日元暴涨，股市下跌

大幅波动的日本股市和汇市！

7月12日，日本股市主要股指日经225指数暴跌1033点，跌幅2.45%，收于41190点。日元的大幅增值和美股科技股的下跌给今天的日本股市带来了双重影响。根据最新消息，日本央行账户显示，日本一夜之间干预了外汇市场，干预金额约为3.5万亿日元。

今天，日本受到了另一个消息的打击。据路透社报道，日本政府将降低经济增长预期，因为日元持续疲软导致进口成本上升，消费受到打击。

日元暴涨，股市下跌

7月12日，受美股科技股隔夜下跌和外汇市场日元大幅增值影响，日本股市低开低走。截至收盘时，日经225指数暴跌1033点，跌破42000点关口，跌幅为2.45%，这是该指数自4月份以来的最大跌幅。此前，日经225指数连续三天创历史新高。

权重股方面，东京电子今日大幅下跌6%以上，瑞萨电子下跌5%以上，快速销售下跌近5%，软银集团和东京海上控股下跌4%以上，三井住友金融集团下跌2%以上。

前一天，也就是当地时间7月11日，日元对美元的汇率一度飙升至157.40，最大涨幅接近3%，创下自2022年底以来的最大单日涨幅。

有分析人士指出，一般来说，日本和日本股市成反比，需要警惕日元增值对日本股市的影响。此前，由于日本股市持续下跌，日本资金叠加近零成本，大量外资流入日本，成为推动日本股市的中坚力量。

七月十一日公布的美国CPI指数下降，推动了美国降息预期的提高。另外，日本政府和日本银行(央行)对外汇干预的猜测也出现在市场上。由于美国经济迎来了转机，美元升值压力减弱，日本方面可能会发动“突然袭击”来纠正日元的下跌。11日晚，日本财务省财务官神田真人表示，日元一度明显回升，无法透露是否进行了入市干预。

7月12日，根据机构对日本央行账户的分析，日本为了支撑日元，可能在周四(7月11日)美国CPI数据公布后干涉了外汇市场。根据日本央行的账户，日本一夜之间干涉了外汇市场，干预金额约为3.5万亿日元。

Mark战略师Bloomberg Cranfield说:“美元对日元的隔夜暴跌是日本当局的胜利，尽管他们对外汇的干涉闪烁其词。然而，如果日元想保持增长，它必须采取强有力的后续行动。距离日本央行下一次会议还有近三周的时间，日本财政部门应该利用这段时间发挥自己的优势，否则可能会被视为美元多头的又一个逢低买入窗口。”

在过去的一年里，日元大幅贬值，成为表现最差的货币之一。上周，日元汇率触及1986年至今的最低水平，促使日本政府再次发出警告，表示愿意在必要时付诸行动，提高日元。日元周四的飙升类似于今年之前的干涉。当时，日本财政部为了遏制明显变化，在4月29日和5月1日购买了9.8万亿日元。

再一次加息或者已经很近了

野村国际表示，周四，日本财政省对外汇市场进行了潜在干预，以支持日元，或者相应地收紧了日本央行决策者的政策。

野村国际外汇策略师在报告中写道:“考虑到周四的情况，我们应该记住这样一个情况，即日本央行政策委员会成员将考虑银行是否也必须采取与政府措施一致的行动。”。考虑到日元自上次会议以来的价格下跌和政府的警惕行为，日本央行7月31日货币政策会议加息的风险不容小觑。会议与7月份的FOMC会议在同一天举行。

由于日元走软加剧了日本家庭生活成本的压力，日本家庭预计未来几年通胀率将达到历史记录水平，这可能会支持日本央行近期再次加息。三月十九日，日本央行宣布将基准利率从-0.1%提高到0-0.1%，并取消收益曲线控制政策。（YCC），短期利率将在未来作为主要政策工具。17年后，日本央行首次加息。

本周五，日本央行发布的一项季度调查显示，日本家庭预计未来五年消费水平将以每年8.7%的速度上升，这是2006年至今信息的最高水平。另外，日本家庭预计，未来12个月价格上涨将达到11.5%，这也是迄今为止有记录的最高水平。大约87.5%的受访者认为，在此期间，价格将大幅上涨或小幅上涨，这是2008年以来的最高水平。

调查结果显示，日元价格下跌和持续通货膨胀正在改变人们对生活成本的看法。日本消费者对物价飙升的预期是日本央行在决定下一次加息时间时会考虑的关键因素。

根据路透社对18位经济学家的调查，日本核心客户的通货膨胀可能在6月份继续上升，这使得日本央行面临加息的压力。根据彭博社的一项调查，三分之一的日本央行观察人士预计，在7月31日的会议结束时，日本的政策利率将在0上调至0.1%。到目前为止，日元兑美元已经下跌了12%以上，加息可能有助于缓解日块的下行压力。

或者降低经济增长预期

据路透社报道，两位日本政府消息人士表示，日本预计将在2025年3月财政年度经济增长预期小幅下降，因为日元价格下跌导致进口成本上升，消费受到打击。在下周公布的调整预测中，经济增长预测可能会降至1.0%左右。

报告称，日本政府在一月份公布了其经济增长预测，这是编制其国家预算的基础，然后在七月左右的某个时间进行修改。消息人士表示，在下周公布的修订估计中，这一预测可能会降至1.0%左右，生活成本上升对消费的压力将比最初预期的要长。但是，新的估计仍然会高于私营部门的预测，这反映出日本政府希望扩大工资增长，延长燃料补贴，从而增加消费者支出。

据消息人士透露，日本央行也可能在7月份降低本财年的增长预测，这反映了历史GDP数据的罕见非计划性下降。目前，日本央行预计本财年增长率为0.8%。