超过4200家上涨,见证了a股牛市的自信。

1天前

今日盘面,先跌后回升,市场交易仍十分活跃,仅半天,成交额就达到1.25万亿元,比上一个交易日增加1308亿元,上涨的股票超过3800只。


而且全日成交额固定在1.86万亿元,全市上涨超过4200个。


10月16日的文章《不要低估这波牛市的信心》(详细格隆汇APP微信官方账号),我们曾经说过,这波a股牛市最大的信心来自于国家对“改善股市”前所未有的明确政策态度和一系列极其强大的措施。科技创新理念兼顾成长性和确定性,将成为资本追逐的对象。


十月十八日,a股强势反弹,上证综指重上3300点关口,创业板上涨近8%,科技100上涨超过8%,验证了我们的判断。


由此可见,a股具有一定的韧性,投资者的热情并未消退,这一轮牛市的底气,依然十分充实。


01


盘面有什么特点?


首先看一下当前盘面的特点,就以今天为例。


今日的强势板块,对钢铁进行教育。



所有这些原因都来自于新闻刺激。


在教育方面,10月25日,智谱AI推出了AI新产品——自主智能体AutoGLM,智谱将其称为手机操作助手,可以模拟客户点击屏幕,以及浏览器助手点击网页。AI与OpenAI的AI 类似于Agent,智谱的AutoGLM模型可以替代人类在电子产品上进行操作,而不需要客户手动操作示范,也不受简单的任务场景或API调用的限制。智谱AutoGLM可以适应微信、淘宝、美团、小红书等8款知名应用软件,涵盖日常生活中常用的在线聊天、在线购物、社交、地图、酒店火车订票等功能。


之所以能刺激教育股上涨,是因为合作伙伴之一豆神教育,在周末发布公告,成立合资企业做AI教育产品。


此外,北京昌平区市场监管局为进一步规范返乡区培训机构的经营行为,维护校外培训机构的市场秩序和消费者的合法权益,组织召开返乡区培训机构交流培训会。检查人员向与会经营主体介绍了科技、体育、文化艺术等校外培训机构的设置标准,列出了各类培训机构的准入流程和相应许可证的相应部门,并敦促现有培训机构对比设置标准,重新审核准入情况。


在钢铁方面,中钢协会将加快产能治理和联合重组的研究,开始加快相关研究,进行专项研究。研究提出了促进联合重组和优化退出机制的一揽子相关政策建议。


还有新闻面刺激,还有农业的概念,原因是农业农村部印发了《农业农村部关于大力发展智慧农业的指导意见》、国家智慧农业行动计划(2024-2028年), 提出7个重点项目,包括推进主要作物种植精准化、设施种植数字化、畜牧养殖智能化、渔业生产智能化、育种智能化、农业全产业链数字化、农业农村管理服务数字化等。


其他没有新闻刺激但相对活跃的板块,如并购、房地产、零售等。,之前已经炒过了,但是今天又炒过了。


综上所述,板块轮动和新闻刺激仍然是a股的鲜明特征。因为热钱多,基本上哪个板块有利于好消息刺激,基金就会追哪个板块。


最近几个星期,我们先后看到了半导体,鸿蒙系统,然后是光伏,新能源,今天我们又看到了教育,钢铁,农业,企业重组。


所以,如果追求短期机会,就需要多关注新闻方面。若寻找中长期机会,则需多关注即将发布的大新闻。


02


能不能向上突破?


十月十八日大反弹,指数停止了持续下跌的趋势。


在过去一周的小幅波动中,指数出现了短期稳定的迹象,但似乎缺乏继续上涨的动力。如果我们想突破“盒子”,市场需要新的推力。


但是,这个推力究竟在哪里呢?


