蔚来理想特斯拉齐发预警：汽车行业新一轮缺芯潮将至

本文来源：微信公众号“AutoReport 汽车产经”，编辑：甘猛，作者：于雷

蔚来创始人、董事长兼CEO李斌在今年1月指出，内存价格上涨已成为全行业面临的最大成本压力。尽管目前该压力尚未传导至终端售价，且处于蔚来可承受范围，但存储芯片紧缺的局面预计将持续较长时间，这种稳定状态较为脆弱。

理想汽车供应链副总裁孟庆鹏预测，到2026年，汽车行业存储芯片的供应满足率可能不足50%。特斯拉CEO马斯克也在1月底表示，即便整合所有主流存储芯片供应商的资源，也难以满足特斯拉的需求。

供应紧缺加剧的同时，汽车智能化进程正不断推高单车内存需求，车企不得不寻求新的解决方案。过去，车企采购集成好的智能座舱、智能驾驶域控制器，内存作为组件嵌入其中，车企不直接对接内存制造商，仅验收系统功能。但在芯片荒背景下，部分车企开始跳过Tier1，直接与内存制造商签订长期供应协议。例如，大众与三星、SK海力士，现代与三星，理想、极氪与美光均已达成直供或选型认证协议。

特斯拉的举措更为激进，在2025年第四季度电话会上，马斯克宣布今年将投资200亿美元新建6座工厂，其中包括一座集逻辑芯片、内存和封装于一体的Terafab晶圆厂，选址美国本土，旨在消除未来三四年的供应瓶颈并应对地缘政治风险。

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[缺芯潮并非车企独面困境]

六年前曾出现过芯片荒，但此次情况与以往不同。2020年初，受疫情影响，车企普遍削减芯片采购订单，芯片制造商将空余产能转向手机、电脑等消费电子领域。下半年汽车市场反弹时，车规级芯片产能已无法支撑需求，且产线切换周期长、消费电子芯片利润更高，导致产能未能及时调整，大众、福特等车企因缺芯被迫关停部分产能。

上次缺芯主要源于车企对市场需求的误判，而此次则是AI大模型爆发式发展带来的海量芯片需求，挤压了汽车、手机等行业的存储芯片供应。春节期间，国产大模型应用通过红包活动打响AI入口争夺战，豆包、元宝、千问等平台用户活跃度大幅提升。但AI发展背后是海量数据和算力消耗，大模型参数从百亿跃升至万亿，训练和推理需大量并行处理，存储芯片中的DRAM成为缺口最严重的部分。

GPU需要高带宽保障数据传输，否则会导致算力空转、延迟飙升。AI数据中心服务器还需更大内存容量，大语言模型一次长对话可能占用几十GB内存，训练时内存需求是模型参数的数倍。全球存储芯片三巨头之一的SK海力士表示，存储行业已进入卖方市场，DRAM和NAND闪存库存仅够4周使用，今年无法完全满足客户需求。谷歌、微软等公司为争抢DRAM产能，采购高管长期驻守韩国，AI公司凭借资金优势锁定未来供应。

在此背景下，车企和消费电子行业难以与AI公司竞争。韩国媒体爆料，三星半导体部门原计划将苹果iPhone使用的LPDDR5X内存涨价约60%，试探性提出涨价100%后苹果立即接受。更关键的是，芯片制造商不仅优先分配现有产能给AI公司，还将旧产线改造为AI所需的HBM或DDR5产线，导致车规级DDR4芯片产能进一步减少。

车企短时间内难以灵活应对短缺，芯片集成后的系统级安全认证需1-2年，无法立即量产替换芯片，只能在市场上抢购。高盛数据显示，今年1月DDR4现货价上涨172%，DDR5上涨76%，反映出买家对成熟制程芯片的抢购需求。

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[芯片荒预计2028年缓解]

在AI数据中心的挤压下，2026年对车企而言将是艰难的一年。SK海力士、美光已表示今年HBM芯片产能售罄，三星HBM4预定量超计划产能。HBM每GB容量消耗的晶圆是DDR5的3倍，生产1片HBM晶圆相当于少产出3倍DDR5，美光首席商务官承认，HBM供应量增加会导致非HBM市场内存供应减少。

SK海力士在龙仁半导体集群建设的一期晶圆厂，规模相当于清州M15X晶圆厂的6倍

产能紧张且三大供应商新产线需近一年才能投产，为国内企业带来机遇。长鑫存储的LPDDR5芯片已完成车规级认证，适配特斯拉、比亚迪等客户，去年底在全球市场份额约9%。其合肥、北京工厂满负荷运转，上海新厂正在扩建，计划2026年下半年安装设备，2027年投产，产品涵盖车规级芯片。车规级芯片作为稳定的现金牛业务，采购周期长，有10-15年长期供应承诺。

三星、SK海力士和美光虽向AI倾斜产能，但未放弃汽车业务。他们经历过2022年消费电子芯片需求饱和后的价格跳水，因此通过与AI公司签长期合约锁定产能，同时维系汽车客户。例如，SK海力士保留部分DDR4产能支持汽车和工业客户，美光虽计划一季度后停产DDR4，但仍为长期汽车客户提供少量供应。

长远来看，汽车市场潜力巨大。自动驾驶和智能座舱发展使车载数据量指数级增长，早期ACC/LCC功能仅需1-2GB内存，双Orin-X方案已达32GB，智能驾驶对内存带宽和响应速度要求更高，采用LPDDR5/5X芯片。智能座舱的本地语音大模型、3A游戏需8-12GB内存，蔚来、小鹏甚至用智驾芯片驱动座舱系统。

目前城市NOA、本地座舱大模型普及率有限，存储芯片厂商看好未来需求，不愿中断汽车业务。随着三大内存厂商2027-2028年扩建产能集中释放，芯片荒预计将得到缓解。社交平台X上用户BullsLab疑似泄露的SK海力士内部文件显示，DRAM缺货将持续至2028年，与该时间节点契合。