2026年1月VC/PE市场报告：募资涨幅超八成半导体与人工智能成投资焦点

3分钟前

2026年1月VC/PE市场呈现募资规模大幅增长、投资热度持续攀升的态势，人工智能领域在募投两端均备受关注。

“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线为您带来2026年1月VC/PE市场报告。募资规模同比涨幅超八成，投资市场整体升温，人工智能在募投市场均受追捧。更多详情见下文：

核心发现

新设基金数量环比小幅回落，募资规模同比涨幅仍超八成
机构活跃度同比增加，完成募集的基金更关注人工智能领域
投资市场持续升温，融资数量破千起，融资规模居高不下
电子信息行业投资领先，半导体、人工智能细分领域交易均破百起
小额、大额交易增加，中等规模交易收缩

第一部分 VC/PE市场募资分析

·新设基金数量

2026年1月，中国VC/PE市场新成立基金数量共878支，较上月减少378支，环比下降30.1%；与去年同期相比增加404支，同比增长85.23%。

本期有667家机构参与设立基金，其中80%的机构成立1支基金，13%的机构完成2支基金新设，7%的机构完成3支及以上基金新设。去年同期成立两支及以上基金的机构占比为12.3%，机构活跃度同比上升。

图1：2025年1月-2026年1月新设立基金数量

图2：2026年1月成立不同支数基金的机构数量分布

· 基金新设地区情况

2026年1月，共有26个省市区（含港澳台）新设基金，地区分布更广泛。其中浙江省新设278支基金居首，江苏省150支次之，山东省83支位列第三，基金地区分布更集中，区域活跃度差异显著。

图3：2026年1月新成立基金地区Top15（省级）

图4：2026年1月新成立基金地区Top15（市级）

·基金新设及完成募资情况

2026年1月，国家级金融力量与地方国资联手打造的宁波甬元科创股权投资合伙企业（有限合伙）正式成立，基金规模超60亿元，同月在中基协完成备案，合伙人包括农银资本、宁波市甬元私募基金、浙江省社保科创股权投资基金及宁波甬元创享合伙企业。

表1：2026年1月中国VC/PE市场重点新设基金一览

2026年1月6日，目标总规模20亿元的东方嘉富国家中小企业发展子基金完成16亿元首关并启动投资，主要投向先进制造与新材料、前沿科技及生命健康等领域中小企业，2025年四季度已开启投资，涉及AI端侧芯片、AI Agent等战略新兴产业。

表2：2026年1月中国VC/PE市场重点完成基金一览

第二部分 VC/PE市场投资分析

·投资频次及投资规模

2026年1月，投资案例数量1118起，环比降10%、同比涨62%；投资规模1324.43亿元，环比升11%、同比升71%。投资交易数量连期破千起，规模连续近半年超千亿元，高于近一年均值，市场从阶段性调整转向结构性回暖。

图5：2025年1月-2026年1月中国VC/PE市场投资情况

·热点地区投资交易数量及规模

2026年1月，交易量上广东省以194起领跑，江苏省181起次之，浙江省、上海市分别147起、139起；交易金额上上海市以304.46亿元居首，广东省、北京市分别193.21亿元、178.63亿元位列二、三位。

图6：2026年1月中国VC/PE市场活跃地区投资概况

·热点行业投资热度

2026年1月，电子信息行业以354起交易、474.49亿元规模领先，先进制造、医疗健康分别以185起、175起位列二、三位。细分领域中半导体、人工智能交易均破百起，医疗器械、生物医药、新材料热度次之，且半导体、人工智能活跃度同比增加。

表3：2026年1月中国VC/PE市场各行业及部分细分领域

·投资轮次

细分交易轮次中，A轮以431起案例（占比38.6%）、287.55亿元规模（占比21.7%）主导市场。同比去年，早期投资活跃度上升，成长期及上市后交易规模涨幅显著。

表4：2026年1月中国VC/PE市场各轮次交易数量规模概况

·投资交易规模细分量级

细分披露金额的案例规模，千万元级别交易占近半数。同比去年，5000万元及以内小额交易、超10亿元大额交易数量大增，资本青睐创新赛道早期布局与头部优质项目，但中等规模交易收缩，成长期企业融资仍有压力，市场复苏存在结构性不均衡。

图7：2026年1月中国VC/PE市场融资交易规模量级情况

·投资交易重点案例

2026年初，成立不足三年的AI基础模型公司阶跃星辰（“大模型六小虎”之一）在融资、管理、技术领域同步发力：完成50亿元B+轮融资（刷新12个月中国大模型单笔融资纪录，资金用于基础模型研发）；印奇出任董事长，与现有核心团队协同推进发展；发布并开源最新基座模型Step 3.5 Flash，在智能体场景和数学任务上竞争力突出。