中国零售上市公司2023年营收排名｜联商数据

出品/联商网零售研究中心

发文/上佳

2023年，作为疫情开放后的第一年，零售业整体逐步回升，各种业态面临着不同的选择和挑战。

根据国家统计局的数据，2023年社会消费品零售总额为47.15万亿元，比上年增长7.2%，最终消费支出对经济增长的贡献为82.5%。

(1)根据消费类型分为：商品零售额1-12月41.86万亿元，增长5.8%；餐饮业收入5.29万亿元，同比增长20.4%；居民人均服务消费支出增长14.4%，占人均消费支出的45.2%，比上年增长2.0%。％；服务零售增长20.0%，比商品零售增长14.2％。

(2)按渠道划分：1-12月全国网上零售额为15.43万亿元，同比增长11.0%，实物商品网上零售额为13.02万亿元，增长8.4%，占社会消费品零售总额的27.6%。

(3)实体零售方面：在限额以上的零售单位中，百货、便利店、专卖店、品牌专卖店的零售额分别增长8.8%、7.5%、超市降低0.4%，4.9%和4.5%。

从整体情况来看，实体零售仍在恢复，整体消费市场动能仍不足。整体消费降级和分层趋势明显。投射到零售领域，产品销售增速相对较低，行业呈现明显分化趋势。

根据联商网零售研究中心的统计，2023年，170家上市零售企业实现营收42293.7亿元，同比增长7.8%；净利2584.4亿元，比去年同期增长197.5%；同比增长3.9%，净利率为6.11%。％，盈利能力显著提升。(文末附《2023年中国零售上市公司营收排名》完整版)

01
整体情况分析

为方便对比，2023年我们与2022年同口径收集了170家企业和品牌；与2022年的名单相比，包括搜索于特、爱迪尔、北京城镇、贵人鸟、宏图高新和金鹰贸易在内的10家企业被淘汰。

1、年度样本及业绩：波折后上升

根据每年的总盘情况，在营收方面，样本公司不断增加，利润经历了两年的波折，2023年回升趋势明显。。

2、2022-2023年度情况比较：业绩提升，利润表现更加明显。

从上图可以看出，170家公司的整体收入和利润双向增长，利润增长幅度更大；同口径收入4.23万亿元，增长7.8%；利润为0.26万亿，增长197.5%；6.11%的利润增长3.9％，整体复苏形势明显。

然而，从进一步分析数据来看，170家公司也有明显的分化。我们将所有170家公司分为两部分:盈利企业组和亏损企业组。总体情况如下:

从上表数据可以看出：

A、2022年，盈利企业组企业数量从102家增加到124家，亏损转盈企业22家。

B、利润率上升19.2%，净利润上升106.3%，利润率上升7.48%，利润上升3.16%。％。

C、亏损企业组收入下降45.5%，利润增长43.9%，但净利润下降0.22%。％。

就企业品牌平均水平而言，营利公司无论是营收还是净利润，都比亏损企业表现更好，总体而言，盈利企业越来越好，亏损企业越来越差。

3、就品牌数量而言：60%的企业收入增长，70%的企业盈利并实现净利润增长，50%的企业收入净利润双双增长。

在170家上市公司中：

A、在收入增长方面，107个收入实现了62.9%的增长，比2022年62个收入实现了36.5%的增长。

B、在净利润增长方面，实现净利润增长的有122家，占71.8%，与2022年55家相比，占32.4%。

C、在盈亏方面，124家盈利，占72.9%，而2022年，101家盈利，占59.4%。；有46家出现亏损，占27.1%。；2022年相应的数字为68个，占40%。

相对而言，2023年营收增长的公司多达45家，而利润增长的公司多达67家，上市公司整体呈现出较强的年度盈利优化态势。

4、各种业态的整体情况

(1)不同业态的收入比例:电子商务、珠宝首饰和药房美容产品的增加，超市和家用电器的减少

从静态比例来看，在170家公司中，随着总企业品牌数量的一致，电子商务、珠宝首饰和药店美容产业的收入比例有所增加，电子商务在170家企业中的收入比例增加了2.22%，这是最明显的，也体现了电子商务渠道在一定程度上的增长；超市和家电零售业态的比例大幅下降，超市的比例下降了1.23%。

