细分析其营收情况，仍有积极的一面。其40亿元至42亿元的营收规模，同比增长1.70%至6.78%，产品毛利率也同比大幅提高。
这份看似矛盾的成绩单背后，是消费电子复苏带动AMOLED市场渗透率不断提高，以及公司供应链本土化和技术创新的双重推动。值得注意的是，维信诺在Micro LED等下一代显示技术上的布局，加上其主导的11项国家标准和9项行业标准，正积累着扭转局面的力量。
天马微电子则打了一场漂亮的翻身仗。从其发布的半年业绩预告来看，上半年实现净利润1.90亿元至2.20亿元，同比增长超过138%，成功实现扭亏为盈。这份出色业绩的关键在于天马微电子坚定推进的战略转型。
天马微电子在车载显示和专业显示业务（包括工控、医疗、智能家居、人机交互等）的营收占比历史性地突破了50%，同比增长超过25%，彻底改变了以往依赖消费电子的局面。
同时，武汉G6柔性AMOLED产线持续释放产能，盈利能力不断改善。其在医疗显示和高端工控人机界面等细分市场的领先地位，成为支撑天马“2+1+N”战略实施的坚实基础。
京东方虽然没有详细披露半年数据，但其龙头地位在战略行动和技术突破中表现得十分明显。董事长陈炎顺在投资者日活动中自信地表示“中国大陆显示企业已在全球LCD产业占据领先地位”，而旗下核心平台京东方精电去年营收突破百亿，稳稳占据全球车载显示出货量及面积第一的位置。
从厂商竞争格局来看，京东方与天马微电子在车载显示行业排名前二。2024年京东方出货量达4090万片，市场占有率为17.6%，同比增长16%；天马出货量3690万片，市场占有率为15.9%，两者差距仅为1.7%。
在产能布局上，京东方总投资50亿元的成都车载显示基地一期已实现量产，二期正在加速建设；同时，总投资290亿元的第6代新型半导体显示器件生产线在成都正式量产，月产能达5万片玻璃基板。
TCL华星在显示技术领域持续发力，涵盖OLED、Mini LED、Micro LED和电子纸等多个前沿领域，同时加快在车载、VR/AR等新兴市场的布局。此外，TCL华星还重点投入印刷OLED技术，凭借低成本、高柔性的优势抢占市场先机。
赛道转换：消费电子增长放缓，工业与车载显示迎来爆发期
厂商的战略调整，清晰地反映出行业的赛道转换。在手机面板增长放缓的情况下，工业显示与车载显示异军突起，成为推动行业发展的新动力，全球围绕下一代技术的竞争也日益激烈。
根据群智咨询的最新预测数据，2025年全球车载显示面板出货数量将保持5.4%的高速增长，达到2.5亿片。
在车载显示领域，中国厂商已经走在创新前列。京东方在SID 2025上展示的全OLED智能座舱解决方案，包括55英寸透明天窗OLED屏、45°视角亮度衰减小于3%的防反仪表屏、以及集成大面积超声波指纹识别的方向盘屏幕，这些创新彻底改变了人车交互的方式。
TCL华星则专注于显示性能的提升，其14.3英寸Micro LED PHUD显示屏结合了Micro LED与LTPS技术的优势，使挡风玻璃显示区域无需涂黑处理，大大提高了驾驶视野。
天马微电子更是将车载显示作为与手机显示同等重要的核心业务，目前已为全球超过千款车型提供服务，基本覆盖了中系、欧系、美系、日韩系等国际主流车企，全球汽车品牌覆盖率达到95%，在车规显示、车载仪表显示、车载抬头显示领域均处于全球领先地位。
而在工业显示领域，智能家居与办公应用成为主要推动力量。
天马微电子的非消费类显示业务快速增长，涵盖了工控、医疗、智能家居、人机交互等多个细分领域；TCL华星推出的全球首款类自然光谱轻薄平板显示，采用类自然光显示技术，使全光谱成分比例接近太阳光，结合Eye-Care display护眼技术，极大地提高了便携办公的舒适度。
面对产业变化，四大面板巨头的战略选择开始出现分化，呈现出不同的发展路径。
京东方构建“显示技术+物联网应用”生态。为了让每一块屏都具备智能功能，京东方提出“屏之物联”战略，不再将显示仅仅视为视觉输出终端，而是作为物联网时代的信息节点、控制中心和数据接口，促进绿色与智能的深度融合。
