从三大运营商半年报洞察物联网价值入口

2025-08-19

物联网价值核算正持续演进。近日,中国移动、中国联通和中国电信先后公布了2025年半年报。在这些报告中,三家运营商均用大量篇幅阐述了AI相关领域的布局、成效与展望,可见AI已成为通信运营商未来发展的新着力点,这一点已成行业共识。

当然,作为运营商相对‘传统’的业务,物联网也多次被提及,且成为运营商的重要基础。它体现了运营商的基本连接能力,也是服务更广泛政企、家庭和个人客户的关键触点。通过物联网规模的增长这一重要入口,能推动所有信息服务向各类用户落地。

三大运营商物联网业务进展

三家运营商的半年报从多个维度披露了物联网领域的进展,涵盖基础的连接规模、网络和AIoT平台等数字化能力底座建设,以及一些场景赋能成果。

连接规模:物联网是运营商总连接增长核心主力

中国移动披露其总连接数达38.15亿,净增1.45亿。总连接数包括移动电话、有线宽带、物联网卡、家庭设备和行业设备连接,其中物联网卡、家庭设备和行业设备属于物联网连接范畴。虽未直接公布物联网具体连接规模,但可从现有和以往数据推断。2025年6月底,移动电话用户数为10.05亿,有线宽带用户数为3.23亿;2024年底,中国移动总连接数为36.7亿,其中移动电话10.04亿,有线宽带3.15亿,物联网连接数为23.5亿。由此推断,物联网连接数约为24.87亿,净增约1.36亿,物联网连接净增数占总连接净增份额的93.8%。

中国电信总连接数约14.48亿,其中移动电话、宽带和天翼高清用户数为7.6亿,净增不足1000万;物联网连接近6.88亿,净增6000万,物联网连接净增数占总连接净增份额的85.8%。

中国联通联接用户规模突破12亿,其中移动电话和宽带用户总量达4.8亿,净增超1100万;物联网连接总量达6.9亿,净增超6000万,物联网连接净增数占总连接净增份额的84.4%。

三大运营商总连接净增结构(来源:公司财报)

由此可见,目前物联网是运营商连接数增长的绝对主力,这一现象与当下智能手机、宽带用户增长趋于饱和密切相关。

数字化能力底座:进一步夯实

移动通信基站和AIoT平台构成了运营商物联网业务的能力底座。截至2025年6月底,全国5G基站达455万个,有力支撑了众多行业的数字化应用,其中RedCap基站建设支持了中速率物联网连接。AIoT平台是各运营商的重要资产,在人工智能发展的背景下,AIoT平台嵌入大模型能力成为重要发展方向。

6,中国移动累计开通5G基站超259.9万个,净增18.7万个。中国移动还表示,RedCap已超73.2万站,实现全国县城以上连续覆盖,有效扩大了乡镇农村及室内覆盖范围。

中国电信称,全面深化共建共享,提升行业价值,打造高中低频协同、4G/5G融合的高质量网络。5G中高频基站总规模达149万站,低频基站达88万站,持续推进5G - A网络能力升级,已在超300个城市规模部署5G - A载波聚合10万站和Redcap 60万站。同时强调打造智联大脑,其中天翼AIoT平台具备十亿级规模、秒级感知和控制能力。

中国联通提出5G - A规模部署超330座城市,持续迭代升级5G专网产品体系4.0,推出5G工业智联专网一体机,强化物联网平台及芯模技术领先优势,打造行业领先的智能工业互联网平台,同步研发格物具身智能平台。

应用场景:强调智能化服务

推进AIoT行业应用是物联网服务落地的最终价值体现。中国移动着重在To B领域,构建强大的AI + DICT服务体系,上半年AI + DICT签约项目1485个,与能源、水利、农业等行业央企共建行业大模型。在To C领域,推动全量产品和服务嵌入AI,‘AI化产品’客户近2亿户;发布AI智能助理灵犀智能体2.0,月活跃客户突破6000万户;联合行业龙头企业,推出AI智能终端、智能机器人、智能网联汽车等首批信息消费‘新三样’产品,家庭物联网设备连接数增长17.1%。

中国电信依托智联大脑,推出多个智能体,如车联网智能体、绿色节能智能体、韧性城市智能体和公共服务智能体,其中公共服务智能体覆盖4.5亿水务燃气、智能家居等客户。

中国联通强调提升物联网场景化、差异化服务能力和精细化运营水平,实现份额与价值双提升;车联网保持市场行业主导优势,新能源市场份额行业第一。在赋能行业方面,截至目前已建成7500个5G工厂,服务2000多家医疗机构。

物联网价值核算演进,对业务赋能作用增强

值得注意的是,在收入口径统计上,中国移动将其细分为物联网连接收入和物联网信息收入两个方向。其中,物联网连接收入归属业务收入第一曲线,增速为6.7%;物联网信息收入归属业务收入第二曲线,增速高达23.9%。

去年8月,工信部印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》,在‘优化价值评估方法’部分提出,基础电信企业要全面评估移动物联网整体价值,体现移动物联网卡、硬件终端、软件平台等业务载体的连接价值,以及对计算、存储等业务增长的带动价值,科学合理地体现移动物联网业务价值。

移动物联网发展方阵发布的数据显示,2024年我国移动物联网综合收入达452.71亿元,其中中国电信、中国移动、中国联通分别为50.19亿元、262.99亿元、139.53亿元。

在上述通知要求下,各机构深入研究,对物联网收入进行更精细分类。此次中国移动将物联网相关收入划分为物联网连接收入和物联网信息收入,与工信部政策文件精神相符。

过去几年,物联网连接规模虽快速增长,但单个连接带来的收入(ARPU)不断下滑,导致整体连接收入增速较慢。连接收入在物联网价值体系中占比本身较低,且无法反映运营商物联网的真正价值。物联网信息服务收入占比更高,且处于高速增长阶段。

当然,相较于连接收入,物联网信息服务的界定较难。在对用户的信息服务中,包含多种技术综合成果,部分还需测算通过物联网带动的收入。从前面内容可知,物联网连接已成为运营商总连接增长的核心力量。通过不断增加的连接,运营商能获得更多客户触点,以连接为入口打破运营商能力体系与客户需求间的壁垒,提供更丰富的产品,这或许是物联网更重要的价值所在。

本文来自微信公众号 “物联网智库”(ID:iot101),作者:赵小飞,36氪经授权发布。

本文仅代表作者观点,版权归原创者所有,如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明:本文系转载编辑文章,仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布,请及时与我们联系进行审核处理或删除,您可以发送材料至邮箱:service@tojoy.com