(2)不同业态的收入增长情况:电子商务、珠宝首饰和药房美容增长突出，超市和家电下降。

从数据看：

A、珠宝、药房美容、电商三大类公司的收入增长率相对突出，超过10%；尤其是珠宝增长率高达20%。

B、与所有上市公司相比，超市和家电零售两大业态的收入下降了10.7%，超市类整体收入下降了7.8%，表现十分不佳。

C、休闲食品、百货商店略有增长，这与宏观统计中商品零售的下降趋势是一致的。

(3)分行业盈利能力：珠宝和电商类利润增长突出，药房美妆类利润下降

就数据而言：

A、珠宝和电子商务净利润增长突出，分别增长532%和190.8%，营收和利润突出增长；特别值得注意的是，电子商务企业在经营类别上与其他业态交织在一起，其收入和利润的增长在一定程度上反映了消费者渠道场景的转变。

B、家用电器只有三个品牌，主要得益于小米集团利润大幅上升的支持，并不意味着这种业态的活力。事实上，传统家用电器渠道的萎缩非常严重。

C、在统计的八大业态中，只有药房美容利润下降。疫情过后，药房失去了需求收入，利润下降是不可避免的。八大业态中，只有超市利润为负。

总的来说，每个业态的年利润波动较大，整体数据，样本量越大，越能体现行业趋势；因为不能包括所有行业公司，所以单个业态品牌的小数据值得分析。

(4)分业态利润率情况：服装鞋品类利润率最高，超市类继续只有为负。

从利润率净值来看，综合营收和净利润两个指标：

A、在净利率方面，服装鞋类上市公司最高，2023年净利率9.46%；其次是7.49%的电子商务，其次是6.83%的休闲零食，表现相对出色。

B、而且整个业态中，2023年只有超市类上市公司，虽然净利率提高了0.823％，但是整体净利率仍然是负1.68%。

C、只有两种类型的利润下降：一种是药妆，从3.8%下降到3.37%，另一种是百货，从2.68%下降到2.61%。

D、其它类型的利润率都有不同程度的提高，家用电器零售额从-3.9%提高到2%，增长近6%％；电商提高4.6％，珠宝首饰增加4.3％，服装鞋和休闲小吃提升2％，超市提高0.8％。

从经营措施来看，2023年，大部分上市公司都采取了降低成本的行动，包括减少员工、调整组织、关闭低效门店等。在数据方面，反映了净利润的改善，幅度优于营收表现，因此利润率有所改善。

(5)分行业盈利和亏损状况：盈利者越盈利，亏损者越亏损。

本公司将170家公司分为盈亏两类，具体数据见下表：

从上表数据可以看出：

A、在盈利企业组中，各企业的总营收、盈利能力和利润率都比较好，尤其是服装鞋、休闲零食、电商、珠宝上市公司，各项指标都有积极的提升；但百货和药店的利润率下降，超市的收入下降。

B、在亏损企业集团中，除了百货公司和药店的美容化妆品外，其他盈利能力也略有改善，但营收下降的特点相对明显。这与大多数公司采取的收缩策略密切相关；相对来说，休闲亏损企业的各项指标也有所改善。

区分盈利企业和亏损企业，只是从业态组的角度，再细化一个视角。公司的下降点通常是振动点。从整体趋势来看，马太效应明显，强者越强，弱者越弱。

5、综合表现：利润上升趋势明显，强者越强

上述分析，从总到分，从总盘到分业态，再到盈利和亏损，一般来说，2023年，各零售上市公司业绩明显提升，尤其是电商上市公司，而超市仍未走出泥潭，仍面临巨大的经营挑战。

作为行业龙头企业，上市企业的经营成果在一定程度上凸显了行业效率。对于现有品牌来说，渠道的分化也在一定程度上凸显了业态之间的不同盈利表现。

02

分业态状况

根据整体营收量，各业态品牌明细营收及利润表现明细如下：

1、电子商务：头部效应越来越明显，尾端企业盈利困难，直播电商一枝独秀。

随着流量的顶部和方式收入的消失，电子商务公司已经到了盈利回报的阶段。巨头们在内容、电子商务、直播、出海、供应链、低成本战略上相互渗透，相互攻击。头部公司也在不断寻找AI。、新技术的应用，如云业务、数智、数实融合等，加强R&D投资，平台型和垂直型电商正遭遇不同的命运。

