贵阳银行：房地产贷款逆势飙升116亿元，关联交易披露是否完整充分

根据央行今年1月初发布的数据，去年房地产行业中长期贷款余额同比增长4.3%。

建设银行在四大银行中，房地产银行增幅最大，同比增长10.81%。

但在上市银行中，一家银行的公帐房地产贷款增长率创下了行业新高，即贵阳银行。

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公共账户房地产贷款逆势增长116亿元，同比大幅增长46%

年度报告数据显示，贵阳银行2023年房地产贷款同比增长45.67%，房地产贷款在所有上市城商行中增长第一。

(资料来源：贵阳银行2023年年报)

根据贵阳银行2023年年报数据，该行2023年公账房地产贷款额为370.87亿元，比2022年同期的254.24亿元增加了116亿元以上，比上年同期增长了45.67%。

值得注意的是，贵州省统计局的数据显示，2023年贵州省房地产投资1188.31亿元，比2022年同期减少1215.38亿元，比去年同期减少19.8%，其中住宅投资981.34亿元，比2022年同期减少954.69亿元，比去年同期减少19.1%。而且到2023年底，贵州房地产中长期贷款同比增长仅为6.5%。

贵州省商品房新开工面积、施工面积、商品房销售面积、销售额均有不同程度的下降。这不仅让外界怀疑，为什么贵阳银行的房地产贷款规模在投资、施工、销售规模大幅下降的情况下如此大幅增加？

贵阳银行在2023年年报中解释说:“房地产贷款大幅上涨的主要原因是贯彻落实国家有关房地产市场的政策和监管政策。2023年，加强对住房租赁、城市发展和标准工厂建设的支持，帮助房地产市场稳步健康发展。”

实际上，去年人民银行和金融管理局虽然频繁出台了多项政策来支持房地产业的稳定发展，但是，只有去年11月17日金融企业座谈会上提出的房地产贷款“三个不低于”，才明确规定增加贷款规模。

而且贵阳银行早在2023年年中，房地产贷款就已大幅上升，截至2023年6月30日，房地产贷款金额已达309.35亿元，比2022年底增长45亿元，比2022年半年增长43.7%，远远超过行业平均增长率。

(资料来源：贵阳银行2023年中期报告)

随着房地产行业的下滑和房地产企业的爆炸，银行业的大多数银行都在降低公共账户的房地产贷款。为什么贵阳银行要逆势而上，不断增加公共账户的房贷规模？

对于贵阳银行房地产贷款的去向，这是不可避免的。房地产贷款大幅上涨到哪里去了？

一些房地产贷款的相关交易，或许暴露了贵阳银行房地产贷款的可能性。

根据贵阳银行2023年年报，贵阳银行去年向贵阳市公共住宅投资建设(集团)有限公司增加了新的信用 9.5 亿元；向贵阳美越房地产开发有限公司新增信贷 7.1 亿元。

贵阳市城市建设投资集团有限公司(以下简称“贵阳市城市投资”)是上述两家公司的控股股东。除上述项目外，今年4月，贵阳城投还通过贵阳城投置业向贵阳银行质押贵阳城泰置业有限公司100%的股权。(信息来源:天眼查)

换句话说，贵阳银行的很多房地产贷款都流向了城市投资平台下的房地产公司。外界担心这些房地产公司最终会不会流向城市投资平台？毕竟大家都很了解贵州省城市投资平台的情况。

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年内关联交易调整变化超过45亿元，

是否完整、充分地披露信息？

随着贵阳银行新增房地产贷款的流向，笔者开始对贵阳银行的相关交易进行梳理。

根据贵阳银行2022年年报，按照金融监管总局(原中国银行业监督管理委员会)的规格，共有7家主要关联方，其中最大的一家是贵阳国有资产投资管理公司和关联方，即贵阳国有资产平台，包括贵阳市多家国有企业，分别持有贵阳银行不同数量的股份。

最大关联方可视为贵阳银行的集团客户，截至2022年底，其在贵阳银行的信用余额为108.1亿元，占2022年第三季度末资本净额的17.86%。

事实上，如果贵阳国资被视为集团客户，那么贵阳银行对相关方的信用余额已经超过了监管政策。

到2023年底，贵阳银行对贵阳市国有资产投资管理公司及其关联方的信用余额下降了91.47亿元左右，占资本净额的比例也下降到了监管政策的13.9%。

从上述贵阳银行两年年报数据的对比中，我们发现贵阳银行对第一大关联方国有资产的授信余额有所下降，整体下降幅度约为17.3亿元。

但作者在贵阳银行关联方的相关报告中发现了问题。

如果将贵阳银行最大的关联方贵阳国有资产投资管理公司及其关联方拆分，贵阳银行年报中主要有直接股东关联方，其中前十大股东包括贵阳国有资产投资管理公司、贵阳工业投资有限公司、贵阳投资控股集团有限公司(以下简称三大股东)。其中，贵阳市国有资产投资管理公司控股股东为贵阳市投资控股集团。

也有一些国有小股东关联方，贵阳银行在年报中列举了一些公司，比如贵州轮胎有限公司。

以上三家股东与其他国有小股东一致行动。

值得注意的是，贵阳银行在2023年年报中披露了全年重大关联交易，其中部分是上述国有资产体系，即上述方向。贵阳市公共住宅投资建设(集团)有限公司新增授信 9.5 亿元；向贵阳美越房地产开发有限公司新增信贷 7.1 一亿元。两家公司共获得16.6亿元的新授信。

这两家公司的控股股东均为贵阳市城市建设投资集团有限公司(以下简称贵阳市城市投资集团)，上一级控股股东为贵阳市产业发展控股集团有限公司，也是贵阳市国有资产投资管理公司、贵阳市工业投资有限公司、贵阳市投资控股集团有限公司三大股东之一的共同控股股东。

正是在贵阳市城投集团的发债募集说明书中，贵阳银行作为最大关联方结合体之一，可能透露了贵阳银行对关联方的真实信用状况。

贵阳市城市投资集团在发行“23建城01债券”时就透露，截至2022年底，贵阳银行对贵阳市城市投资集团的信用额度和使用额度均达到35.01亿元。

到2024年贵阳市城投发行2024年新一期企业债券时，贵阳银行提供的信用额度已飙升至81.8亿元，实际使用的信用额度也提高到63.35亿元。

换句话说，贵阳银行仅在2023年向贵阳市城投集团一家关联方提供了28.35亿元的贷款。

贵阳市城投集团授信余额占贵阳银行第一大关联方“贵阳市国有资产投资管理公司及其关联方”的70%，占贵阳市城投集团授信余额的91.47亿元！

而“贵阳国有资产投资管理公司及其关联方”整体授信余额同比下降17亿元，同时贵阳市城投集团占相关授信余额同比大幅上升28亿元。