增加税收，增加孤独感
昨天晚上(14日)，压在新能源上的石头终于落地了。
新闻方面，美国公布了对华加征收301关税四年的审查结果，并宣布将继续在原有关税的基础上提高税率。该产品涉及钢铁和铝、半导体、电池、关键矿物、太阳能电池和起重机。
本轮加税目的明确，矛头指向我们“新三样”的制造业优势。耶伦来华在此之前明确表达了美国的态度，这意味着一个新的。
但是雷声大，雨点小。
总的来说，与特朗普时代几千亿的关税不同，这次涉及的商品价值只有180亿美元左右。另一个动机关系到2024年美国大选。为了取悦一些制造业大州，任之便使用的拜登不得不“精准打击”。事实上，它仍然有“拉票”的表演成分。
对新能源产业链上下游的税率进行调整：
1)对于新能源汽车，税率从25%提高到100%；
对于动力电池、零件，从7.5%提高到25%；一些材料和上游主要矿物质的税率提高到25%；
对于储能电池，税率从7.5%提高到25%；
对于光伏电池，从25%增加到50%。
对工业本身而言，关税的最终影响也非常有限，因为规模只有一点点。举例来说，中国的电瓶车出口比例只有1.17%左右，钢铁也只有1.09%。
当美国短期内难以建立比较优势时，需求终究是由美国人民支付的，这种需求只占世界的一小部分。台面上比预期更好的是真正能卡在脖子上的产品政策。
对于“新三样”政策，加税似乎很强，实际上也是有针对性的，比如储能电池。
根据工业协会的数据，2023年中国最大的锂电池出口市场仍然是美国，占出口总值的20.8%。去年全球锂电池出货量为185GWh，中国需求84GWh占45%，而第二大市场是北美，占30%。
与电动汽车中使用的锂电池不同，储能系统不受IRA外国关注实体的限制。价格竞争力更高的中国电池主导了包括美国和欧洲在内的储能市场，十大出货量最大的厂商中有八家是中国公司。
而且从去年到现在，由于原材料价格下降，电池价格下降了很大比例，叠加关税只抵消了部分价格下降效果，需求略有影响。此外，政策需要两年时间才能实施。
天然石墨和永磁材料没有立即生效。此前，《锂电池传来的好消息》分析，美国对IRA法案的最终解释特别明确了关键矿物的概念。
负极石墨、电解质盐、粘合剂和电解质添加剂中含有的关键矿物被定义为“不可追溯的材料”。美国已经开了两年绿灯，中国产品在这方面可以保持正常供应。根本原因是真正落地美国的产能很少，但是如果你想做这件事，需要很长时间，付出很多代价，真的没有条件去做。
再一次对待之前压制锂电池估值的两座大山，生产过剩带来的价格战，以及出海寻找增量所面临的市场风险。
IRA和关税落地后，美国和欧盟已经对全球市场的两极作出了巨大的话语权回应。曾经外部预计100%关税不会发生，很多阶段关税25%，储能两年免征。
在主要材料价格下跌后，这是可以接受的变化，坏消化在下跌的股价中，已经接近尾声。
就今日盘面而言，市场对储能的态度有所回升，多只股票拉涨接近涨停。
在国内锂电池产业链中，如当代安普瑞斯科技有限公司、湖南裕能、科达利等。，海外产能已经逐渐落地，关税可能会推动美国加快储能安装。对于产品具有海上竞争力的国内锂电池企业来说，有望打开第二条增长曲线。
电池板块开盘一度上涨近2%，中证电池主题指数(931719)成份股中，负极材料市值前五的尚太科技领涨5.08%，天奈科技上涨3.59%，阳光电源上涨2.23%，科达利上涨1.69%，三花智控上涨1.54%，新宙邦、派能科技、湖南裕能、天赐材料等股票也随之上涨。
对光伏电池来说，更加孤独。
中国光伏产业长期以来一直通过东南亚出口美国。2023年，中国光伏电池对美国的出口比例不到0.1%。；不到0.03%的零部件出口到美国。2023年，中国直接出口美国的光伏电池和零部件总额仅为1.06亿美元。
2018 从2000年开始，美国开始对进口光伏电池和组件征收201条款和301条款的关税。201条款的关税包括大多数国家，包括东南亚四个国家，而301条款的关税只针对中国，也就是1亿多美元出口到美国的光伏产品。
对于光伏来说，真正需要注意的政策调整是六月。2022 2006年6月，拜登政府向东南亚四国提供了两年的反规避关税过渡期。今年6月6日到期，取决于东盟四国是否继续免除美国出口关税。
昨晚美股绿色能源股完全不平静，昨晚SunPower盘中几乎一夜翻了一番，Maxeon 同时，Solar也上涨了近50%，两个中概光伏股阿特斯、晶科能源也分别上涨了7.53%，7.15%。
贸易政策存在很大的不确定性，更多的是对市场的情绪干扰。由于晶科、天合光能、隆基等几家综合光伏企业也提前在海外布局产能，没有受到太大不良影响。
本文来自微信微信官方账号“格隆汇APP”（ID：hkguruclub），作者：弗雷迪，36氪经授权发布。
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