股价上涨48%！震惊交通银行中报业绩会，新行长亮相！

八月二十八日，交通银行(以下简称“交通银行”)发布了2024年半年度报告，成为第一家完全披露2024年中期业绩的国有银行。

报告显示，报告期内，交通银行总资产达到14.18万亿元，较去年底增长0.84%。；同比下降1.63%，实现归母净利润452.87亿元；实现营业收入1323.47亿元，比去年同期减少3.51%，其中利息净收入842.34亿元，比去年同期增长2.24%。

今年，银行业已经成为a股市场最大的热点。其中，四大国有银行股价持续创新高，交通银行a股年涨幅约48%。

财务报告发布当天，交通银行在上海召开了2024年半年度业绩发布会，银行管理层回应了净利息收益率、房地产贷款、金融市场分红等相关热点问题。这也是银行副董事长、执行董事、行长张宝江今年履行新交通银行后首次亮相该行业绩发布会。与此同时，交通银行执行董事、副行长殷久勇、执行董事、副行长周万阜、董事会秘书何兆斌、首席风险官刘建军参加了会议。

“看五篇大文章，做简单的金融，经营耐心的银行，提供深厚的产业金融服务。”张宝江在业绩发布会上回应券商中国记者提问时，表达了对下一步业务特色发展的期待和要求。

资产质量略有下降

财务报告显示，截至报告期末，交通银行总资产达到14.18万亿元，较去年底增长0.84%。；与去年底相比，客户贷款额为8.27万亿元，增长3106.49亿元，增长3.90%；与去年底相比，客户存款余额为8.65万亿元，增长989.01亿元，增长1.16%。

收入方面，上半年，交通银行实现了452.87亿元的归母净利润，同比下降1.63%；实现营业收入1323.47亿元，同比下降3.51%。其中，净利率为842.34亿元，同比增长18.47亿元，增长2.24%，占营业收入的63.65%，是业务收入的主要组成部分。

据了解，手续费和佣金净收入是交通银行营业收入的重要组成部分。报告期内，银行实现手续费和佣金净收入210.00亿元，同比下降35.80亿元，下降14.56%。对此，交通银行表示，这主要是受资本市场变化、居民消费疲软、持续减费盈利、相关产品利率调整等因素影响，代理、投行、银行卡业务收入同比下降较多。

在企业金融业务方面，报告期内，集团公司贷款比去年年底增长2718.60亿元，增长5.25%。其中，中长期贷款、“专精特新”中小企业贷款、绿色贷款、涉农贷款分别增长8.37%。、37.87%、5.96%、9.34%，均高于集团贷款平均增长率。

在资产质量方面，截至今年6月底，交通银行不良贷款率为1.32%，较去年底下降0.01。％；拨备覆盖率为204.82%，较去年年底上升9.61%。％。

交通银行首席风险官刘建军在参加会议时向券商中国记者指出，资产质量控制的压力主要来自三个方面:一是部分房地产企业，由于内生现金流尚未完全恢复，相关信贷业务仍存在一定的下迁压力；第二，部分地方债务仍存在阶段性违约风险；第三，零售业务不良贷款上升。

刘建军认为，随着重点领域自上而下风险化解措施的效果逐渐显现，社会预期将继续改善，企业和居民的偿还能力将得到提高。“这些都有助于促进银行整体资产质量的稳定改善。”同时，他指出，交通银行将进一步完善风险管理体系，提高各种风险管理能力，下一步将加强重点领域项目的风险化解处理。

净息差回稳压力不小

对于银行业来说，利率下降的压力无疑是投资者最近非常关注的热门话题。2024年上半年，受LPR数次下降等因素影响，新增贷款和重定价贷款利率下降，资产回报率下降，银行净息差普遍下降。

从上半年交通银行的表现来看，息差控制取得了初步成效，交通银行净利息收益率为1.29%，同比下降2个基点，较2023年上升1个基点；第二季度，单季度息差为1.30%，环比扩大3个基点。

张宝江在业绩发布会上承认，全年净息差仍有很大的稳定压力。从资产方面来看，今年以来的5年LPR利率经历了第二轮下降，这给银行资产收益带来了下行压力。

在债务方面，存款结构仍在定期化，债务成本呈现出一定的刚性，利差收窄，规模增长率下降，中间收入疲软，商业银行在收入方面面临巨大压力。

“从全年来看，我们的目标是保持净息差基本稳定，力求边际改善。很难做到这一点。”交通银行副行长周万阜说。

基于政策和市场变化的影响，我们确实面临一些挑战。然而，经济复苏的好趋势正在巩固。目前，我们仍然需要更多的信贷，这将增加银行的信贷投入，支持经济增长，提供良好的市场条件。“同时，整个行业的资金相对宽松，再加上几次存款利率定价下降，对债务成本的影响将继续显现。”周万阜说。

聚焦复杂的房地产形势

交通银行管理层在本次业绩发布会上也多次提到有关房地产业务及情况的内容。

就房地产贷款投放情况而言，截至6月底，交通银行房地产贷款金额为5279.77亿元，较去年底增长7.95%，占集团贷款金额的6.39%，较去年底增长0.24%。％。

据了解，今年1月发布的《中国人民银行办公厅国家金融监督管理总局办公厅关于做好经营性物业贷款管理的通知》提到，商业银行应当按照社会化、法制化的原则，依法合规经营性物业贷款业务。截至6月底，交通银行固资支持融资贷款金额为2318亿元，其中包括部分经营性物业贷款，较年初增长378亿元，增长19.46%。

在房地产融资联动机制清单中的房地产企业支持方面，据银行管理层介绍，目前，交通银行城市房地产融资联动机制“白名单”项目已有300多个，实际需求超过1000亿元，其中大部分已获批，200多个项目已投入使用(累计投入超过300亿元)。

此外，在风险管理和控制方面，交通银行强调，要积极推进住房保护和交付攻坚战相关工作的落实，加强对房地产企业经营状况的监控和资产负债管理，加强项目资金的封闭管理，充分利用各种内外工具加强风险监测和实际风险排查，提高风险管理的主动性，实现风险早期识别、早期预警、早期暴露和早期处置，坚持“一户一策”促进风险化解。

股息保持在30%以上

在财务报告发布当天，交通银行还发布了2024年半年度利润分配公告，计划分配每股人民币0.182元(含税)的黄金红利，基于截至6月30日该行普通股总数，共分配135.16亿元的黄金红利。

该行董事会秘书何兆斌表示，根据公司治理程序，中期分红计划将提交股东大会审议。股东大会审议通过后，2025年1月24日和2025年2月24日，交通银行中期分红的a股和h股应分别到达。

他说：“从目前的情况来看，交通银行的资本充足率水平处于合理的空间，距离控制的底线还有一定的缓存。交通运输银行将内生资本补充与多渠道资本补充相结合，保持资本充足健康水平。何兆斌表示，稳定的分红取决于利润的稳定性，交通银行将保持分红政策的可持续性、可靠性和可预测性，未来将保持在30%以上，让股东继续分享交通银行业务发展的成果。

就在上个月，交通银行完成了2023年度分红分红工作，每股现金分红人民币0.375元(含税；与去年相比，现金分红人民币共计278.49亿元(较去年增长1.49亿元)，占母公司普通股股东净利润的32.67%(较去年增长0.055%)％）。

按照目前的股价，交通银行a股和H股的股息率接近5%、这家银行的现金分红率已经连续12年保持在30%以上。

原来的标题：“股价大涨48%！震惊交通银行中报业绩会，新行长亮相！

阅读原文

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com