加速发行！消金公司发行密集债务的原因是什么？

原创 李颖超 券商中国

伴随着消费者金融业的快速发展和监管政策的鼓励和支持，越来越多的持牌消费者金融公司开始通过发行金融债券来补充资金，提高市场竞争力。

8月1日，券商中国记者查看中国货币网发现，招联消费金融有限公司(以下简称“招联金融”)宣布，公司计划于8月6日至8月8日发行2024年第六期金融债券，基本发行规模为人民币18亿元。这是招联金融年内第六次发行金融债券。

就在过去的7月，消费者金融公司密集发行金融债券的程度是年内单月最高的，7家消费者金融公司共发行金融债券116亿元。

事实上，今年以来，整个黄金消费者行业的金融债券发行热潮持续升温，包括杭州银行黄金消费者、中国银行黄金消费者、即时黄金消费者、苏州银行黄金消费者等。其中，招联金融、兴业黄金消费者等头部机构今年频繁发行金融债券，募集规模创历史新高。

苏银消金创纪录

近日，苏银凯基消费金融有限公司(以下简称“苏银消费金”)官网信息显示，7月23日，苏银消费金成功在全国银行间债券市场发行了2024年第一期金融债券10亿元，期限为3年，发行利率为2.15%，整体倍率为6.80倍。

据悉，本期债券募资主要是补充本公司中长期周转资金及其它监管许可用途。

7月8日，公司收到中国人民银行同意发行不超过65亿元人民币金融债券的决定(银行许可的决定)〔2024〕第110号)，在10个工作日内完成首次金融债券发行，创造消费金融公司发行资格审批后最快发行记录。

三天前，苏银黄金获准在全国银行间债券市场发行不超过65亿元的金融债券，成为开业后获准金融债券发行资质最快的黄金消费公司，也是获准金额最大的黄金消费公司之一。

根据官网信息，苏银消金由江苏银行、台湾凯基商业银行、蓝海之家、五星控股四家股东联合发起，注册资本42亿元，于2021年第一季度正式开业，成为全国第28家开业的消金公司。

消金公司密集发债

根据不完全统计，仅7月份，就有7家消费金融公司发行了合计116亿元的金融债券，发行金额在年内达到新高。

具体而言，中邮消费金融有限公司(以下简称“中邮消金”)于7月25日至7月29日正式发行2024年金融债券(第一期)，这是其发行的第一批金融债券，发行规模为15亿元，超额发行规模为5亿元，期限为3年，票面利率为2.1%。

早些时候，中邮消金公开募集说明书显示， 本期债券资金的使用，将用于补充企业中长期资金和监管部门许可的其它用途，进一步促进企业市场拓展。

与此同时，2024年第三期金融债券将于7月26日起发行，新一期金融债券将于7月26日至30日发行。根据发行情况公告，公司本期债券发行总额为15亿元。其中，第一类基础发行规模为5亿元，第二类基础发行规模为10亿元。

7月，兴业消费金融股份有限公司(以下简称“兴业消金”)和招联金融均发行了2024年第五期金融债券，发行总额分别为25亿元和16亿元，期限为3年和2年，票面利率为2.2%和2.1%。

值得一提的是，今年以来，招联金融实现了6次金融债券发行，公司年内发行总额(含计划发行)达到114亿元；兴业黄金也以5次发行的频率走在黄金公司金融债券发行的前列。

另外，杭银消费金融有限公司(以下简称“杭银消金”)、中国银行消费金融有限公司(以下简称“中国银行消费金”)也紧随其后，发行多期金融债券，7月发行金融债券总额20亿元和15亿元。

政策和市场的双重驱动

经纪人中国记者观察到，消费金融公司金融债券发行热潮的背后，是政策支持和市场需求的双重驱动。

有业内人士指出，对于消费金融公司来说，金融债券的票面利率一般低于同期同业贷款和资产支持证券，融资成本相对较低，有助于降低公司的资本成本，提高盈利能力。

与此同时，金融债券的发行也有助于提高企业的资产负债结构，增强抵御流通风险的能力。

早在2023年8月，中国人民银行就发布了金融债券和信贷资产支持证券，支持消费金融公司和汽车金融公司。（ABS）信号，旨在提高金融服务能力和消费信贷覆盖面，满足居民消费升级的需要。

随后，国家金融监督管理总局修订发布的《非银行金融机构行政许可实施办法》，进一步简化了消费金融公司非资本债券发行程序，即简化债券发行和部分人员要求审批流程，撤销财务部和内部审计部门负责人对非银行机构发行非资本债券的审批要求，改为后续报告制。

它还为消费者金融公司发行金融债券提供了更便捷的途径。

从行业需求来看，随着消费升级和金融技术的发展，消费金融业迎来了前所未有的发展机遇。然而，资金短缺一直是制约消费金融业发展的瓶颈之一。

“通过发行金融债券，消费金融公司可以低成本、高效率地获得资金，满足业务发展的需要。同时，金融债券的发行也有助于提高公司的市场知名度和品牌形象，增强投资者的信心。”分析师告诉券商中国记者。

原题：“发行加速！消金公司发行密集债务的原因是什么？

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