TCL华星推进“面板+新能源”双轮驱动。华星在SID 2025上重点展示的印刷OLED技术，是目前显示行业中首个由中国企业引领全球进入商用阶段的技术。公司已经构建了覆盖手机、平板、笔电、显示器、电视的全场景印刷OLED产品矩阵。
在能源领域，华星推出全球最低功耗LTPO笔电显示，实现了“静态零功耗，动态超流畅”的极致体验，使整机续航时间延长至24小时。
天马微电子深化“2+1+N”战略布局。公司专注于中小尺寸显示领域，以智能手机、平板电脑为代表的移动智能终端显示为核心业务，车载显示为转型关键业务，同时向工业品、医疗、航空航海等多元化市场拓展。
这一战略取得了显著成效，2025年上半年非消费类显示业务营收占比超过50%，成为公司盈利的重要支撑。
维信诺聚焦“OLED+Micro LED”技术突破。尽管面临业绩压力，维信诺仍在OLED和Micro LED双技术路线上持续投入。
在OLED领域，维信诺的ViP技术量产工艺已于2023年全面打通；在Micro LED方向，公司正积极布局下一代显示技术。
天马在专业显示领域的差异化优势、TCL华星印刷OLED技术的全场景应用、京东方屏之物联对万物连接方式的重构，以及维信诺在OLED和Micro LED上的技术突破，四大面板厂商的战略路径已经清晰。
技术迭代加速，全球巨头争夺下一代显示话语权
随着技术竞争的加剧，韩国感受到了来自中国面板厂商的压力。
7月15日成为韩国焦虑情绪集中爆发的时刻：一方面，韩国媒体ETNEWS报道，三星Display针对京东方的商业秘密诉讼在美国胜诉，京东方的OLED产品将面临禁售；另一方面，韩国产业通商资源部在同日宣布，将在2032年前投入4840亿韩元（约25.1亿元人民币），发展Micro LED、QD LED等无机发光二极管技术。
韩国政府毫不掩饰其在Micro LED、量子点、nano LED等iLED领域的落后状况，承认LED外延、芯片及核心材料高度依赖进口。此次投资的目的明确，就是为了打造本土化产业生态链，为韩国显示产业寻找新的增长动力。
这两起事件同时发生，暴露了韩国在全球显示产业竞争进入关键阶段时的焦虑。
中国面板企业正迅速从“技术追随者”转变为“规则制定者”，其创新成果开始深刻影响全球显示产业的竞争格局和技术路线选择。这种系统性的突破能力，加上产能优势和车载显示的快速发展，无疑对长期占据显示技术领先地位的韩国构成了前所未有的挑战。
值得注意的是，韩国将Micro LED视为“颠覆OLED的下一代显示技术”，因为它采用无机材料，在寿命、亮度、画质、能效等方面表现更优，避免了OLED屏幕长期使用后可能出现的“烧屏”问题。
相比之下，中国企业在Micro LED领域的技术创新已经取得领先优势。例如，TCL华星展示了全球最小的0.05英寸硅基Micro LED显示，凭借每英寸像素数5080的超高分辨率和最高亮度超过400万nits，成为可穿戴设备和微型投影仪的理想解决方案。
京东方则在透明Micro LED显示上取得突破，具备pitch 0.2高PPI显示和5000nits高亮度，适用于户外等高亮环境，结合悬浮触控、图像识别与AI分析技术，实现了多场景下的智能展示交互。
这些国产显示面板的技术成果，不仅表明中国在下一代显示技术关键环节上处于领先地位，更满足了车载显示、透明显示、可穿戴设备等未来高增长、高附加值应用场景的核心需求。
回顾中国显示面板的发展历程，从最初的引进消化技术，到后来的自主技术攻坚，再到如今在新赛道和新技术上引领潮流，这是一部充满挑战与突破的产业发展史诗。
当然，政策支持、资本投入、市场需求固然重要，但核心关键在于三个方面：坚决突破封锁、坚韧度过困境、坚持长期投入。掌握这三个关键因素的中国显示产业，正蓄势待发，在全球面板新格局的形成中发挥着越来越重要的作用。
本文来自微信公众号“雷科技”，作者：雷科技，36氪经授权发布。
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