由于9月24日超出预期的政策发布会,我们不妨简单回顾一下这一轮大反弹行情。


后来大家都可以看到,政策的衔接性很强。货币、财政、控制、产业等核心部门不断召开的政策发布会,实际上提出了很多刺激政策。与过去简单的“演讲”相比,这一次无疑更“真诚”。


这次大涨行情,可以说是政策催生的。


从目前多方发布的消息来看,对刺激经济、使金融市场健康发展的政策取向没有异议,这是符合各方利益的,也是毋庸置疑的。只要经济不走出低迷,市场不走向形势,投资者就可以期待继续出台刺激政策。


但是,我们也需要承认,从上证指数的上涨幅度来看,一个月前是2700点,现在已经涨到了3300点以上,涨幅为20%,这在一定程度上是可取的。 已经出台的优惠政策in。


若指数继续上涨,动力主要在两个方面:


第一,当然要看政策效果。但是政策从发布到实施都会有时间差,比如房地产政策,通常需要1-2个季度才能真正反映到销售数据中,所以后面的数据验证非常重要。


如果结果超出预期,市场本身就会有预期,那么股市自然会继续上涨;如果没有,就会进入回调状态。


也就是说,看到效果还得等待。


第二,还会有什么新的刺激政策出台,这就更真实了。


现在,市场最期待的,就是即将开始的大会,会公布什么样的财政规模,特别是大型投资机构和外资。


因为他们最清楚,只要给“钱”,处理地方政府债务,投资者就可以再次释放投资能力,或者通过政府补贴给居民钱,促使居民再次释放消费能力,经济就可以走出低迷。一旦经济好转,企业利润提高,再加上目前的流动性宽松,就会出现业绩和估值的双击。


另外,财政部长在两周前的新闻发布会上表示,中央政府的借贷空间和能力是有一定的,即将出台的财政规模也将比较大。


假如最终的财政规模能够超出预期,那无疑将为市场提供最大的上涨推力,3600点,3800点,甚至4000点都不是梦。


当然,我们也需要注意风险,因为如果只是符合预期,驱动力是有限的,如果不如预期,会伤害市场信心,指数很有可能会再次进入回调状态。


03


如何应对?


目前市场上流行一种观点。以上证为例,大概率会在3100-3400之间来回波动,底部有支撑,顶部有阻力,直到有新的力量打破这个“盒子”。如果没有,主题炒作还会继续。


究竟是否如此,可以先不急着下结论,耐心等待即将召开的大会。


但是,在投资策略方面,大家也不必过于复杂,要根据自己的风格来处理。


具体而言,分为两类。


如果风险偏好高,能控制这个市场,当然可以选择参与当前板块的轮换。在资金聚集的地方,股价普遍上涨,利润会相当可观;但如果风险偏好低,强调风格稳定,或者回归基本面,可以多看看各个行业的龙头企业。


或者,参考目前较多人选择的市场参与方式——指数基金。


最近,在指数基金成员中,又增加了一个新产品。--CSIA500指数基金。它追踪的是中国证券交易所A500指数,是从各行业选择市值较大、流通性较好的500只证券作为指数样本,以反映各行业有代表性的上市公司的整体表现。


说到CSIA500,自然会想到沪深300。他们的核心区别在于,沪深300是a股市值前300家公司的选择,CSIA500是基于行业平衡。 市值占优 数据共享 ESG,多维选择500家优质公司,是a股宽基的新升级。


当前,多只跟踪中证A500的指数基金相继上市发行。作为市场上第一批跟踪中证A500指数的场外指数基金,A类指数华夏中证(A类):022430,C类:022431)正在发行。


据销售公告显示,该基金的管理费率为0.15%/年,托管费率为0.05%/年,均为目前市场指数基金的最低一级费率结构。


华夏基金拥有近20年丰富的指数管理经验,其指数产品种类繁多,权益ETF在中国持续19年,在商品利率、指数跟踪、指数交易策略等行业处于领先地位。


04


结语


一些投资者认为,这一轮行情只是简单的超卖反弹,并不是长期的底部翻转,因为他们没有看到再次普遍上涨和指数的反复波动。


但从长远来看,a股已经跌了好几年,公司的估值和业绩也一起下滑。随着经济基本面的发布,很多风险都得到了释放,尤其是房地产行业、生产过剩的清算和新老产业的转型。


也就是说,经过过去几年的下跌,主要股指的下跌幅度远高于历史高点,即使没有跌到底部,下跌空间也相当有限。总之,不要低估这次a股牛的信心。


投资注重性价比,盈利的方式有很多种,其中一种,正如芒格所说,我们应该让自己处于一个下降空间有限、上升空间无限的环境中。


a股可能会继续波动一段时间,板块轮动也可能加速。如果跟不上节奏,其实不用担心。回顾巴菲特的名言:


一个业余投资者,通过定期投资指数基金,一无所知,竟然可以战胜大多数专业投资者!


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