据统计，20家电商上市品牌中，层次明显，收入差异巨大：

A、JD.COM、阿里、美团、拼多多、维品会有5家企业，营收超过1000亿元，整体营收和净利润突出增长，体现出明显的头部聚集效应；其中，拼多多表现出色，利润率高达24.24%，营收和利润均实现90%的增长；美团有目共睹。相对来说，JD.COM、阿里、维品会的营收增速略低。

B、15家电商公司中，除了头部之后，11家出现亏损，只有4家盈利。

C、从总体趋势来看，东方选择交朋友等直播电商公司的收入和利润增长突出，而传统电商则面临巨大挑战。聚集和跨境交流两家公司的收入和利润都有所下降，比如婴儿树、微盟、聚集和遥望技术，损失率惊人。

与其它业态相比，电子商务公司的业绩方差更大。

2、家用电器零售：小米集团独立于大局，苏宁国美都有困难。

宏图高新于2023年6月26日退市，今年家电零售业仅统计3个上市品牌。

A、Xiaomiiaomi是小米的首款汽车。 SU7系列正式亮相，小米集团正式跃升为一家全新的产业结构企业。因此，与苏宁、国美的收入规模已经完全拉开了水平。2023财年，小米集团净利润大幅提升，在智能手机、物联网、生活消费品、互联网服务业务收入、广告业务等方面都表现出色。随着汽车品类的加入和R&D的不断投入，小米在操作系统、新能源汽车、人工智能、机器人、移动图像等相关领域也将迎来突出增长。

B、根据财务报告，苏宁易购在2023年营业收入504.05亿元的家电和消费电子行业，微增3.47%。；同比下降65.57%和11.24%的日用百货公司服务和其他板块。；关闭家乐福门店及相应资产减值是其亏损的主要原因；面对电器销售的新趋势，苏宁易购也在加强零售云建设，但从趋势来看，复出后，张近东要求全体员工深化零售专业技能，提升用户体验，全面重塑用户口碑。“2024年，我们将翻身行业和社会”仍然面临着巨大的挑战。

C、2023年，国美遭受债务和纠纷。2022年亏损0.78亿元后，2023年亏损100.57亿元。国美零售能否继续经营也存在很大的不确定性。

总的来说，随着Suning.cn的转型和国美的危机，随着智能终端的进一步扩展，简单的家电零售将面临升级、分化和重组。后续我们的统计口径也会相应调整。

3、服装鞋：70%以上公司业绩提升，头部企业明显提升。

服装鞋品作为基本生活的代表性品类，也是传统品类，整体实现了6.9%的利润增长，类似于社会零中商品品类5.8%的增长趋势。

55家公司的统计数据：

A、收入方面，36家公司实现收入增长，占66%。；与2022年60%的营收相比，23家公司实现了双位数增长，占42%，70%的利润下降，业绩改善趋势明显。

B、净利润方面，45家实现净利润增长，42家实现双位数增长，占76.4%；其中有20个品牌，营收和净利润均实现双位数增长。比音勒芬、达芙妮国际、江南步衣、安踏体育、地素时尚、中国利郎6家企业净利率均超过14%，营收和净利润增长突出。

C、就销售规模而言，超过100亿规模的8家企业，滔搏和雅戈尔的收入和净利润都有所下降；李宁的收入增长了6.96%，但收入下降了21.6%，九兴控股的收入下降了8.47%，但净利润增长了19.5%。

D、在规模在20-100之间的23家企业中，只有5家企业收入下降，2家企业净利润下降，整体业绩有所提升；只有思捷环球(ESPRIT总公司)的各项指标并不理想，从趋势上看，一代快时尚鼻祖走到了悬崖边。

