深夜，美联储传来好消息。

最后，美联储等待着一个重大的好消息。

根据美国商务部在北京时间6月28日晚发布的数据，5月份美国PCE价格指数的环比增长率从4月份的0.3%下降到0%，这是2023年11月至今的最低纪录。美联储最喜欢的核心通胀指标——5月份核心PCE价格指数同比下降到2.6%，创下2021年3月至今的最低纪录。

分析认为，这将成为美联储抗通胀路上的一个重大里程碑。数据公布后，交易员增加了对美联储降息的赌注。根据美联储在芝商所的观察工具，美联储9月份降息25个基点的概率已经上升到61%。惠誉表示，如果这种趋势在未来两个月持续下去，美联储可能有信心在9月份降息。

旧金山联邦储备系统理事会主席戴利表示，今天的个人消费支出信息是“好消息”。通货膨胀数据显示，政策效果符合预期。如果通货膨胀下降或劳动力市场发生变化，美联储可以适当调整政策。

美联储的好消息

根据美国商务部在北京时间6月28日晚发布的数据，5月份美国PCE价格指数的环比增长率从4月份的0.3%下降到0%，这是2023年11月至今的最低纪录，同比增长率也从4月份的2.7%下降到2.6%，这与市场预测是一致的。

此外，美联储最喜欢的核心通胀指标——5月份核心PCE价格指数(去除变化较大的食品和能源需求)的同比增速创下了2021年3月至今的最低纪录，即从4月份的2.8%下降到2.6%，符合预期。

同时，5月份PCE核心价格指数环比增长0.1%，是2023年12月至今的最低纪录。

值得注意的是，所谓的超核心PCE(扣除住房后的核心服务)价格指数在高位停滞不前:环比上涨0.1%，同比下降至3.39%。这是连续第49个月非常核心的PCE价格上涨。

根据PCE报告，5月份美国个人消费支出环比增长0.2%，低于预期0.3%，但之前的价值从0.2%下降到0.1%。

据分析，根据预期趋势，5月份核心PCE价格指数放缓，成为美联储抗通胀路上的重大里程碑，支持美联储今年晚些时候降息。

贝丝，美国银行首席经济学家•安•博维诺（Beth Ann Bovino）表示，个人消费支出核心价格（PCE）对于美联储来说，数据疲软是个好消息。

5月份美国PCE数据公布后，交易员增加了对美联储降息的赌注。根据美联储在芝商所的观察工具，美联储9月份降息25个基点的概率已经上升到61%，12月份继续降息的概率是44.7%。

惠誉表示，今天的PCE数据进一步证实，通货膨胀下降趋势将持续。如果这种趋势在未来两个月持续下去，美联储最终可能有信心在9月份降息。

受此影响，美元指数短期下跌21点，目前报告为105.82；目前，美国10年期国债收益率短期下降4.268%。

今晚美股开盘后，三大指数集体上涨，截至22:00，道指上涨0.25%，纳指上涨0.6%，刷新历史最高点，标普500指数上涨0.47%。

Trade Nation高级市场分析师戴维·莫里森表示，最近的数据显示，美国的通货膨胀正在减弱，这可能会给市场带来新一轮上涨的动力。

美联储发声

美国旧金山联储主席戴利今晚表示，美联储尚未完成任务，但今天的个人消费支出信息是“好消息”。

戴利表示，PCE数据进一步显示，政策正在发挥作用。通货膨胀数据显示，政策效果正在降温，符合预期。然而，她还指出，到2025年，美国的通货膨胀率仍将超过2%。

戴利指出，如果通货膨胀保持稳定或缓慢下降，利率需要更长时间才能保持领先水平。如果通货膨胀下降或劳动力市场发生变化，美联储可以适当调整政策。

戴利强调，美联储的工作是尽可能温和地将通货膨胀率降至2%。

戴利对市场关注的美国大选表示，美联储是非政治性的，不会讨论最近的总统辩论。

虽然美国联邦公开市场委员会对通胀放缓感到高兴，但美联储也许对通胀放缓感到高兴。(FOMC)很多人都希望在降息前看到更多的进展。

尽管美联储自2022年3月开始加息以来，美国通胀减温取得了显著进展，但美联储官员尚未准备好宣布胜利。

里士满联邦储备系统理事会主席巴尔金周五表示，只要失业率保持低位，资产估值保持高位，美国经济就有可能保持韧性。

巴尔金是FOMC有投票权的成员。他指出，加息的滞后效应仍在发挥作用，所有这些紧缩措施最终都将缓解经济增长。

美联储官员一直对降息的时机和步伐持谨慎态度。6月份的点阵图显示，美联储年内只降息一次，比3月份的预测降息两次。

相比之下，市场更加乐观。目前期货市场预测，美联储很可能在9月份首次降息，幅度为25个基点，年底前将再次降息。

美国经济拉响了警报

美国经济频繁发出警报，也为美联储降息增添了动力。

最近的数据显示，今年第一季度，美国经济主要发动机个人支出下降0.5％，成年率为1.5%。部分商业设备订单和出货量减少，两年来贸易逆差最大，就业市场疲软，买房活动下滑。

美国联信银行（Comerica Bank）Billl首席经济学家 Adams在一份报告中说：“在2023年下半年美国经济呈上升趋势后，2024年上半年正处于低速运行状态。第一季度实际GDP降温，第二季度零售和房地产活动持续疲软。”

亚特兰大联邦储备银行（Atlanta Fed）与周四数据公布前预测的3%相比，GDPNow对美国第二季度GDP增长率的预测为2.7%。

根据当地时间周四发布的一份报告，高达7%的抵押贷款利率对美国房地产市场有不良影响。美国房地产经纪人协会（National Association of Realtors）说明二手房签约指数已经跌至2001年有记录的最低水平。

根据美国商务部的数据，核心资本产品的订单金额与今年以来的最大减少持平。核心资本订单是指除飞机和军事硬件外的设备成本；用于帮助计算政府GDP报告中设备成本的关键资本产品出货量环比下降0.5%，是过去三个月的最大跌幅。

美联储长期高利率对美国经济的影响，可能会让美联储仔细考虑降息时间。LPL Financial的罗奇说，美国第一季度最新的经济增长报告应该会让美联储在今年晚些时候开始降息。

高盛还强调，他有信心预测美联储今年将降息两次(9月和12月)。