美丽乡村：9万贵妇如何扛起“双美第一股”？

美丽田园从 1993 经过30年的逐步发展，一家普通美容院已经成为中国最大的健康美容平台之一，2023年 年度登陆港交所成为国内“双美(养生美容与医疗美容)第一股”。

懂得重用流量思维的美丽乡村，要实现它。 CFO 最近喊出的“百亿级公司”目标，并不容易。

“美保”建立流量池

1993 年度海南，留给当世最具谈资的就是房地产泡沫破裂。

或许是因为短期内“原住民”财务快速增长带来的消费升级，催生了一大批针对“富人”的新兴产业，第一个美丽田园的专业美容中心方便 1993 2008年落地海南，以提供基本的皮肤保养等美容服务为业务起点，就像目前下沉市场上大量的私人美容院一样。

随着中国30年的经济繁荣，美丽乡村得益于消费升级的浪潮，成为中国最大的保健美容平台，其业务由“美容保健”、“医疗美容”和“亚健康医疗”由三个板块组成。

美丽乡村的“美保”业务由自己独立。「美丽田园」品牌与 2016 年收购的「贝黎诗」品牌构成，提供 31 各种传统美容服务项目，包括超越 130 个 SKU。

2019 年到 2023 2000年，该业务的营业收入自 8.76 亿元增长至 11.94 亿元（2020 年与 2022 2008年受疫情影响略有下降)，期间年复合增长率为 8.05%，占美丽乡村总收入的比重保持在8.05%。 55% 以上。

客户黏性（2023 年度直营店会员回购率高达 84.3%）让美丽乡村把它的“美保”业务变成流量储水池，成为可能。：

(1)通过“直销” 加入“双轨方式提升店铺覆盖面，特别是自身 2020 2019年以来，依靠加盟商扩大轻资产(2019年) 年到 2023 年累计增加 73 与直营店相比，家庭的增量高于直营店 37 家）。

在“曝光度”和推广的多重加持下，“美保”门店每年接受客户流量。 77.11 人次增长至 2023 年 117.19 人次；

(2)通过会员制私有化公域，尽管基本的“美保”服务高度同质化，但对用户来说仍然有一定的转换成本。

因此，美丽乡村不仅可以降低获取客户的成本(因为没有必要为同一个客户重复支付“流量费”)，还可以为其“二翼”业务提供准确的客户群。

2019 年到 2023 2008年，美丽田园“美保”业务活跃会员数量从 6.99 万人增长至 9.05 万人。

类别扩展：协同消费升级

美丽田园在 2011 年开设「秀可儿」品牌提供医疗美容服务， 2018 年开设「研源」该品牌提供亚健康评估和干涉服务。

从业务类型上属于横向品类拓展。(为美容保健提供更多相关服务)，但是，从内容的附加值来看，是基于其基石业务消费升级的协同战略。；

2023 2008年，“美国保险”业务转化为“医疗美容”和“亚健康医疗”的会员数量同比增长 1.3 个百分点至 25%。

美丽乡村的医疗美容服务延伸到传统的美容服务，在满足用户的基本美容服务后，为用户提供包括填充物(透明质酸、肉毒杆菌毒素)注入和能量源(激光、皮秒)美容在内的非技术“高级”服务项目。 10 类似医疗美容项目。

2019 年到 2023 2000年，门店数量(全部直营) 14 家庭不断扩大到 23 家庭，会员数量自己 1.27 万人增长至 2.45 一万人；奉献营业收入来自 4.64 亿元增长至 8.5 亿元。

与传统的“美保”业务相比，“医美”业务具有更高的附加值。(人均消费金额和毛利率都远高于传统业务)，通过不断的用户转换和规模扩张，成为美丽乡村的第二条增长曲线。

不能满足美容界限制的美丽乡村，「研源」品牌提供亚健康医疗服务和女性特殊护理，提供健康改善、肝脏排毒、肠道环境修复、心脑血管检查修复、激素重塑等六类项目(覆盖面近 400 个 SKU）。

2018 到目前为止，美丽乡村已经在全国布局。 7 家庭商店，奉献收入 1.01 1亿元(约占总收入 4.71%)，希望使其成为企业的第三个增长曲线。

在战略协同性方面，美丽乡村的横向扩张极具互联网思维，深知流量的再利用和剩余价值的挖掘。

扩张会不会是一个很好的出路？

就发展历史而言，美丽乡村的战略更加明确：

早些时候通过直营「美丽田园」提供基本的生活美容业务，然后选择加盟方式实现轻资本扩张；生美客户通过精细化的用户管理引流到医疗美容业务，形成低成本的流量再利用。

由于面向中高端消费者的高势能场景有限，在“双美方式”运行后，通过并购(例如 2016 年收购高端美容加盟品牌品牌「贝黎诗」）为了支持其医疗美容和亚健康医疗服务的成长，迅速扩大基础美容服务的覆盖面，将被收购的用户资源整合到其流量池中。

虽然美丽乡村是中国最大的传统美容服务提供商，也是第四大非外科医疗美容服务提供商，但市场份额只有 0.2% 和 0.6%。

换言之，生美和医美市场的集中度极为分散，而且几乎一致选择 VIP 方式(先储蓄后消费)同时使大小美院各行其是，客户也有相当大的转换成本。。

所以，早期布局在北京和长三角地区的美丽乡村，要实现规模扩张，几乎只能选择外延式(即并购)：

2024 年 3 月 26 日子，美丽的田园消耗 3.5 70%的国内第二大传统美容服务供应商(奈瑞儿)收购 获得股份，获得旗下 80 家庭美保店和 6 家庭医疗美容门诊及 2 家庭中医门诊部，收购后迅速扩大其在广州、深圳的业务版图(20222 每年只有广东店面总数所占比例。 7.4%）。

重要的是获得奈瑞儿的沉淀流量，以进一步推动其在广东的“三美”战略，支持未来的美丽乡村(高德搜索反馈，只有深圳和广州。 1 家「秀可儿」）。

更加深入地理解为，美丽乡村本质上是通过收购具有规模基础的品牌(以传统生活美容服务为主)来获得增量客户，但与之相比 2016 年收购「贝黎诗」不同的是，市场环境早已进入股票竞争，如果想要简单地复制其经典战略，就无法与增量环境相比。。

换句话说，如果购买的增量没有明显的转化率高附加值的医疗美容和亚健康管理，不仅会大大提高其管理半径，还会再次支付“流量费”。

是为结语：

虽然美丽乡村被称为“双美第一股”，但它提供的服务本质上仍然属于同一个垂直跑道。在增量环境下，商业模式带来的低成本转化效率被选中，创造了第二条增长曲线。然而，尚不清楚“复制经典”能否在股票竞争中带来有效的边际贡献。

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