E、营收规模小于20亿的企业收入和利润表现相对较差。24个品牌包括营收下降11个、亏损10个、净利润下降6个、金利来、安利芳控股、荣美股份、起步股份四个企业，营收净利润均有所下降；但如意集团、拉夏贝尔、步森股份亏损严重异常。

就整体趋势而言，服装鞋类企业规模效应明显，尾端企业经营困难较大。

4、超级市场业态：形势依然艰难，70%的企业收入下降，50%的企业亏损

近年来，大卖场的下滑趋势充分展现，在便利性、价格、品类效率等方面面临各种挑战。业内不断有关闭门店、退出门店的消息；各种折扣店和低价电商让大卖场面临严重的分流方式。虽然行业不断探索会员店和折扣化转型，但大卖场的主题运营结构并没有改变，公司整体存量负担还是很大的。因此，从数据来看，效益指标相对较弱，行业整体升级缓慢。

就数据而言：

A、收入方面，14家超市上市公司中只有4家实现了收入增长，增长率不超过10%。；剩下的10个营收下降，其中4个营收下降超过10%。；

B、净利润方面，8家企业亏损；在亏损企业中，联华超市和顺客隆两家企业的盈利能力持续恶化，其他五家企业的亏损有不同程度的减少；步步高，永辉，人人音乐的亏损总额还是比较高的。

C、就净利润增长而言，14家企业中有10家增长，其中8家增长超过10%。；联华、顺客隆、三江购物、国光连锁四家企业净利润下降；联华是唯一一家亏损且收入和利润全部下降的公司；三江购物是一家营收和利润全部下降的盈利企业。

D、在利润方面，红旗连锁5.54%的净利润率最高，其次是三江购物3.54%；其它超市的利润率都在2%以下，与3%的正常利润率相差甚远，整个行业仍然面临着巨大的转型挑战。

5、百货商店业态：公司营收增长近70%，公司盈利增长60%。

随着消费市场的逐步复苏，百货商店行业不断复苏。随着交易的不断分化和分层，传统百货商店面临着许多挑战。因此，转型升级的步伐也在加快。

其中，最核心的层次是“社交聚会”，从“专而精”的定位到聚焦目标客户，探索多元化创新发展的道路，、“年轻力”、“文化旅游商业结合”等关键词经常出现，展现了老百货拥抱变化的新态度；很多商场在场景制作、业态组合、品牌组合等方面进行了重新定位。，这增加了社交、娱乐、休闲等生活习惯的知识运营。为再一次赢得消费者的心，轻资产频繁行动。

就数据而言，百货业态的46家企业中有：

A、收入增长67.4%，收入增长超过10%，收入增长超过37%，收入增长超过10%。；小型商品城，上海新天地，宁波中百和新疆汇嘉时代，四家公司增长超过30%，分别为48.3%。、33.39%、31.21%和30.76%；其中友阿股份下降25.94%是15家营收下降最为严重的。

B、36家企业实现盈利，占78.3%。与整体净利率2.6%相比，26家企业利润率超过这一水平，18家企业超过5%，消除了上海900个小商品城，中兴商业、上海徐家汇、海宁皮城、杭州100个净利率超过12%。10家企业亏损严重，而沈阳商业城、年宝百货、供销大集、嘉华百货亏损严重异常。

C、28家净利润实现增长，占60.9%，27家净利润增长超过2位数，占近60%；其中，银座股份(↑2079.1%)、利福中国(↑459.1%)、王府井(↑264.1%)、上海徐家汇(↑207.4%)、文峰股份(↑汇嘉时代205.3%(↑6家企业增长超过200%，202.8%；利润下降的18家，中央商场有15家盈利减幅超过10%，(↓534.8%)、茂业商业(↓茂业国际142.1%(↓85.2%)、供销大集(↓170.7%)和百大集团(↓92.5%)大幅下降。

D、在46家企业中，有8家企业(王府井、小商品城、新疆汇嘉时代、利福中国、益民集团、中兴商业、上海徐家汇、上海900)的营收和净利润均有所增长，净利率超过5%，占17.4%。

