AI商品烧钱大赛：腾讯凶猛，字节传统，Kimi倒退

"母猪产后护理难，问腾讯元宝"——各大科技公司的AI产品都面临着火热的“拼杀”。为了获得更多的下载和用户数量，腾讯最近在农村道路墙上铺设了元宝广告。

然而，在AI时代，投资和烧钱的竞争逻辑似乎已经不同了。一些大公司仍然不怕用烧钱营销换取规模。一些明星创业公司已经冷静下来，不再与大公司进行肉搏战。有些人已经不再坚持烧钱的方法论。

据AppGrowing数据显示，2025年第一季度，科技大公司和明星创业公司在AI商品投流上的总费用约为18.4亿元，比2024年每季度的总费用还要多。

造表：闫俊文

腾讯元宝占14亿元的18.4亿元，比2024年第四季度该产品的1.1亿元高出十几倍，仅3月份的购买成本就高达11亿元。

字节跳动旗下豆包第一季度投资规模为1.38亿元，较2024年第四季度继续正增长1亿元，但增速有限。另一个变化是，从2024年11月开始，字节跳动在腾讯广告系统上花费了70%的投资预算，而不是在自己庞大的千川平台上。

另外一位投流新兴玩家是快手的可灵AI，在第一季度，可灵AI的投流规模为4300万元，在2024年第四季度几乎没有进行投流动作。可灵AI网页端于2024年7月上线，APP端于2024年底上线。

有些人在烧钱的时候，有些人刚烧了一些，就冷静下来。

月亮的暗面和MiniMax旗下的Kimi、与2024年第四季度的5.3亿元和4亿元相比，星野在第一季度的投流规模为1.5亿元和5400万元。

年初，MiniMax的创始人闫俊杰告诉媒体，他认为海螺文本是一种商品，一种商业，后来的决定是不投放。"投入大量资金，但问题是，更多的用户不会带来更快的模型技能提升."

另一家炙手可热的明星公司智谱AI也减少了购买流量的投入，其产品智谱清言在第一季度的投入规模为2600万元，明显低于2024年第四季度的8700万元。

这家公司的创始人张鹏和闫俊杰的想法非常相似，张鹏告诉《中国企业家》：在未来，许多应用程序将以模型为核心，包裹一个非常浅或非常薄的实用性、应用性的外壳将成为一种产品。

另一方面，腾讯元宝和豆包占据了用户市场； 一方面， 在一定程度上，这种趋势验证了金沙江风险投资主管合伙人朱啸虎的观点:“今天的产品要勇于承认自己没有堡垒，堡垒在R&D之外，努力是一条环城河，比如整合各种风格的开源模式，整合第三方工作户外包编辑服务等。”

大型企业变阵，腾讯收获一切。

作为2025年第一季度AI工具产品投流的主力军，腾讯以自己的力量支撑着“市场”。

这个大公司似乎忘记了前两年马化腾的警告。2022年12月，马化腾在腾讯内部大会上表示，在腾讯之后，任何一项业务(包括IEG)都不再与他提起购买量的故事，这是毫无意义的。

但是现在，腾讯管理层对元宝的投流并不反感。

腾讯总裁刘炽平在2024年第四季度电话会议上表示，元宝在启动期确实会有很大的投入，但腾讯在投资流程中也非常关注用户留存率。“从2月到3月，元宝的日常活跃用户（DAU）在中国DAU排名第三的AI原生移动应用中，增加了20倍。

自1月20日DeepSeek开源R1模型以来，腾讯的动作相当敏捷和大胆，除了放下投流和积极接入外，它还进行了业务调整，今年2月，更多的产品和应用，包括QQ浏览器、搜狗输入法、ima等，正式转移到CSIG(云和智慧产业业务集团)，其团队也从PCG(平台和内容业务集团)调整到CSIG。

