新基建领头羊，5G建设进行到哪一步了？

本期《新基建论衡》由腾讯新闻与资本侦探联合出品。《新基建论衡》是针对新基建领域的产业发展、技术进程和资本布局产深度报道栏目，旨在引领新风向，掘金新基建。

©️资本侦探原创

作者 | 李婷婷

5G占据着大众的话题中心已经有很长一段时日了，尽管5G商用尚未普及，但所有人都在期待着5G带来的一个全新的、颠覆性的未来。

在疫情期间，5G已经有了惠及全民的应用。武汉雷神山、火神山相继开工建设之际，中国移动武汉分公司抢通了两个临时医院的5G网络，又联合人民网紧急开通5G直播通道——这才有了后来的全民“云监工”，并为“叉酱”、“呕泥酱”打榜应援的故事。

以5G为基础的远程医疗也在疫情期间得到实践。通过5G，专家可以获得足够清晰的影像资料，以做出准确的诊断，在疫情最紧张时，钟南山院士通过5G视频远程连线，为五个危重病人进行远程会诊。

随着5G的应用价值日渐显现，5G建设成为时下最紧迫也最重要的社会任务之一。

3月，中央提出，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。其中，5G作为底层信息基础设施，并与人工智能、大数据、物联网等紧密结合，被视为新基建中的“领头羊”，5G建设成为重中之重。

5G发展中，最关键的制约因素之一是5G基站的建设，基站的覆盖率直接决定着5G的普及速度。

3月，中国移动、中国联通、中国电信三大运营商发布了近50万个5G基站主设备集采。随后工信部要求三大运营商在今年三季度提前完成全年的5G基站建设。5G基站建设已经按下了加速键。

从1G到5G，从成本高、保密性差的语音服务，到直播、短视频的蓬勃发展，移动通信技术一定程度上改造着整个社会。

3G是其中一个重要节点，标志着移动通讯进入图片时代，彼时，中国的3G建设相对落后，在2009年才正式进入3G商用阶段，比欧洲主要国家晚了约五年之久。时过境迁，在5G建设上，中国已经走在了世界前列。

在2015年时，中国4G商用刚启动一年，中国5G建设拉开序幕。此后几年间，政策反复强调，确保2020启动5G商用，并出台相关支持措施。三大运营商同时紧锣密鼓筹备5G建设，在2018年开始进行小规模试验。

2019年6月，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电四大运营商发放5G商用牌照。10月，在中国国际信息通信展览会开幕式上，举行了5G商用启动仪式，三大运营商随后公布5G资费标准，中国正式进入了5G商用元年，提前完成了5G商用计划。

中国电信、中国移动、中国联通三大运营商，是5G建设的中坚力量。其中，中国移动建设成果最为突出，截至5月18日，中国移动已建成5G基站12.4万座，中国电信与中国联通分别建成7.5万座（截至3月24日）、6.4万座（截至2月23日）。

在今年一季度，中国移动与中国联通公布的5G用户数量分别为0.32亿、0.17亿，用户规模仍不够大。接下来在5G的普及与运营上，需要三大运营商继续发挥作用，中国移动表示，2020年5G相关投资计划约1000亿元，中国电信、中国联通也分别规划了453亿元、350亿元的5G相关开支。

中国广电也拥有5G商用牌照，并且获得的是700MHz的“黄金频段”，与其余三家运营商的频段相比，具有传播损耗低、覆盖广、穿透力强、组网成本低等优势，但广电由于缺乏通信基础设施积累和资金，建设基站数量相对较少。

四大运营商一起承担着5G网络建设与运营的重责，此外，在整个5G建设产业链中，还涉及着上下游多类设备制造行业，这其中，每一个环节都蕴藏着广阔的市场机会：

各个环节的相关企业已成为资本关注的重点，其中龙头公司有通信网络设备商中兴通讯、烽火通信，基站天线设备商通宇通讯、京信通信等。

5G建设如火如荼，5G概念股也大受追捧。据中原证券数据，2019年初至2020年5月22日，5G通信主题指数上涨39.75%。在去年6月，芯片厂商卓胜微登陆创业板后出现连续14个涨停板，截至6月22日收盘，其股价已上涨至644.8元，较发行价上涨1700%多倍，5G概念股的火热程度可见一斑。