E、5家企业(茂业国际、翠微、中央商场、供销大集、沈阳商业城)净利润为负，营收和净利润均有所下降，占10.9%。

6、美容药店:营收优于盈利能力，营收增长70%。

总的来说，2023年美容药店上市公司营收优于利润，与2022年营收和净利润相比，今年营收增长10%。、净利润下降3.3%，整体净利率从3.83%下降到3.37%。十大企业中：

A、一心堂和屈臣氏的营收和净利润都有所下降；其中，一心堂的业绩因快速扩张和退烧、止咳、抗病毒等感冒产品需求减少而下滑；由于闭店、线上线下融合等问题，屈臣氏的产品结构、营销和运营策略目前正在遭受痛苦。

B、水羊收入下降4.86%，但净利润增长135.4%；另一方面，嘉事堂的收入增长了14.4%，净利润下降了15.8%。

C、大参林、普通百姓、健之佳三大品牌，营收和净利润均有双位数增长，净利率均在4%以上，表现健康稳定。

7、珠宝：整体营收利润增长明显

根据中国黄金协会的数据，2023年，国内黄金消费同比增长7.8%至1089.7吨，其中黄金首饰同比增长8.0%至706.5吨，黄金和金币同比增长15.7%至299.6吨，工业和其它黄金同比减少5.5%至83.6吨，与2022年相比，复苏明显增加。

十家上市公司中：

A、只有金一文化的收入减少了17.39%、赫美集团继续亏损，同类产品的收入和净利润都有不同程度的增长。

B、有三家营收增长超过20%，周大生(↑46.52%)、潮宏基(↑周生生生，33.56%(↑21.68%)；除了六福集团，其他9家公司的利润增长率都在20%以上，而萃华珠宝、明牌珠宝、金一文化、周生生的利润增长率都在100%以上。

C、赫美集团是市场上唯一一个被称为“壳牌玩家”的品牌。其财务报告数据显示，亏损主要是根据诉讼情况计提诉讼赔付费用和经营性亏损；亏损幅度大幅下降的主要原因是本期计提的资产减值低于去年同期。

8、休闲小吃：头部企业面临着更多的挑战，熟食品牌表现更好。

2023年，零食行业凭借价格低、品种多、创新快等优势，进入了“休闲零食2.0时代”，以大型品牌连锁和加盟店快速扩张为典型特征。；新兴零售折扣店疯狂奔跑，传统零食公司不断寻求突破。整个行业竞争激烈，企业运营和盈利能力面临巨大挑战。

据统计，12个零食品牌的整体收入增长率仅为1.5%，与2022年2.3%相比略有下降，其中：

A、6个收入下降，占50%。；4个净利润下降，占33.3%。

B、企业间表现相对分化，三家好店、洽洽食品、来伊分公司营收净利润均有所下降，净利润持续下降。企业面临折扣零食的巨大影响；而熟食，如绝味食品、周黑鸭、紫燕食品、辉煌，利润相对较好；卫龙和盐津店综合表现不错。

C、我真的很想你是唯一一家亏损的公司；相对来说，整体行业利润率为6.83%，好店和来伊利润率较低，对企业运营具有很大挑战。

03

写在最后

2023年，我国经济总体处于疫情后恢复阶段，动力仍然不足，整体消费增速仍未达到预期，在此背景下，上市公司整体营收略有增长，但利润明显增加。，与2022年疫情末期相比，整体反弹趋势明显。当然，不同的行业还是有不同的情况，我们很难用一两句话清楚地定义每个行业的一致性。

此外，信息是业务滞后的结果，也是经济动能和消费势能互驯后的体现。以年为周期，未必能充分体现行业趋势和企业能力。经过三年疫情后疫情期间的震荡挑战，作为行业龙头上市公司，他们会有更深的经营感受，采取各种商业探索和管理措施。构建未来成功的初始指标，更值得分析呈现。，这就是零售业未来的希望。

以上分析仅从阶段性结果进行评价，数据背后还有很多值得呈现的细节和秘密。我们始终相信，在广阔的国内市场中，中国零售企业仍有巨大的运营空间，掌握消费趋势，回归商品和服务本质，构建健康高效的供应链和生态系统，零售企业将有更好的表现。

附件：中国零售上市公司2023年营收排名

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