这是完善大公司的做法。一方面，产品通过投资大规模收获客户；另一方面，它们调整了业务和管理团队。一位内部人士曾告诉《中国企业家》，腾讯迅速做出了业务调整，并做出了坚决的决定。

但是另一家AI创业公司的创始人表示，腾讯在当地部署了DeepSeek，为用户提供MaaS服务，输出Token的效率并没有达到DeepSeek的理论水平，一直处于亏损状态。

利润与否并不是腾讯元宝争夺AI商品战场的唯一考虑和指标。

有意思的是，根据AppGrowing的数据，在第一季度，除了腾讯，快手、月亮暗面、MiniMax旗下的可灵，Kimi、星野向腾讯广告系统烧毁了大部分投资预算，比如在微信、QQ等产品中做广告。这两款产品聚集了数十亿C端用户。

字节跳动也是如此。自2024年11月以来，豆包在腾讯广告系统上花费了70%的投资预算，而不是大量的千川系统。

就广告收入而言，腾讯可能已经成为AI商品投放大战的最大受益者。

据2024年第四季度财务报告显示，腾讯的营销服务收入为350亿元，同比增长17亿元。全年来，腾讯的营销服务收入突破1213.74亿元，同比增长20%，与后来的哔哩哔哩、Aautorapper等平台持平。

若从投放的角度来看，另一家巨头公司字节跳动的商品重心进行了调整，豆包优先维持，同类产品辅助。

根据AppGrowing的数据，以豆包和即梦AI为例，即梦AI在张楠领导的剪影团队下，在2024年第三季度和第四季度进行了大规模的广告营销，其额度约为1.4亿元和4200万元，但到2025年第一季度，该产品的投放规模仅为270万元。

从2024年第一季度到今年第一季度，豆包的投放额度分别为207万元、1.57亿元、2.14亿元、1亿元和1.38亿元。字节跳动创始人梁汝波在2024年初反思，字节在模型领域的布局“缓慢”。

据《极客公园》报道，今年3月18日，字节跳动豆包大模型部门引入原谷歌DeepMind副总裁吴永辉后，据《极客公园》报道，（Seed）在全员会议上，Seed部门最重要的目标是探索智能上限。吴永辉强调长期研究的重要性，并表示这将是Seed。 Edge提供足够的算率，并且继续在内部和外部招募最具潜力和好奇心的研究人才。

足够的计算率代表着计算能力中心的扩大。此前，腾讯已经向市场发出了这一信号。腾讯总裁刘炽平在第四季度电话会议上表示，“去年第四季度资本支出大幅增加的部分原因是我们有大量的GPU紧急订单，既用于推理，也用于云服务。”

据Omdia技术咨询公司估计，字节跳动和腾讯今年订购了包括H20在内的约23万元英伟达芯片，这是英伟达GPU芯片阉割版。

明星创业公司正在防止陷入陷阱。

但是，烧钱换规模并不是铁律，从第一季度的趋势来看，明星创业公司已经不想和大公司亲密战斗了。

月亮的暗面和MiniMax旗下的Kimi、与2024年第四季度的5.3亿元和4亿元相比，星野在第一季度的投流规模为1.5亿元和5400万元。

智谱AI还减少了投流投资，智谱清言一季度投资规模为2600万元，明显低于2024年第四季度的8700万元。

零一万物的创始人李开复在2024年底的一次公开会议上表示，他坚决不盲目烧钱买不赚钱的流量，也不做“赔钱赚钱”的生意。

按照朱啸虎的话说，严格遵守专业纪律的软件行业，可能会看到更多的曙光。

DeepSeek和Manus在第一季度给中国AI企业家带来了新的影响，即底层模型能力的进化和Agent产品的更新，这让创业公司的创始人迎来了反思。

在接受《晚点LatePost》采访时，闫俊杰说，梁文锋有两件事可以启发他：第一，他们的品牌做得很好，他们的信誉和口碑是量化行业中最好的一个；另外一个启发是，DeepSeek一开始没有商品，所以比较专注。

