2025银行贵金属业务爆发：资产规模激增八成，创新与竞争并存

随着国际金价连破4000美元、5000美元关口，2025年银行贵金属业务迎来爆发式增长。上市银行年报数据显示，多家银行实物贵金属销售额翻倍，黄金积存交易金额涨幅超270%，13家披露数据的银行年末贵金属资产规模合计达1.38万亿元，较年初大增80%。

文｜程维妙

编辑｜袁满

近一年来，黄金投资热度持续攀升，银行保险箱“一箱难求”、App交易页面卡顿等现象屡见不鲜。上市银行年报进一步印证了这股热潮：某大行2025年实物贵金属销售额超700亿元，同比翻倍；另一家银行黄金积存交易金额同比增长逾270%。综合13家银行年报及企业预警通数据，截至4月15日，这些银行年末贵金属资产规模较年初大增80%。

贵金属业务扩张的背后，是银行在营销端的持续发力。过去一年，银行通过推广积存金、费率优惠、延长交易时间等方式吸引客户。然而，面对旺盛需求，产品同质化问题凸显，创新能力不足，中小银行因品牌竞争力较弱面临更大挑战。

6家银行资产规模增幅超100%

2025年黄金价格走强，推动银行贵金属业务快速扩张。在13家披露数据的上市银行中，工商银行、中国银行贵金属资产规模超3000亿元，位居前列。从增速看，6家银行年内增幅超100%，除邮储银行外，其余5家均为全国性股份制银行，追赶势头强劲。

例如，平安银行年末贵金属资产规模308.5亿元，增长144.5%；浦发银行823.82亿元，大增257.22%；浙商银行增幅更高达377.29%。北京黄金经济发展研究中心研究员赵相宾分析，资产规模大增主要源于金价上涨提升库存账面价值，以及实物黄金、积存金销量增加。部分银行在年报中也提到，自营及代客贵金属规模增加是主要原因。

虽然财报口径不一，难以区分销量与库存溢价的影响，但销售数据更直观反映投资热。中国银行实物贵金属销售额745.52亿元，同比增长113.62%；邮储银行黄金积存交易金额123.2亿元，增长270.33%，“邮储金”销量23.27亿元，增长70.8%。

贵金属业务还带动银行非息收入增长。工商银行手续费及佣金净收入1111.71亿元，代理贵金属等业务是拉动因素；交通银行贵金属销售收入增长33.18%，超过理财、基金增幅；浦发银行表示，贵金属、外汇衍生等交易性收入显著提升，助力轻资本转型。

产品创新需突破同质化困局

业务规模增长的同时，银行间竞争加剧。2025年，多家银行通过增加产品供应、费率优惠、延长交易时间等吸引客户。例如，工商银行新增263家回购网点，积存金上线京东金融和支付宝；建设银行成为首家实现积存金24小时连续报价的国有大行。某国有银行支行行长助理还提到，购买50克以上实物金条可免费保管。

然而，产品同质化问题突出。有银行人士指出，目前业务仍依赖实物销售和基础账户金交易，黄金质押贷款、套期保值等衍生产品开发滞后，也未与理财、私人银行等场景联动。中小银行因品牌认可度低，竞争力更弱。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，标准化业务同质化正常，但中小银行可通过特色化突破：结合区域文化打造IP产品，提高附加值；采取浮动定价或折扣手续费促进销售。西部某地方银行推出融合当地文化的黄金品牌，覆盖多元场景，并构建“黄金+金融+产业”生态，为黄金产业提供租赁、融资等服务。还有银行通过科技赋能，打造数字化交易平台，引入区块链提升透明度，部署智能投顾提供定制化建议。