A股两大猜想，今日盘中一猜想实现

今日上午，A股呈现窄幅震荡态势，医药和白酒两大板块携手上涨。在医药板块里，动物疫苗、中药、创新药等细分板块涨幅居前。白酒板块中，茅台、五粮液、泸州老窖齐涨，酒鬼酒、皇台酒业等个股更是大幅上扬。

算力产业链近两日出现新分支——OCS光交换机概念。腾景科技、德科立、光库科技、赛微电子等相关概念股上午大幅上涨。光模块三只龙头股天孚通信、中际旭创、新易盛，盘中股价均创下历史新高。

截至上午收盘，上证指数涨幅为0.3%，深证成指上涨0.3%，创业板指上涨0.39%。市场半日成交超1.67万亿元。

A股两大猜想

近期，算力产业链持续强势，龙头股股价不断创新高，由此引发两大猜想。

其一，寒武纪股价能否突破千元大关。今日上午盘中，这一猜想成为现实，寒武纪盘中股价最高涨至1001.1元，随后有所回落，截至上午收盘，报952元/股。

目前，贵州茅台是A股市场唯一的千元股。历史上，禾迈股份、爱美客、石头科技等个股股价也曾突破千元。

其二，工业富联总市值能否突破万亿元。今日上午，工业富联上涨6.5%，股价再创历史新高，最新市值为9403.5亿元，在A股中排名第14位。

OCS光交换机概念大涨

近两日，OCS光交换机概念表现活跃。腾景科技、德科立昨日双双收获“20CM”涨停，今日上午继续大幅上涨，涨幅分别为6.99%、13.33%。光库科技、赛微电子等个股上午也有出色表现。

资料显示，OCS是一种可在光域内直接进行光信号交换的设备，无需进行光 - 电 - 光转换，能在光信号层面直接进行路由和切换。OCS有多种实现技术，包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等。

机构介绍，现阶段OCS最大下游客户为谷歌。预计2026年谷歌TPU中位数出货量为400万颗，谷歌TPU由4096个单芯片组成运算集群，每个集群需要48个128端口OCS交换机，仅谷歌TPU所需OCS交换机就接近4.7万台。现阶段OCS交换机单端口价格为500美元，2026年仅谷歌一家OCS需求就超过30亿美元。现阶段ASIC需求仍在增加，OCS在其他大厂的应用也会逐步增多，预计2026年市场规模有望达到40亿美元。

医药股全面走强

今日上午，医药股全面上扬，申联生物、博济医药等个股大幅上涨。

日前，医保 + 商保创新药双目录初审公布。8月12日，国家医保局发布相关公告，534个药品通用名通过基本医保目录初步形式审查，较去年明显增加；121个药品通用名通过商保创新药目录初步形式审查。

江海证券表示，近年来国家持续优化医保目录调整机制，将“临床价值”作为核心评价标准。此次大量创新药通过形式审查，是前几年创新药研发投入的集中体现。政策的连续性和可预期性，让企业能更清晰地规划创新药的商业化路径，极大激发了企业的创新热情。创新药企业看到产品进入医保及商保目录的可能性增加后，会加大研发投入，加速创新药的研发进程，进而推动整个创新药行业的发展。

此外，接下来一段时间，2025年世界肺癌大会（WCLC）、2025年欧洲肿瘤内科学会年会（ESMO）等学术会议将密集召开，创新药行业也将迎来新一轮催化。

爱建证券表示，创新药行情建议关注三大主线。创新药出海是核心主线，重点关注ADC（抗体 - 药物偶联物）、PD - 1双抗、减肥药等我国优势赛道的出海预期；二是CXO（医药研发和制造外包服务）高景气细分龙头；三是Big Pharma（大型制药公司）管线价值重估。

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