突发利空致存储芯片板块集体下挫

一篇论文引发存储芯片板块集体暴跌。

让我们来了解一下具体情况。

近日，谷歌发布了一篇博客文章，介绍了其研究团队开发的新算法TurboQuant，该算法计划在2026年的ICLR会议上正式发布。简单来说，它能够将KV缓存——AI模型在推理过程中用于“记忆”对话前期内容的临时工作区——压缩到每个值仅需3比特，压缩比例高达6倍。

谷歌称，TurboQuant技术可减少大语言模型和向量搜索引擎所需的内存量。

受谷歌研究人员宣布推出新型压缩技术的影响，市场对存储芯片需求前景产生担忧，计算机内存与存储类股票普遍下跌。

在韩国交易所，专注于人工智能应用的关键内存芯片制造商SK海力士股价一度下跌6%；东京市场的闪存厂商铠侠控股下跌4.4%。前一天，纽约市场的美光科技和闪迪公司也出现了类似的跌幅。

不过，有分析师认为，这更可能是短期波动，而非颠覆性的威胁。一些看好全球内存股上涨行情的投资者表示，效率提升反而会刺激需求增长，这一逻辑被称为“杰文斯悖论”。

摩根大通的一份报告引用了19世纪提出的“杰文斯悖论”。分析师指出，投资者可能会借这一消息获利了结，但短期内内存需求不会受到实质性威胁。

近几个月，受AI热潮带来的强劲需求以及供给紧张的影响，内存和存储产品价格持续上涨，相关股票也大幅走高，比如铠侠自8月底以来已上涨约700%。

谷歌的这一技术进展引发了市场对需求可能下降的担忧，但部分分析师持不同观点，认为实际情况或许正好相反。

“杰文斯悖论”由英国经济学家提出，最初用于解释煤炭生产：效率越高，需求反而越大。去年DeepSeek模型引发市场对高端技术需求下降的担忧时，这一理论也曾被提及。

Ortus Advisors分析师Andrew Jackson在报告中表示，在当前供给极度受限的情况下，谷歌的技术进展“对需求影响有限”。对于铠侠而言，“在经历如此大的涨幅后，出现一定的获利回吐是合理的”。