储能电池的价格战，也要靠出海

06-22 11:05

锂电池的残酷竞争进一步蔓延到储能行业。为了保证市场份额和现金流的稳定，很多储能电池公司开始大幅降价，只求中标储能项目。

由于6月份储能电池的最高限价和系统报价已接近成本价，一、二、三线储能电池厂商将如何应对？

01 能源储存规模迅速扩大，但价格屡创新低

今年6月，中国石油济柴动力公司和中国华电集团有限公司的储能电池和储能系统最高限价和价格分别跌至0.33元/Wh和0.495/Wh，都是历史新低。

随著大型企业进入储能行业，储能电池的内卷力度不断加大。

2023年，国家能源集团、中核集团、中国能源建设、国家电力投资等众多能源央国企开始成功切入储能跑道，成为储能招标市场的主力军。

2023年，国内储能中标项目规模达到99.78GWh，同比增速接近300%。在这些项目中，能源中央国有企业的储能项目占比接近80%。

与储能项目规模急剧扩大相对应的是，中标价格频繁下跌。2023年，储能系统(4小时)最低报价同比大幅下降至0.65元/小时。Wh，储能电池的最低价格也降到了0.45元//Wh。

上半年，储能行业仍处于“卷价”的激烈斗争中，储能电池频繁减价的原因如下：

(1)生产过剩，竞争激烈，部分厂商愿意降价中标。

随着储能电池产能和产量的快速增长，供过于求的趋势，各大储能电池公司的开工率持续下降。

当前，国内储能电池及系统的规划生产能力已突破1.5TWh(2023年国内储能电池产能只有200GWh左右)。今年5月，中国储能电池产量再创历史新高，达到25.56Gwh，环比增长13%，同比增长56%。

但由于储能电池产能逐渐过剩，各大储能电池厂商的产能利用率并没有增加反而下降，整体产能利用率从2022年的87%下降到2023年的50%，即使在宁德时代，产能利用率也下降到了70%左右。

储能电池生产过剩，成为减价抢量的根源。

(2)储能电池的原材料价格回到下降区间

重要的储能电池原料电池级碳酸锂重返减价周期，成本顺导下游，带来减价的可能性。

今年3-5月，由于部分锂云母锂盐生产厂家节后开工主动性较低，短期内锂盐供应量有所下降，电池级碳酸锂迎来短期反弹，从10万元/吨以下回到13万元/吨左右。

这也使得这一时期的储能项目中标价格出现了罕见的环比反弹，5月份的储能系统中标均价首次冲回0.65元/Wh以上，达到0.6516。元/Wh，环比增长4%。

然而，原材料价格的反弹并没有持续下去。6月中旬，电池级碳酸锂和氢氧化锂的价格再次跌破10万元/吨，分别降至9.8万元/吨和9.5万元/吨。原材料价格再次跌至历史低点，储能项目中标价格自然下降。

储能电池作为占储能系统成本60%以上的重要组成部分，其重要性毋庸置疑，但也是竞争最激烈的部分。

在目前生产过剩、储能项目中标价格持续下降的高强度竞争格局下，储能电池厂商的盈利能力也有很大差异。作为宁德时代、亿威锂能、瑞浦兰钧一、二、三线厂商的代表，不同厂商差异明显。

(1)宁德时代

宁德时代(市场份额高达40%)作为世界上最大的储能电池出货量，即使在价格战的大环境下，在储能领域依然保持着较大的优势地位。不仅出货量和营业收入保证了高增长，毛利率也不降反增，成为宁德时代毛利率最高的业务。

2023年，宁德时代全年储能电池系统业务实现营业收入599.01亿元，同比增长33.2%；同比增长6.78个百分点至23.79%的毛利率水平。

(2)亿纬锂能

亿纬锂能作为二线储能电池公司的领导者，在2023年也取得了显著增长。储能电池的出货量达到26.3WGh，同比增长121%，连续两年位居世界第三，市场份额增长3个百分点至11%。

值得注意的是，亿威锂能并没有以牺牲巨大利润为代价保住市场份额。相反，它受益于之前的高价长订单，毛利率在原材料降价的背景下提高。

2023年，亿纬锂能储能电池的营业收入为163.40亿元，同比增长73.24%；同比增长8.07个百分点至17.03%的毛利率水平。

瑞浦兰钧(3)

作为一家三线储能电池公司，瑞浦兰钧的生活并不那么容易。因为这种储能电池公司更多的是靠降价来占领客户。自然要面对营收和毛利率同步下降的问题。

瑞浦兰钧2023年的储能电池营业收入为69.85亿元，同比下降16.9%；同比下降4个百分点至4.7%的毛利率水平。

造成这种巨大差异的一个重要原因是外国市场。宁德时代和亿威锂能的海外业务收入增长率和毛利率都远远超过国内业务，因为两家海外业务的收入比例已经达到了32.7%和27.3%。

很明显，储能电池的未来也是出海。

本文来自微信微信官方账号“见智研究Pro”（ID:gh作者：吴悠，编辑：申思琦，36氪经授权发布，_34389d0696ba)。

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