张鹏告诉《中国企业家》，智谱要注意预训练，预训练还是很重要的。张鹏说:“虽然现在预训练的关注度没有那么高，但是后面的RL或者各种方法本质上还是要靠预训练产生的底座模型天花板。”

像Manus这样实用、工程化的中间方法是权宜之计。折中解决方案的根源在于模型能力的进化。张鹏说:“技术总是进步的，项目总是退步的。你的技术越先进，需要工程化的东西就越简单。总是这样。”

2024年，由于移动互联网商业常识的惯性，各大创业公司强烈投资。今年第一季度，他们已经明白，投资只是产品发展的A面，组织结构的调整是B面，AB双打可以巩固结果。

因此，第一季度，据《中国企业家》不完全统计，腾讯、字节、月亮暗面、MiniMax等公司对大型业务、组织和高级管理人员进行了调整:2月底，腾讯将部分PCG业务团队调整为CSIG。；三月中旬，原谷歌DeepMind副总裁吴永辉加入字节，担任Seed基础研究大模型团队负责人；公司副总裁MiniMax、开放平台负责人魏伟等。

不烧钱的公司

有些人仍然不怕烧钱营销，但是在AI时代，也有人不再坚持这种方法论。

今年第一季度，阿里巴巴旗下的通义千问加强了投资，规模3700万元，比2024年第四季度和第三季度的数百万元增加了10倍。然而，与腾讯和字节相比，它们相形见绌。阿里CEO吴泳铭曾经说过，AI最大的价值不仅仅是在手机上做一两个非常APP，而是推动各行各业生产力的变化。

阿里一直不急着做非常商品，而是做开源、社区、行业生态。3月27日，阿里通义千问团队发布多模式大模式Qwen2.5-Omn，此外，阿里云还在推动AI社区“魔法搭建”的建设。

另一家相当佛教的公司是百度。根据AppGrowing的数据，文心表示，第一季度的投资规模只有300万元，这可能与百度拥有搜索这个非常流量的入口有关。

另外一个原因就是开源的流行，这是DeepSeek推动的趋势，阿里巴巴、腾讯、智谱、MiniMax等都有一些商品开源，腾讯高层称之为“非常出色，我们非常尊敬，拥抱它”，未来也将为开源做出积极贡献。

吴泳铭表示，阿里巴巴致力于向全行业、全球开放最新、最全面的自主研发模式，以促进AI生态的蓬勃发展。

张鹏告诉《中国企业家》，无论是开源还是闭源，都加快了整个大模型的应用和产生价值的速度。从商业模式来看，(开源或闭源)只是实现目标的一种方式，这种方式会随时改变，这是智谱作为创新型企业的最大优势和灵活性。

在一次公开会议上，朱啸虎表示，中国的科技投资非常重视，在科技完善之前很难商业化，但是在科技完善之后，很快就平等了，所以要仔细思考，技术平等之后谁会受益，最后会发生什么？他立即评价：DeepSeek开源后，腾讯是最大的受益者。

一种起源于滴滴、美团时代的产品方法论——快速融资、快速占领市场，正在变得不那么有效，AI产品有其独特的方法论——产品非常薄，模型非常厚。

就拿DeepSeek来说，2025年1月11日，DeepSeek发布了官方APP，并推出了iOS和Android应用市场，APP上线一个月下载量就超过了1亿。三月底，AI分析平台aitools.xyz，DeepSeek已经成为世界上增长最快的AI工具，其浏览量达到5.25亿个，ChatGPT在2025年2月首次超过5亿个。

这是一个岔路口，取决于创始人和大公司的业务负责人如何与旧社会划清界限，但他们保证不会脱离市场，只有通过改变才能创造新的大型商业公司。

本文来自微信微信官方账号 “中国企业家杂志”（ID：iceo-com-cn），作者：闫俊文，36氪经授权发布。

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