002837秒速封板，液冷等赛道集体爆发

7月31日早盘，三大指数表现分化。截至午间收盘，沪指跌0.68%，深证成指跌0.45%，创业板指涨0.43%。

盘面上，辅助生殖概念大涨，共同药业、利德曼等涨停；医药板块走强，奥翔药业、康缘药业等多只个股涨停；液冷服务器概念走强，英维克二连板；创新药概念、CPO概念、软件服务板块等涨幅居前；周期股走弱，煤炭、钢铁、石油、有色等板块跌幅居前，水产品概念、房地产、电力、保险等也走弱。全市场半日成交金额逾1.1万亿元，超3400只个股下跌。

7月31日，液冷服务器概念逆势走强，Wind液冷服务器指数一度大涨3.7%，英维克秒板创历史新高，思泉新材20%涨停，川环科技一度涨超12%，科创新源涨超10%，依米康盘中涨超9%。

随着AI浪潮席卷各行业，数据中心作为智算中心的载体迎来建设热潮。新建数据中心算力密度不断加大，也面临更严峻的能耗挑战。为提高数据中心功效、减少散热耗能，液冷技术成为新建数据中心的必选项，上市公司纷纷入局。

英维克是精密温控领域的技术引领者，在技术研发上，推出中国首台自主研发通信户外柜专用空调，率先落地数据中心模块化间接蒸发冷却方案，全球首创和应用全链条液冷解决方案。其聚焦核心领域，前瞻性布局市场，产品实力领先。Coolinside全链条液冷解决方案实现全链条液冷技术突破，XFlex模块化间接蒸发冷却系统5.0版本在节能等方面持续优化，BattCool储能温控解决方案为新型储能系统提供可靠保障。

此外，A股CPO概念股走强。7月31日早盘，Wind光模块（CPO）指数盘中涨超4.7%，剑桥科技涨停，联特科技一度涨超12%，中际旭创盘中涨近8%，股价再创历史新高，东山精密、太辰光等大涨。

消息面上，高盛预计，2025年、2026年800G光模块销量将分别达1990万和3350万单位，较此前预测分别上调10%和58%；2025年和2026年光模块市场总值预计分别达127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%，增长强劲。

另外，受AI硬件股大涨带动，7月31日AI应用股跟随走强，易点天下20%涨停、值得买盘中涨超14%，用友网络涨停，鼎捷数智一度涨超7%，三六零涨超8%，福昕软件、拓尔思、新致软件等跟涨。港股AI概念股也同步走强，美图公司涨超14%、汇量科技一度涨超12%，金蝶国际涨超9%。

消息面上，当前AI通过多种方式为用户提供服务。据不完全统计，大模型应用的个人用户注册总数超31亿，API调用用户总数超1.59亿。

华泰证券研报基于WAIC2025实地调研，对AI大模型产业链形成四个判断：1）行业进入Token增长驱动新阶段，AI Agent在垂直场景应用丰富，涵盖多领域，关注应用落地机会；2）服务器算力需求持续增长，各厂商推广基于大模型的后训练和推理算力服务，技术迭代带来重估机会；3）生成式AI发展呈现2B领先2C、应用领先终端特征，B端商业化进展快于C端；4）DeepSeek发布后，中美AI产业链从平行发展转向竞合，国内外厂商竞争推动行业进步。

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