5G作为新基建的领头羊，在其所涉及的庞大的产业链条中，哪怕只是一段天线、一个传感器，都有着独特的商业价值。

从有线通信网络到无线终端之间的转换，是靠基站实现的。5G基站是5G网络的核心设备，基站的覆盖率直接制约着5G的大规模普及。

在全国各个主要城市，5G基站建设已经形成一定规模。

北京市通信管理局副局长王晖在六月份表示，北京累计建设5G基站21086个，《北京市加快新型基础设施建设行动方案（2020-2022年）》还指出，北京将在2020年实现5G基站新增1.3万个，累计超过3万个，实现五环内和北京城市副中心室外连续覆盖。

在上海，据今年1月份数据，全市已建成超过1.6万个5G基站、1.3万个5G室内小站，实现中心城区和郊区重点区域5G网络全覆盖。在未来三年，上海还计划新建3.4万个室外5G基站，率先打造新一代信息基础设施标杆城市。

5G基站建设已初具规模，但与4G基站建设速度相比，仍然相对缓慢。2019年，中国移动实际建设了7万个5G基站，而其拥有的4G基站数量超过250万个，其建设规模与速度都远高于5G基站。

并且，由于5G的无线频段比4G频段更高，因此5G单基站覆盖范围更小，根据阿里云研究中心数据，要达到同样覆盖，5G基站数量约为4G的两倍，这意味着更大的成本投入与更长的建设周期。

现阶段国内5G基站很大一部分是由4G基站改造而来，但改造而成的基站，并不足以支撑5G的所有落地场景。具体而言，5G基站建设分为两大类：

从应用层面讲，两种组网方式的核心区别在于“网络切片技术”只有在SA基础上才能实现，而“网络切片技术”是5G在B端各个场景落地的基础。中兴通讯系统方案部部长左罗在接受采访时表示：“5G商用成功的关键在于行业市场，而行业市场的发展取决于网络切片技术的进展。”

因此，中国5G的建设正逐步从NSA向SA过渡，SA是是未来建设重点。在今年3月，工信部发布的《关于推动5G加快发展的通知》中明确指出，支持基础电信企业以5G独立组网为目标，控制非独立组网建设规模。

一方面是两倍于4G基站的目标建设量，另一方面是成本更高的独立组网建设，这都要求运营商们投入更大规模的建设费用，阿里云研究中心数据显示，2020年三大运营商5G资本开支至少将超过2000亿人民币。

面对庞大的资本投入，运营商们愈发意识到了共建共享的重要性。

早在十多年前，国家审计署就指出，2002年至2006年，中国移动、电信、联通、网通、铁通5家企业累计投入11235亿元用于基础设施建设，重复投资问题突出，网络资源利用率普遍偏低，通信光缆利用率仅为1/3左右。

为解决重复建设、重复投资问题，2014年，中国移动、中国联通、中国电信分别出资40.0亿、30.1亿、29.9亿人民币，成立中国铁塔，由三大运营商共同持股。中国铁塔成为了基站建设的主力者，运营商可向其租用设备。

中国铁塔通过折扣优惠，鼓励运营商通过共享方式使用站址：在标准造价下，一家独建独享，租费仅覆盖基本运营成本；两家以上共享给予折扣；三家共享折扣更大。在中国铁塔倡导的共享模式下，5G建设的成本得到压缩，同时也可以实现更快速度的部署。

6月6日，在工信部新闻宣传中心举行“5G发牌一周年”线上峰会上，中国铁塔副总经理张权表示，中国铁塔已经累计建成5G基站25.8万个，共享率达到97%。

但出于市场竞争与信息安全等角度的考量，运营商们仍在自建基站。但在5G建设高昂的成本压力下，运营商们折中地选择了两两结盟，以实现一定程度的共建共享。

去年9月，中国联通与中国电信签署《5G网络共建共享框架合作协议书》，两家运营商划定区域、分区建设，各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作，谁建设、谁投资、谁承担网络运营成本。

今年6月份，中国广电中国移动宣布达成合作，共同建设5G网络。其中，中国广电手握黄金频段，而中国移动在资金投入、建成基站数量、5G用户规模上都处于领先地位，二者的合作，可以将频段优势进一步放大。

在5G建设中，四家运营商都表现出更积极的合作意识，尽可能提高基站共享率，5G套餐资费标准也相对统一，避免重演4G时代的价格战——毕竟5G技术难度高，投入资金巨大，且关系着诸多行业进一步发展，它需要运营商们通力合作，共同推进5G部署。

但随着5G商用加速，移动、联通、电信三家运营商的5G用户相加或将突破一亿，5G套餐价格也开始松动，如北京移动根据用户前三个月消费情况为用户升级套餐，并提供一定减免，北京联通则统一将5G套餐降至七折。

三大运营商之间的硝烟味开始弥漫。