加盟申请3600份，已经开业21家，Tims天好中国宣布加盟进度。

来源/茶咖观察

发文/蒙嘉怡

近日，Tim 中国的Hortons（THCH.US）2024年第二季度财务报告公布。第二季度，Tims天好中国总收入为3.66亿元，同比下降10.9%。；该系统的销售额为4.038亿元，同比增长1.6%；与去年同期的1.71亿元相比，营业亏损为5470万元，明显缩小。

首先，商店的加入可以促进进展。此前，Tims天好中国一直是直销模式。直到2023年9月，门店逐渐在北京、上海、新一线城市开业加盟，可以加盟的门店为捷枫门店。今年5月，Tims天好中国正式在全国范围内开设门店加盟(特殊地区除外)，门店类型选择更多，加盟门槛降低，最低需要40万元。

目前，Tims天好中国在加盟方面的工作成果已经开始显现。财务报告显示，在收入下降的情况下，系统收入(公司持有和加盟店)反而上升，比2023年同期增长1.6%，达到4.04亿元。

对于水温感知最明显的加盟商，我们也发现了Tims天好中国的潜力，并发送了申请。截至2024年6月30日，已有3600多份加盟申请，共有21家门店加盟，52家门店已完成意向签约。

第二，降低成本取得了一定成效，整体亏损缩小，公司财务状况有所改善。具体而言，Tims天好中国主要对运营成本和营销费用进行了一些调整，财务报告显示，食品和包装费用的比例从34.0%降低到30.9%，人工成本从21.9%降低到18.9%，其他店铺运营费用的比例从8.9%降低到7.6%，营销费用的比例从6.1%降低到3.5%。

这一系列成本削减措施直接缩小了公司整体亏损。今年第二季度，营业亏损仅为5470万元，与去年同期的1.71亿元相比，取得了显著改善。

更重要的是，Tims有自我造血能力。财务报告显示，企业EBITDA在季度调整后首次实现盈利。EBITDA是指在摊销前未计利息、税收、折旧和盈利。这一突破意味着每次卖一杯咖啡，都能为盈利做出贡献，完全扭转了过去纯亏的局面。

第三，Tims天好中国的运营更加本土化。Tims起源于加拿大，在2019年进入中国之前，中国市场的布局并不早。所有外资品牌进入中国市场后，首先要解决的问题不是商业逻辑，不是产品和服务，而是本土化的可持续创新，这也是Tims天好中国一直在努力的问题。

北美的消费习惯在产品研发上含糖量较高，Tims天好咖啡为中国消费者提供了许多去糖、半糖的选择。

在营销手段上，利用联合品牌打造年轻品牌形象。报告期内，Tims天好中国和苏州博物馆，“你知道吗，你知道吗，应该是绿肥红瘦”、蜡笔小新联名。通过高频联合合作，不仅丰富了产品线，还与Z世代客户建立了深厚的情感纽带，为品牌注入了新的活力和魅力。

与此同时，Tims天好中国进行了差异化定位，以贝果产品线为核心，不断创新全天候消费模式，强化品牌特色。据财务报告显示，本季度包括食品在内的订单比例上升至51.9%，连续5个季度占50%以上。

根据财务报告，截至2024年6月30日，Tims天好中国注册会员已达到2024年6月30日，一系列措施也为Tims天好中国积累了一定数量级的会员。 与去年同期相比，2140万人增长了45.4%，进一步提升了品牌力。

然而，从行业反馈来看，资本仍然持谨慎态度。财务报告公布后，其总公司股价下跌10%以上，市值跌至9960万美元，反映了市场对Tims天好中国现状的深层担忧。

从一览商业的角度来看，市场看跌的原因是中国的咖啡市场竞争越来越激烈，规模战和价格战将长期持续。除了瑞幸和库迪互相掐，幸运咖啡也加入了游戏，一直说不打折的星巴克也逐渐暗中进行变相推广。这在一定程度上分流了Tims天好中国的门店销量，对整体利润产生了不利影响。

财务报告显示，Tims天好中国门店销售收入持续放缓。该公司拥有和经营的门店销售收入为3.22亿元，比去年下降了11.1%。之所以下降，是因为业绩不佳的门店关闭，自营门店销售额下降了13.8%，这也是自营门店销售额第二季度持续下降的原因。

此前，Tims天好中国首席财务官李东表示，希望Tims天好中国在未来5-10年内实现万店规模。显然，实现这个目标还是有些困难的。

而且Tims天好中国在品牌音量上的建设还是不足的，这在一定程度上削弱了其对潜在加盟商的吸引力。与瑞幸、库迪等已经建立了普遍市场理解的品牌相比，Tims天好中国需要更加注重品牌建设，以弥补这一不足。

从投资成本来看，市场上有很多低门槛的加盟选项。比如库迪的“店中店”只投资26万元，瑞星标准店只投资60万元左右，甚至主要推广类似产品组合的银流咖啡。小型快递店的最低投资预算只有10万元，这无疑增加了Tims天好中国吸引加盟商的难度。

面对咖啡市场日益激烈的竞争和淘汰趋势，Tims天好中国显然需要付出更多的努力和创新才能取得突破。然而，咖啡市场正在逐渐进入淘汰阶段，压力并不小。

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