前景盖过短期波动，分析师集体调高英伟达目标价

尽管英伟达公布的业绩指引未达投资者预期，但华尔街分析师们依旧乐观，纷纷上调这家全球市值最高公司的目标价。

分析师们聚焦于英伟达的长期前景，尤其是Blackwell AI芯片产能的提升和持续旺盛的订单需求。至少10家机构在英伟达周三发布财报后提高了12个月目标价，平均目标价上调3%，达到202.60美元。摩根大通、Truist Securities等多家机构强调，尽管短期指引稍显疲软，但公司的长期增长轨道依旧稳固。

目前华尔街对英伟达呈压倒性看涨态势，72位分析师给出买入等级评级，仅有7位分析师维持持有评级，仅1位给出卖出评级。

英伟达对当前季度给出了相对温和的营收预测，预计第三财季销售额约为540亿美元。虽然该数字符合华尔街平均预期，但部分分析师此前预测销售额会超过600亿美元。该公司股价在盘前交易中下跌约1.9%，较此前跌幅有所收窄。

机构大幅上调目标价

数据显示，至少10家机构在英伟达财报发布后上调了12个月目标价，平均目标价提升3%至202.60美元，较周三收盘价约有12%的上涨空间。

摩根大通分析师Harlan Sur将目标价大幅上调26%至215美元，并重申对该股的增持评级。Sur指出Blackwell AI芯片产能的提升是关键因素：

“我们相信英伟达12个月的远期订单继续超过供应能力”。

Truist Securities分析师William Stein将目标价上调9%至228美元。尽管他承认“销售业绩和指引都略低于买方预期”，但强调“我们将此视为轻微瑕疵，而是专注于管理层韧性十足的长期前景”。

短期指引引发关注

英伟达对第三财季540亿美元的营收预测虽符合华尔街平均预期，但未达部分分析师超过600亿美元的乐观预测。这一相对温和的指引在一定程度上影响了投资者情绪。

摩根士丹利分析师Joseph Moore表示，虽然进入财报季的预期很高，但“最重要的指标都得到了验证”。Moore将目标价从206美元上调至210美元。自5月份发布第一财季业绩以来，英伟达股价累计上涨约35%，市值增加超过1万亿美元。

然而，中国市场的前景仍是英伟达面临的主要不确定因素。摩根士丹利的Moore表示：

“中国市场仍然无法预测，管理层对解决相关问题的前景似乎持谨慎态度”。

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