小米强势跻身“前三”，7月线上销量超格力，空调格局是否生变？

2025年7月，中国空调市场原本看似牢不可破的“双寡头”格局，出现了一道明显的裂痕。

据奥维云网数据显示，当月小米空调线上销量市占率升至16.71%，首次超过了长期占据领先地位的格力（15.22%）。

从全渠道来看，第三方权威调研机构发布的最新数据表明，2025年7月中国空调市场销量排名前五的品牌依次为美的、格力、小米、海尔和奥克斯。其中，小米凭借全年高达53.9%的同比增速，登上了行业第三的位置，成为前三甲中唯一呈现“高速增长”的品牌。

小米集团公关部王化转发相关微博时称，没想到新时代这么快就来临了。

此前，小米集团总裁卢伟冰在直播中表示，小米的目标是在2030年成为中国头部家电品牌。

市场瞬间热闹起来，资本也开始活跃。

这是否意味着，由美的、格力双雄统治近二十年的稳定格局，终于迎来了真正的挑战者？

在一片认为格局将“变天”的声音中，国联民生证券管泉森团队发布了深度报告《空调格局重估——未变的部分》，试图和投资者一起分析那些对这场竞争走向起关键作用的“未变的部分”。

一、 小米的“矛”：软件定义硬件，但受物理成本限制

小米的进攻十分猛烈，其核心打法是典型的互联网降维打击，即利用“软件”优势重塑“硬件”价值。

卢伟冰将小米的高增长归结为“能力的坚实提升”，其核心在于“传统家电智能化”的趋势。数据显示，小米空调用户的联网使用率超过70%，而部分传统品牌仅为百分之几，差距明显。依托“人车家全生态”战略，小米把空调从单纯的制冷工具，转变为智能家居网络的关键节点，这是它与传统品牌的根本区别。

这种“软件”优势，通过与长虹集团的“极致代工”模式，转化为终端市场的价格优势。报告显示，小米已成为长虹空调内销业务的最大客户，贡献了约60%的收入。但这种深度合作也使长虹的整体毛利率降至仅7%，净利率不足3%。这清晰地体现了小米性价比模式的特点：用软件和生态的溢价，最大程度压缩制造环节的利润，以换取市场份额。

然而，这把软件之“矛”，终究要受到物理世界成本规律的制约。报告通过严谨的财务模型测算，为市场划定了一条“成本铁底”：一台品质有保障的1.5匹空调，即便在制造商不盈利、品牌商零毛利，且通过极致B2C模式直接面向消费者的理想情况下，其含税零售价也很难低于1900元。

这意味着，小米的“矛”虽然锋利，但依靠价格扩张的空间已接近极限，难以发起毁灭性的攻击。

二、 巨头的“盾”：历史、规模与控制力的三重壁垒

面对小米的猛烈进攻，传统巨头看似处于被动，但实际上拥有由历史规律、绝对规模和产业控制力构成的三重“盾牌”。

首先是历史经验。报告回顾了空调行业近二十年的竞争历程，得出一个惊人的结论：价格战从未改变过行业格局。无论是2009年、2015年，还是2019 - 2020年的价格低迷期，最终结果都是行业洗牌，龙头企业的市场集中度反而提高。历史表明，在这个行业，单纯依靠价格实现突破的例子几乎不存在。

其次是难以撼动的绝对规模。在这个年规模约3000亿的市场中，美的、格力两大巨头的内销收入都在千亿级别。而第二梯队的海尔、海信约为300亿左右，第三梯队的奥克斯、TCL则在100 - 150亿之间。这意味着，第一梯队的规模是第二梯队的3 - 4倍，是第三梯队的6 - 10倍。这种巨大的规模差距带来了强大的采购议价权和成本优势，是新进入者短期内无法企及的。

第三是对产业核心的绝对掌控。这面“盾”最坚固的地方在于垂直一体化。在空调的核心部件——压缩机领域，美的旗下的GMCC和格力旗下的凌达，合计占据了65%的市场份额，其零部件份额甚至高于整机份额。此外，在渠道方面，行业整体呈现“整机品牌集中度 > 渠道集中度”的态势，定价权牢牢掌握在制造商手中。

这三重壁垒解释了巨头们看似“按兵不动”的原因。报告测算，即便把小米和奥克斯近两年的内销增量（约150亿）全部加给任何一家巨头，后者的总收入增长也不到3%。为了争夺有限的市场份额而牺牲整个盈利体系，无疑是“得不偿失”。

三、 未来战场：从“全面战争”到“子品牌代理人战争”

当小米的“矛”难以突破巨头的“盾”时，未来的空调竞争将如何发展？

报告预测，行业不会出现颠覆性的全面价格战。竞争的重点将从主品牌的正面交锋，转向子品牌之间的“代理人战争”。这是一种更明智、更具层次的竞争模式。

美的早已为此做好了布局。其子品牌“华凌”，在过去5年间，线上零售量份额从不足1%，悄然提升至接近10%。同样，海尔旗下的“统帅”也发挥着类似的作用。报告指出，华凌和统帅分别占美的系和海尔系零售额的25% - 30%。

这些子品牌成为了巨头们的“缓冲垫和主动竞争工具”。它们能够精准定位性价比市场，在不影响主品牌高端形象的前提下，与小米等新品牌展开激烈竞争。

未来的空调竞争，或许更像是一场由主品牌在幕后指挥，“华凌们”、“统帅们”和“米家们”在前台冲锋的“代理人战争”。

尾声

回到最初的问题：空调格局是否改变了？

答案是，格局有变化，但又没有完全改变。

小米的加入，如同一条“鲶鱼”，其智能化的猛烈攻势确实改变了市场的竞争模式，加速了行业的变革。从这个角度看，格局确实在发生变化。

然而，决定行业基础的，由历史规律、绝对规模和核心技术构建的底层结构依然稳固，当前空调龙头的规模优势和一体化壁垒依旧存在。

小米的成功，更像是一次成功的“特种部队突袭”，但还不足以改变整个市场的战略态势。

一个“新时代”或许真的到来了，但它并非意味着旧格局的彻底瓦解，而是巨头们需要学会运用更巧妙的“代理人战争”，来应对新品牌的挑战。对于消费者而言，一个更加多元化、竞争更充分的市场格局，正在慢慢形成。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com