恒大退市，巴菲特却在狂买地产股背后的玄机

这是什么冥冥之中的巧合？当恒大正式宣布退市时，股神巴菲特却在悄悄买入地产股！

今天一大早，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司披露了最新的二季度持仓报告，“神秘持仓”终于曝光了！

今年二季度，巴菲特一共新买入了6只股票，分别是联合健康（UNH）、纽柯钢铁（NUE）、拉马尔户外广告（LAMR）、安朗杰（ALLE），以及莱纳建筑（LEN）、霍顿房屋（DHI）。

其中，买入莱纳建筑（LEN）逾700万股，季末市值约7.8亿美元；买入霍顿房屋（DHI）148.5万股，季末市值约1.9亿美元。这两家也是美国最大的两家房地产公司。巴菲特二季度新建持仓股票市值总共36.5亿美元，超四分之一拿来买了地产股，手笔不小。

那问题来了：巴菲特又开始“炒房”，是美国地产市场很好吗？倒也没有，甚至可以说挺差的。

自2022年初以来，美国房贷利率从疫情期间的历史低点快速攀升。

最近一年，美国30年抵押贷款利率基本都在6.5% - 7%之间，比我们高一倍。

高企的利率导致地产市场持续低迷。去年，美国房屋销售量降至近30年来的最低水平，全年只卖了406万套。今年情况似乎更糟，4到6月本是美国楼市传统的春季旺季，但全美签署的房屋销售合同数量创下自2012年以来的新低，美国人的房子也不好卖。

其实，美国楼市早已步入存量市场，二手房交易通常占到市场总量的80%甚至更高。因为很多房子是在低利率时期买的，现在利率这么高，导致不少人不敢换房，想买房的人只能买新房，所以房地产公司的生意没差到哪里去，但也好不到哪里去。

所以，巴菲特这算抄底？最近还真有些不错的信号。比如，美国15年期抵押贷款的利率四个月来首次回落到了6%以下。

之前，美国公布的就业数据表现疲软，导致美联储下个月降息的可能性大大提升。记得关注我们，到时候重点讲。如果房贷利率进一步下降，那美国楼市回暖也不是不可能，股神“炒房”可能就是一种信号。

除此之外，目前美国地产股估值相对便宜，可能是股神选择买入的另一大原因。目前，这些股票的PE都在10倍左右。

巴菲特其实特别推荐了两类资产：实物资产和知识技能。知识技能方面，长期以来，股神重仓的那些股票大部分都有着很深的知识技能“护城河”。

而实物资产则是像房地产、黄金、艺术品甚至奢侈品等。

最后再来说说股神最新的整体持仓情况。除了上面提到新建仓的6只股票，巴菲特在二季度还分别减持了2000万股苹果和2630万股美国银行，并清仓了美国跨国移动电话运营商T-Mobile。看得出来，股神也在换仓。而截至二季度末，伯克希尔的前五大持仓依然是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐以及雪佛龙。

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