阿里芯片战略：不卖芯片背后的大生意

平头哥可谓大获全胜。

8月29日，阿里美股市值一日内增加了368亿美元。

而引发这一增长的，既不是超预期的财报，也不是革命性的新产品，仅仅是一则关于阿里自研、且暂时不会对外销售的AI芯片的传闻，这着实有些反常。

同一时间，大洋彼岸的英伟达却焦头烂额。他们为中国市场精心打造的“特供”H20芯片，在安全审查、价格博弈和客户的集体沉默中，走向停产。华尔街用实际行动表明，他们看懂了一些关于战略、模式以及那盘早已开始的棋局的关键信息。

01 绕开主战场

英伟达率先陷入困境。H20芯片诞生于妥协，其性能只有H100的零头。在英伟达CEO黄仁勋四处奔走游说解禁后，该芯片又陷入“后门”阴影，被中国监管机构约谈。接着是价格问题，英伟达想让中国客户承担一笔15%的新增费用，相当于直接提价18%。在最新的财报电话会上，外界对英伟达整体业绩上涨期望不高，焦点都集中在“缺失中国市场”上。

市场对此反应强烈，字节犹豫，腾讯观望，一个价值数百亿美元的市场真空就此魔幻般地出现了。

但在风暴中心之外，有人在默默做自己的事。2018年，阿里高管张建锋为新成立的芯片公司取名“平头哥”，寓意学蜜獾“天不怕地不怕”。这种命名方式和风格，与互联网和阿里以往的调性不同。

平头哥的第一个举动就让市场困惑。当大家都盯着GPGPU这条热门赛道时，平头哥团队却关注到RISC - V这个当时还不成熟的开源架构，它没有ARM的授权限制，也没有x86的封闭生态。这多少有些冒险，他们赌的是一个未来标准。他们选择免费开源玄铁处理器IP，这在当时被一些人认为是“不务正业”。然而，截至目前，玄铁CPU的出货量已超过150亿颗，在众多物联网设备、智能家居和工业模块中，都有阿里的技术基因。

截图来源于玄铁官网

然后是第二次“绕行”。阿里内部负责“城市大脑”的团队曾面临巨大难题，实时处理杭州主城区成千上万路摄像头传回的视频流，需要极高的算力，传统GPU方案成本高昂。含光800芯片就是在这种具体而痛苦的业务需求中诞生的，它不是全能选手，而是一把精准的手术刀，专为阿里的视觉处理场景设计。其78563 IPS的推理性能和500 IPS/W的能效比，意味着业务逻辑的重构。过去需要40颗传统GPU完成的工作，现在只需4颗含光800，延迟也从300毫秒降至150毫秒，部署城市大脑的硬件成本直接节约了35%，这就是含光800存在的意义。

02 阿里的精算

市场研究机构IBS指出，5nm芯片设计的入门费高达4.76亿美元，而平头哥的倚天710恰恰选择了这条最贵的赛道。一家以精明著称的电商公司，为何在芯片这种需要长期投入的硬科技领域死磕，原因很简单，就是“自救”。

张建锋曾表示“自研服务器芯片与阿里云后续发展潜力有莫大关系”，云计算本质是“算力租赁”生意，最大成本就是服务器芯片。对于进入云计算领域的阿里来说，缺乏自研芯片就意味着被“卡脖子”。

芯片概念图 | 源Bytet制

在服务器芯片领域，英特尔的x86架构占据绝对统治地位，根据IDC的数据，x86服务器常年占据整个市场超过90%的收入份额，英特尔又拿走了x86市场90%以上的份额。在AI加速领域，英伟达的CUDA生态也是一道难以逾越的高墙，它积累了十年的软件、库和开发者习惯，几乎所有AI公司最初都只能依赖英伟达。

阿里清楚，如果想掌控自己的命运，且在起步阶段不被英特尔、英伟达这样的巨头扼杀，就必须另辟蹊径。其实，亚马逊早就用自研的Graviton芯片在云服务市场取得成功，苹果的M系列芯片也展示了软硬一体的高效。阿里看到了这些成功范例，如果选择GPGPU路线，将陷入与英伟达、AMD的激烈市场竞争，还要从零构建对抗CUDA的软件生态，几乎不可能完成，而且还会暴露在美国的供应链风险之下。

03 用商业模式获胜

财报数据不会说谎。2026财年第一季度（2025年第二季度），阿里云收入增速达26%，是三年来最快的。CEO吴泳铭在电话会上指出，AI相关收入连续八个季度三位数增长。

当英伟达留下市场真空时，阿里依靠的不是单纯的硬核技术，而是一套完整的商业逻辑。自研的倚天和含光芯片大幅降低了阿里云的算力成本。倚天710基于最新ARMv9架构，拥有128核CPU、集成了600亿晶体管的5nm芯片，在SPECint2017基准测试中得分达到440，超出业界标杆20%，能效比优越50%以上。这使得云服务的算力性价比提升超过30%，单位算力功耗降低60%。

高性价比的AI算力服务吸引了大量AI开发者和企业客户。全球企业软件巨头SAP选择阿里云作为其全球云计算合作伙伴，支持客户在阿里云上运行和管理核心软件系统，这是一个重要信号。

客户的广泛应用又推动了阿里的技术迭代。从升级版的Qwen3到开源的多视频生成模型和文生图模型，阿里的AI模型库快速发展，进一步增强了阿里云对客户的吸引力。

此前播撒的玄铁生态种子也开始发芽，蚂蚁链发布的首款自研区块链安全芯片，核心搭载了平头哥的玄鐵高性能处理器。这形成了一个完美的闭环，开源的IP培育了生态伙伴，生态伙伴的创新产品又成为阿里云的潜在客户。

不过，商业模式的成功往往通过他人的困境来体现。腾讯的打法像个聪明的基金经理，四处下注，虽然分散了风险，但难以形成软硬一体的深度协同效应。而华为则像战士，被时势推到第一线，用昇腾挑战CUDA的霸主地位。根据IDC的数据，2024年中国GPU市场，华为昇腾已抢占23%的份额，这是一场值得尊敬的硬仗。甚至有传言称，华为为抢夺芯片市场，要降低盘古大模型的权重，集中精力建设昇腾生态。

截图来源于昇腾官网

芯片领域究竟是赢家通吃，还是多种模式并存，还需时间检验。在最近的财报电话会上，吴泳铭重申未来三年投入3800亿，并表示面对风险已有“后备方案”和“不同的合作伙伴”。这场棋局，远未结束。

本文来自微信公众号“源Byte”，作者：柯基的柯，36氪经授权发布。

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