18位消费领域创投者共探2026行业趋势
出品/36氪未来消费
撰文/李小霞、任彩茹
历经短暂调整期后，2025年消费赛道再度升温，上市潮成为核心驱动力。消费IP领域，TOPTOY、52TOYS、卡游等企业纷纷递表；餐饮赛道中，蜜雪冰城、古茗、霸王茶姬等品牌成功上市或提交招股书。其中消费IP板块尤为亮眼，泡泡玛特的市值神话点燃行业热情，名创优品拆分TOP TOY推进上市，杰森娱乐、闪魂等企业也获得资本青睐。
线下零售变革同样引人关注，永辉等传统超市启动“胖改”计划；AI技术则持续渗透消费场景，珞博智能的“芙崽Fuzozo”预售成绩斐然，展现出AI重塑消费体验的潜力。2026年初，Suplay、钱大妈等企业相继递表港股，鸣鸣很忙上市后市值逼近千亿，成为国内休闲食品饮料零售龙头。
带着对新年的期待，36氪邀请18位消费领域创业者与投资人，围绕消费IP、线下渠道、消费品牌及AI+消费四大板块，分享对2026年行业趋势的判断。
（以下观点按收集时间排序，不分先后）
消费IP：聚焦原创内容与情绪价值
2025年消费IP赛道迎来爆发，泡泡玛特的市值突破四千亿元，带动行业加速布局原创IP。2026年，原创能力与情绪共鸣将成为IP持续发展的核心。
1.叶国富（名创优品董事会主席兼CEO）
消费市场正从物质消费转向文化消费，物质消费追求“大共识”的功能价值，文化消费则聚焦“小共识”的情绪价值。IP作为连接小共识的载体，有望逐步成长为大市场。
2.孙元文（TOP TOY创始人兼CEO）
2026年是TOP TOY“从集合到创造”的关键转型期。我们将从IP聚合平台转向原创IP开发，打造如“糯米儿”般具有全球影响力的情感载体，深化与消费者的价值连接。
3.Raymond（HEYONE黑玩创始人）
2026年IP消费的核心逻辑可总结为“无原创，不长期；无情绪，不消费”。行业正从依赖授权与渠道，转向以原创设计为核心。跟风抄袭的模式将被淘汰，用户更愿为有共鸣的原创故事付费。
4.陈威（52TOYS董事长兼CEO）
情绪需求的主观性决定了产品需向个性化、多元化发展。2026年52TOYS将持续深化产品创新与IP合作，同时发力男性消费市场，凭借变形机甲、可动玩偶等硬核品类挖掘“他经济”潜力。
5.林俊（杰森娱乐董事长）
过去IP开发多停留在衍生品层面，2026年单点爆款模式将失效，生态化运营成为关键。IP需覆盖内容、产品、场景等多个维度，通过毛绒、手办、卡牌、短剧等形态与用户持续互动。
6.王泽群（tnt CEO）
短期交易难以建立用户粘性，融入生活场景的IP才有长期价值。2026年潮玩行业将回归生活与社交属性。
线下渠道：存量革新与增量拓展并行
2025年线下零售呈现双重变革：永辉等传统超市通过“胖改”优化运营，盒马NB、鸣鸣很忙等近场零售品牌加速扩张。2026年，硬折扣模式将从价格竞争转向价值竞争，自有品牌与供应链效率成为关键。
1.王守诚（永辉CEO）
2026年商超竞争将从商品力比拼升级为全链路运营能力较量，坚持长期主义的企业将构建更高行业门槛。
2.章燎原（三只松鼠创始人兼CEO）
线下零售将形成两种主要业态：传统大卖场向类盒马模式转型，社区近场零售则以奥乐齐、超盒算为代表。三年后两者将进入交叉竞争，社区硬折扣有望成为新零售核心阵地，其核心门槛在于自有品牌建设。
3.万晓（启承资本合伙人）
2025年线下零售的核心是调改，零售商通过折扣化与商品升级提升竞争力。2026年品牌拓展线下渠道迎来机遇，需凭借供应链能力为渠道定制产品，维持性价比优势。
4.匿名（某折扣零售连锁品牌创始人）
2026年“胖改”成效将见分晓，硬折扣模式将从价格战转向自有品牌竞争，供应商、渠道与消费者需建立新的平衡关系。
5.晏周（鸣鸣很忙董事长兼CEO）
2026年鸣鸣很忙将继续拓展业务规模，同时强化存量门店精细化运营。我们希望吸引更多高端人才进入食品行业，助力国货品牌崛起。
AI+消费：技术落地与场景创新共振
2025年被视为AI+消费元年，技术成熟度与商业想象力形成共振。2026年，AI产品将向场景化、情感化方向发展，多模态交互与端云算力结合成为关键变量。
1.孙兆治（珞博智能创始人）
2026年AI陪伴硬件将迎来真正爆发，随身、桌面、车载等形态产品百花齐放。多模态模型应用与端云算力结合是核心驱动因素，珞博智能将持续创新产品形态，拓展全球市场并强化IP建设。
2.黄勇（奇朵KidoAI创始人）
2010年后出生的儿童将成为AI原生一代，智能硬件需作为可控、安全的AI载体。2026年，户外场景的AI儿童探索产品有望爆发，填补市场空白。
3.王金鹏（谦贞数字创始人）
AI加速信息生产，虚拟智能体与实体机器人成为信息承载容器。2026年AI游戏有望迎来突破，成为元宇宙发展的重要基础。
消费品牌：渠道分化与产品创新并行
2026年消费品牌竞争进入精耕期，渠道分化与产品创新成为核心议题。品牌需具备渠道定制能力，通过技术突破与品质升级建立心智优势。
1.舒义（让茶创始人）
渠道选品逻辑已高度分化，单款产品通吃所有渠道的模式已过时。2026年让茶将推出常规品与渠道特供产品，即时零售与零食系统是重点布局方向。
2.卿永（番茄资本创始人）
餐饮品牌出海是大趋势，但需避免“甲方思维”，重视与当地资源长期合作。海外市场更注重社区贡献，品牌需融入本地生态，而非单纯打价格战。
3.吴昆明（高梵创始人）
2025年鹅绒服行业进入高端化阶段，消费者更注重产品体验。线下高端体验空间成为建立信任的关键，用户可通过触摸面料、试穿感受产品细节。
4.李励（浴见创始人）
消费者需求已从功能满足转向情绪与文化价值，本土品牌需通过灵活研发快速响应市场。但在供应链与资源整合方面，本土品牌仍需向国际巨头学习，以颠覆性创新突破竞争壁垒。
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