数据公布,房租下跌,房价却逆势大涨17%?

早知道
2020-06-09

房价和房租的背离,是社会的分化

来源 | 投行大师兄 作者 | 迟骋师兄


刚刚,全国5月份房价统计数据出炉。


根据中国房协的数据,大部分一线城市房价上涨,像深圳这样的城市更是同比上涨了17%。



年初疫情期间,深圳排队离婚买房、政府出手严查房抵贷,杭州6万人抢900多套房,上海排队抢房,现在数据出来,和这些现象都对应上了。


与之形成鲜明对比的是,全国一线城市的住宅租金却在下跌,深圳跌了将近10%:



这个结果让很多人迷惑了,为什么房租下降了房价还能大幅上涨?


就拿深圳来说,房价同比大涨17%,房租却跌了近10%。如果换算成股票的市盈率,那相当于受到疫情冲击以后,市盈率不跌反升,从64升到了83,大增30%!


有人说,房价和租金的背离是房价涨太快了。



但真是这样吗?看明白了这个现象,我们能更清晰的看到房价的本质。


01

谁能决定房价?


说中国房价之前,我们先看看我们的邻国印度。印度人均收入大概是咱的1/5,发展阶段大概相当于我们十几二十年前,和我们有着不小的经济时差。


那你说,印度最大城市孟买的房价会怎么样,也是咱北上广深的1/5吗?稍微一搜索你就知道了,完全不是这么回事:



孟买的城区房价大概是7000美元,也就是5w左右人民币。比如下图这种紧挨着棚户区的高楼,就是这个价位的。另外有部分豪宅价格可以达到14万/平米。



你说孟买何德何能?他们的人均收入只有我们的1/5啊,这么高的房价岂不是真的要像新闻里写的,普通人不吃不喝300年才买得起房?


原因其实也很简单——印度虽然平均收入低,但总归还是有富人的。而且印度突出一个人多,即使富人比例低,但加上人口基数,富人数量也不少。正是这批富人在孟买一顿买,把房价给买上去了。


我举这个例子什么意思呢?我是想说:决定一个城市房价的,不是平均收入,而是头部人群的收入。换句话说,是能够买的起房子的那部分人的收入水平,决定了房价能有多高。


为什么北上广深房价居高不下?因为偌大的中国,经过几十年的飞速发展,有钱人可比印度多多了,他们必然都会去汇集了各种稀缺资源的超一线城市买房。你看到的新闻,那些去抢购几千万一套的豪宅的,很显然也不是普通人,而是少数的有钱人。



说完了房价,我们再说说房租。房租就比较简单了,租房的人群从整体上来讲,生活受到疫情的冲击会更大,很多进城务工人员没了收入直接就离开了大城市,先回老家待一阵。而租赁市场其实是比较市场化的,当需求下降,价格下降几乎成了必然。


房价和房租背后,对应的是两个群体。当经济稳步发展的时候,确实会同涨同跌,但疫情这种极端冲击出现,两者就显示出了不同的特性。


所以,现在出现房价涨、房租跌的现象,根本原因在于:房价取决于有钱人,而房租取决于普通人。


疫情对这两类群体的影响不同,所以才造成了房价涨房租跌的现象。


那么问题来了:有钱人为啥在这个时候去买房?以及,为什么我们认识的有钱人都爱买房?


02

富人为什么爱买房?


资产价格的变动,在短期内反应的是预期。


为什么有钱人在现在要去买房,导致房价被逆市推高?因为他们大部分人都有“放水”的预期。


美国的无限量宽松你肯定听说了,25个工作日累计放了13万亿美元的流动性和赤字,放水总量超过了过去5年的总和。


中国的财政政策非常理性克制有章法,但总体而言还是偏宽松的。富人最担心的就是放水导致手里的钱贬值,所以急需寻找一个标的来容纳资金。


那为什么一定是房子,是因为中国人安土重迁、尤其重视房子?并不是,全球的有钱人都喜欢买房子。


根据《2019年世界财富报告》,全球的高净值人群资产配比中,有将近一半的比例是房产(自用+投资),远超股票(18%)和债券(13%)。


富人最爱买房子的真正原因是:房产是长期对抗通胀的最好的投资品种,几乎没有之一。


房产的实际年化回报能达到8%左右,跑赢通胀是绰绰有余的:



众所周知股票收益高风险也很高,房子的收益一点都不比股票差,并且一线城市的房价风险,可比动辄腰斩、暴雷的股票好太多了。


最关键的是,买房子比买股票,可要简单太多了。一线城市,核心地段,有钱就往上怼就完了。


你可能看过很多富豪因为上杠杆炒股、炒期货、赌博等破产的新闻,但好像没见过有因为买房而破家的。


所以说,房产是富人对抗通胀、实现财富保值增值的最优选择。而且不仅现在是,在过去的一个半世纪里,几乎都是这样。


03

写在最后


你看,看起来很诡异的房租房价背离、经济低迷房价反而大涨,我们这么一分析,其实好像也没那么诡异了。并且看完这些,很多砖家所谓的我国“房价收入比极度不合理”,你也就知道是怎么回事了。


我刚才说过,决定一个城市房价的,不是平均收入,而是头部人群的收入。所以抱怨房价高、指责政府卖地,都是无意义的情绪宣泄。我们要做的,是努力让自己变成头部人群。


房产,是很多人一生中数额最大的投资,房贷是很多人数额最大的贷款。根据统计数据,房产在我国城市家庭的资产配置中,占比是3/4还多。有关房产投资,科学认知的重要性毋庸置疑。


我以后会聚焦中产家庭和新青年的大类资产配置,给你详解房产、股票、债券、黄金、套利等的门道,而房产投资肯定是其中很重要的一个门类,欢迎关注。


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