同泰基金调查志特新材料、中际联合等9只股票(附名单)

根据市场公开信息和证券之星消息 4 月 30 同泰基金近日发布的机构调查信息， 9 一家上市公司进行了调查，相关名单如下：

1）志特新材 (参与公司特定对象调查的同泰基金)

调研纪要：志特新材 2025 每年第一季度实现营业收入 5.56 亿元，同比增长 净利润23.65% 2,461 一万元，同比增长 236%。企业布局新兴材料研发领域，导向 'I 量子计算 ' 材料研究开发新范式方向，着力打造前沿范式材料研究开发平台。AI for Science 在化学研发中，量子计算起到了互补作用，前者加速了研发过程，后者突破了瓶颈。在国内，微观时代是一家稀缺的量子模拟化学研发企业，未来有望成长为1000多亿美元的大市场。公司已研发 MOF 产品管道，如材料、生物酶等，有几十条产品管道需要孵化。在海外业务方面，公司依托国内成本优势和技术团队提供全周期的技术指导。东南亚市场贡献率最高，沙特市场成为增长极。

2）中际联合 (参加公司业绩交流会的同泰基金) & 线上调研）

调研纪要：2024 年度一季度外销收入占主营业务收入的比例 自销收入占55% 45%。2025 年 1-3 每月新签订单同比增长约增长 自销订单比外销订单增长50%。合同负债是指2025年已发货但未确认收入的合同款。 2008年第一季度合同负债增长反映出发货订单金额高于确认收入金额。2025 2008年第一季度毛利率增长主要是由于外销收入比例的增加和自销商品结构的改变，以及高价值产品销量的增加。关税短期内不会对公司的经营和业绩产生很大影响，公司已经提前做好了库存准备，积极调整销售价格和策略。在美国风能发电市场，免爬产品既适用于新市场，也适用于股票市场，股票市场的应用占比约。 80% 以上。2025 第一季度三项费用下降主要受销售收入增长的影响。烟台子公司主要从事紧急安全防护产品业务。

3）中国核电 (参加公司分析师大会的同泰基金) & 业绩发布会 && 召开业绩发布会电话会议和网络会议)

调研纪要：2025 年一季度，公司核电业务收入同比增长 增加约10.46% 16 1亿元；归母净利润同比增长 增长约11.52%。 3 亿元。核电综合电费同比略有下降 0.01 元 / 度，整体稳定。2024 2008年完成核电机组大修 18 次，2025 年计划大修 16 次。2024 企业每年缴纳增值税退还所得税 18.94 未来每年预计将影响所得税纳税金额约1亿元。 2 亿元。江苏核电市场化交易电从 270 亿度升到 300 亿度，已签订年度长协电量约1亿度。 155 亿度。公司自 2024 从年度报告开始，营业成本单列乏燃料处理基金和核燃料。浙江省、江苏省、海南省部分机组人员参与现货市场，福建省暂时不参与现货市场。第一季度，新能源归母净利润下降超过 50%，主要是因为综合电费降低和中核汇能发行。 REITs 与市场债转股稀释归母净利润。企业暂停在限电率较高的省份收购项目，战略重点从光伏向风电转移。公司觉得 136 对于新能源市场，号文将采取措施降低成本，提高竞争力。

4）海南矿业 (参加公司业绩说明会的同泰基金) & 线上会议 & 进门财经）

调研纪要：第一季度海南矿业铁矿业综合毛利率为： 其中，块矿毛利率达到41% 尽管铁矿石价格下降了58% 块矿毛利率仅下降16%。 3.3 ％，由于其特点和低成本选矿工艺，块矿是公司铁矿砂选矿业务的重要利润来源和业绩安全垫。在阿曼项目中，特提斯公司 2025 年 1 月完成 100% 控制股票，促进整合，维持 3&4 块状产量保持在 280 万桶当量。在天然气方面，四川八角场气田的日产量已经达到 426 万立方，价格 31 美金 / 桶，成本 20 美金 / 桶，2024 年八角场气田的利润贡献将超过一半。

5）金石资源 (同泰基金参加公司在线电话会议。 & 线下调研）

调研纪要：金石资源 2024 年度分红计划为每年 10 股票发放现金红利 0.50 人民币，年度分红总额 8,996 一万元，占净利润 35%。由于矿山监管日益严格，公司萤石矿山成本明显增加，导致供应收缩和成本上升。今后大规模整改投入将不再存在，成本将趋稳。由于金鄂博氟化工产能的释放，无水氟化氢和萤石粉销量的增加，现金流增长。2025 每年单一萤石矿计划生产 40 万 -45 一万吨，选化一体工程计划生产萤石粉 60 万 -70 无水氟化氢万吨 18 万 -22 万，蒙古项目计划生产 10 万 -20 万吨。蒙古工程预处理厂已经建成，预计下半年七八月份将建成采矿厂。国外销售比例较小，主要面向日韩，没有出口到美国，萤石在美国关税豁免清单中。金鄂博无水氟化氢、无水氟化氢生产线等已转固，盐酸生产线、提质再选生产线尚未转固。如果没有新项目，资本支出将不会进一步扩大。提高低品位萤石粉质量，降低氢氟酸生产成本，然后选择单吨成本约为每吨。 100-200 元。随着成本的增加，采矿量的增加，氢氟酸利润的下降降低了整体毛利率。第一季度包钢金石产量超计划产量 金鄂博30%的利润是由于无水氟化氢的销售价格上涨和成本下降。800 元 / 吨级成本包括生产车间的劳动力和折旧，不包括成本。矿业贸易主要是金鄂博出售包钢萤石粉。2025 年收入增长点为金鄂博产能释放，蒙古国项目及单矿产量恢复正常。

