降息！减少25个基点

贷款市场报价利率（LPR）如期降低！

十月二十一日，中国人民银行(以下简称“央行”)授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率。（LPR）。上个月，LPR1年为3.10%，上个月为3.35%。；LPR持续5年以上为3.60%，上个月为3.85%。与上个月相比，LPR持续1年，LPR持续5年以上为25个基点。

胡华雄/造表

LPR是贷款利率定价的主要参考标准。市场专家指出，LPR减少符合当前经济和金融形势的需要，传递稳定增长和促进发展的政策信号，有利于稳定市场预期，进一步稳定和降低实体经济资本成本，激发信贷需求，促进企业投资。

5年以上的LPR价格与购房成本密切相关，其减少将进一步节省抵押贷款的利息支出。据记者计算，以100万元的抵押贷款和30年的抵押贷款为例。如果选择每月等额本息的方式，5年以上的LPR会减少25个基点，可以使每月还款额减少142元左右，累计利息可以减少5万元以上。

虽然贷款重定价日期不同，但大多数存量抵押贷款人会体验到存量抵押贷款利率的批量调整和LPR的减少带来的收益。简单来说，10月31日之后，大多数贷款人的存量抵押贷款利率会调整为“LPR-30个基点，并在下一笔贷款重定价之后调整为“3.60-30个基点”，即3.30%。北、上、深两套或以上存量抵押贷款应考虑当地政策下限。

100万房贷省超过5万利息

三个月后，LPR再次迎来减少，进一步推动实体经济资金成本进一步稳步下降，尤其是为了缓解买家的置业成本。

超过5年LPR主要为银行发放房贷等长期贷款的利率定价提供参考。所以，降低LPR将有助于降低购房者的置业成本。据记者计算，以100万元的抵押贷款和30年的抵押贷款为例。如果选择每月等额本息，5年以上的LPR会减少25个基点，可以使每月还款额减少142元左右，累计利息可以减少5万元以上。

股票抵押贷款利率批量调整后，股票抵押贷款贷款人还将体验LPR降低带来的收益，缓解利息负担，增强消费能力。

十月三十一日之后，大部分贷款人的存量房贷利率在批量调整之后，原则上会下降到“LPR-30个基点。如果后续LPR价格在LPR下跌后保持一致，大部分借款人的存量抵押贷款利率将在下一笔贷款重定价后调整为“3.60-30个基点”，即3.30%。此外，北、上、深两套或以上存量抵押贷款应考虑当地政策下限。

举例来说，小赵在一线城市有一套住房，假设其存量抵押贷款利率为4.4%（LPR 存量抵押贷款利率批量调整后，55个基点为LPR-30个基点。由于LPR在5年内下降到3.60%，在下一次贷款重定价之后，房贷利率将达到3.30%，比调整前下降110个基点。以房贷成本100万元、期限30年、等额本息为例，调整前每月还款约5508元，调整后每月还款约4546元，小赵每月可节约约461元，共节约约16.60万元。

LPR价格在年内或保持稳定。

人民银行行长潘功胜在2024年金融街论坛年会开幕式上对LPR下降进行了“剧透”。当时他指出，商业银行已于10月18日上午宣布降低存款利率，预计10月21日发布的LPR也将下降0.2至0.25。％。

东方金诚首席宏观分析师王青告诉《证券时报》记者，LPR价格的下跌将带动企业和居民贷款利率的大幅下降，从而激发实体经济融资需求，促进消费，扩大投资，提振经济增长动能，促进消费水平的柔和反弹，帮助房地产市场停止下跌，稳定下来，为全年顺利完成经济社会发展目标任务提供重要支撑。

今年以来，LPR5年以上下降了60个基点。据记者计算，以100万元的抵押贷款和30年的抵押贷款为例。如果选择每月等额本息的方式，每月可以节省344元左右的利息成本，累计利息可以节省12万元以上。

展望未来，王青认为，11月、12月LPR价格下跌的可能性较小。一是九月份政策利率大幅下降，四季度将进入政策效果考察期，这意味着LPR报价的定价基础将保持稳定。另外，目前银行净息差处于历史低位，将制约价格行压缩LPR价格加点的动力。与此同时，他指出，明年LPR可能还有一定的下行空间，以促进房地产市场止跌回稳，提振经济增长动能。

更多的LPR价格参考政策利率。

事实上，自9月27日央行降息以来，市场普遍预计10月份LPR价格将下跌。作为当前LPR报价的定价基础，政策利率的下调将直接带动LPR价格的跟进和调整。

LPR是由20家价格银行根据其对最优质贷款客户的贷款利率和市场化原则，按照全国银行间银行间贷款中心算术平均获得的报价利率。目前公开市场7天逆回购操作利率对LPR价格有一定的参考作用。

近年来，金融支持实体经济不断加强，贷款利率下降幅度大于LPR，尤其是最高端客户贷款利率下降幅度较大，导致LPR价格与最高端客户贷款利率之间出现一定偏差。LPR的下降也反映了一些价格银行通过降价纠正了价格与最高端客户贷款利率的偏差，LPR价格质量不断提高。

今年以来，央行不断完善市场化利率调控机制，明确表示7天公开市场逆回购利率是政策利率，同时中期借贷便利。（MLF）每月LPR发布日期调整后，继续淡化MLF利率政策的利率色彩。

中央银行在《2024年第二季度中国货币政策实施报告》中明确表示，下一步将继续改革完善LPR，重点提高LPR价格质量，充分发挥利率自律机制的作用，维护理性有序的竞争秩序，畅通利率传导渠道，为经济复苏和高质量发展创造良好的货币金融环境。