6）新莱应材 (参加同泰基金管理有限公司电话会议)

调研纪要：新莱应材主要经营清洁应用材料和高纯度和极高纯度应用材料，2024 年主营收入 28.49 亿元，同比增长 5.08%。得益于半导体产业化的趋势，2024 年营收增长 5.08%，2025 年 Q1 营收降低 2.33%。公司泛半导体产品涵盖真空和 UHP 具有高真空值、优质材料和严格检测标准的应用。半导体市场估计 2024 年达 6112 一亿美元，食品无菌包装市场预计 2031 年达 194.9 亿美金。通过收购山东碧海，公司食品业务进入无菌包装市场，已进入国内外一流企业供应链。公司将继续推进国内替代，重点布局半导体设备和厂务端零部件市场，坚持‘设备’ 包装材料的方法。企业通过技术创新和本土化服务，抓住国内替代机遇，实现业务持续增长。

7）银轮股份 (参与公司特定对象调查的同泰基金) & 业绩说明会 & 在线会议调查)

调研纪要：2025 第一季度，银轮股份实现营业收入。 34.16 亿元，同比增长 新能源业务增长15%， 数字和能源业务增长21%。 50%。外销收益 8.8 十亿元，占总收入 北美地区25.85%的盈利能力提高，欧洲地区 Setrab 企业扭亏增盈。第一季度归母扣非净利润 2.08 亿元，同比增长 创历史新高的16.25%。企业采取内部降本控费、精益生产等措施，应对竞争压力。数字化能源业务进展顺利，柴油发电机热管理和重卡超充制冷机组业务进入量产，服务器端热管理商品在数据中心领域取得进展。具体智能领域明确 1 4 N 发展战略规划，部分品类与客户合作顺利推进。

8）巨人网络 (同泰基金管理有限公司参与公司特定对象的研究 &）

调研纪要：2024 每年，巨人网络实现营业收入。 29.23 亿元，同比增长 31.15%。2025 2008年一季度，公司实现营业收入 7.24 亿元，同比增长 3.94%。公司重点介绍了旅程 IP 随着发展，小程序新用户占比更大，流水占比更大。 20%-30%。新款产品《五千年》已经获得版号，正在进行多轮检测。超自然行动组预计今年将逐步推广。I 本地游戏可以提高玩家的活跃度，付费感受频率可以覆盖成本。企业积极关注 I 工业项目，投资方向包括游戏等 I 应用。PC 终端以股票游戏更新为主，暂无正式立项的新产品。企业积极响应政策，研究适合海外产品的方向。2024 年 Q4 由于运营成本的增加，毛利率下降，2025年 年 Q1 提高一次性冲主机托管费用。合同债务的增长主要是由于《原始征程》二推带来的流水显著增长。Playtika 收购 Super Play 现在亏损，长期有望实现收入和利润的增长。

9）远东股份 (参加公司电话会议的同泰基金)

调研纪要：2025 2008年，远东股份估计实现营业收入。 300 净利润约1亿元 6 大约1亿元，聚焦智能缆网，智能电池。 / 三大业务：储能、智慧机场。海缆数智灯塔厂一期工程完工，是世界上唯一的一期工程。 1 塔 6 线 8 线缆生产线产品。该公司已经获得了世界领先的人工智能芯片公司 Vendor Code，实现电源线、车载线等小批量供应。人形机器人电缆涉及手指、关节和自身的电线和线束，已经与优必选、智元机器人等战略合作。液体冷却大功率充电电缆研究始终保持国际领先水平，为比亚迪、蔚来等车企服务。子公司安缆是核级电缆和特种电缆的龙头企业，核电厂开发的电缆已经得到国家核安全局的认可。在储能领域，电池业务不断聚焦于多元化产品矩阵的研发和全场景储能解决方案。作为民航建设领域罕见的全一级资质公司，京航安参与国内 40 多个 4E 一级以上机场建设工作。

同泰基金成立于 2018 年，到目前为止，资产管理的规模 ( 全部公募基金 ) 83.74 亿元，排名 149/210；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 83.74 亿元，排名 127/210；管理公募基金的数量 48 只，排名 105/210；其公募基金经理 6 人，排名 137/210。其公募基金产品在过去一年中表现最好，为同泰产业升级混合和 A，最新单位净值为 近一年来，1.81增长 139.73%。

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