描绘城市低空经济蓝图，eVTOL开启低空交通革命风口

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低空经济丰富多样的产业和应用价值将辐射到万亿市场。 在国家级政策或工作会议上，多次提到低空经济。低空经济依托低空空域，辐射带动相关产业协同发展，其下游包括工农林渔、建筑、科学实验、教育文体、交通运输等。据预测，2023年我国低空经济市场规模将达到4633亿元，2024年将达到5030亿元。

在低空经济中，EVTOL是一个重要的载体，其应用价值广泛，综合优势显著。 低空立体交通结构将有效改善城市道路拥堵，提高中短途城际交通效率，在客运、货运、医疗救援、景区旅游等场景中具有广泛的应用价值。在这些应用领域，EVTOL具有防拥挤、跨障碍、节省时间、减少排放、降低噪音、经济性强等优点。

多种旋翼结构的复合翼和旋翼结构具有明显的商业化优势。 EVTOL的技术路线主要是多旋翼、升力和巡航复合(复合翼)、矢量推力(倾斜旋翼)。多旋翼EVTOL适用于短航程任务，推力矢量EVTOL适用于较长的航程任务。如果电池技术发展到一定程度，更明显的优势是复合翼和倾斜旋翼的结构，更容易商业化。

EVTOL正处于从设计理念向商业应用转变的阶段。 目前，EVTOL产业正处于快速发展阶段，市场相对初期。随着国内外各种适航认证的发放和商业运营的试点，EVTOL航空器产业化正式从0到1进入1到N的新阶段。2024年，作为商业化的第一年，许多主流制造商获得了大量的新订单、经营权和试点资格。

EVTOL企业的核心竞争力是适航资质、电池和整机R&D能力。适航证书是检验商品是否具有商业化能力的唯一依据，自动航行功能是eVTOL行业竞争的新维度。EVTOL公司应具备垂直供应链的能力，从而实现从上游原材料、关键部件和控制系统的全链路自主开发，抓住市场机遇。

根据澎湃新闻报道，4月7日，中国民航局向亿航智能颁发了EH216-S无人驾驶飞机系统生产许可证。（PC），这是世界上第一个载人eVTOL生产许可证，标志着我国eVTOL产业进入量产阶段。

巧合的是，近日，上海峰飞航空科技正式将首架盛世龙eVTOL交付给日本AAM(先进空中交通)先锋运营商，用于城市空中交通展示航行，并在2025年大阪世博会上全力推进eVTOL演示飞行目标。这也是世界上第一架民用吨级eVTOL航空器的交付。低空经济再次引起市场关注。

第一，加快低空经济发展

(一)简述低空经济

《2024年政府工作报告》指出，“低空经济有望作为战略性新兴产业迎来重大发展机遇，积极打造低空经济等增长引擎，培育新兴产业和未来产业”。

低空经济是指在垂直高度1000米以下，根据实际需要延伸至3000米以下的低空域，依托垂直起降飞机和无人驾驶飞机，带动相关领域融合发展的综合经济业态，以载人、载货等作业等多场景低空飞行活动为牵引。

低空经济具有“上下游链条长、业务领域广、带动作用强”的特点，包括上游飞机制造、中游服务运营商和下游应用终端。其核心前提是飞机制造。可以说，以低空飞机为核心的先进制造业是低空经济的动力源。有各种低空飞机，无人机，直升机，eVTOL(电垂直起降飞机)、所有的热气球都包括在内。

(二)低空经济受政策支持，作为新的生产力。

从2023年开始，“低空经济”在国家政策或工作会议上被多次提及。就国家政策而言，低空经济在2021年首次被写入国家规划，而制度的密集引入和催化集中在2023年下半年。《绿色航空制造业发展纲要(2023-2035年)》明确提到，到2025年，EVTOL将实现试点运行，并鼓励珠三角等地开设低空经济示范区。2023年12月中央经济工作会议和2024年政府工作报告提到，低空经济作为一个新兴产业得到了积极的培育。

(三)低空经济储能，辐射万亿市场

中国的综合交通系统正处于从单一方式向多种形式协同发展的转型阶段，正在从追求速度规模向更加注重质量效益转变。随着高价值、小批量、时效性强的货物运输需求的快速增长，以及高质量、多样化、个性化的旅客出行需求的不断增加，传统的交通运输方式可以提供有限的服务增长边际，因此开发新维度的交通资源是必要的选择。

在这种背景下，低空经济可以与第一产业、第二产业、第三产业紧密结合，依托低空空域，辐射带动相关产业协同发展。通用航空是低空经济的主体。它包括工作航行、医疗服务、应急救援、气象探测、海洋监测、科学实验、教育培训、文化体育等航行活动。工业、农业、林业、渔业和建筑行业。因此，低空域具有比道路交通更高维度、更丰富多样的工业和应用价值。

根据中国商业产业研究院的数据，2022年低空经济对国民经济的综合贡献约为4000亿元，同比增长29.03%。据预测，2023年我国低空经济市场规模将达到4633亿元，2024年将达到5030亿元。

(四)低空经济主要细分领域

1、低空通讯

低空通信网络是低空经济发展的重要基础设施，是空天地海一体化网络的重要组成部分，也是后5G时代新一代信息通信网络的重要发展方向。当前低空通信、检测网络基础设施效果差、进展缓慢、规模小，已成为制约低空经济高质量发展的关键问题。广域覆盖和可靠的低空通信网络在低空规模发展中起着决定性的作用。无论是低空管理平台和无人机机载数据的实时传输，还是无人机的远程航行控制，都依赖于可靠的通信网络。

2、空管系统

空管商品可以为低空飞行提供综合服务保障平台，为低空经济发展提供先行空管。随著低空空域限制逐步放开，低空飞机日益密集，空域交通管理任务日益加剧，空管需求将迅速增加。具体来说，低空管主要分为两部分，即前期建设的飞行服务保障体系(包括国家和地区信息系统、飞行服务站和航海机场的建设)，以及后期应用于无人机和eVTOL的机载终端设备。

但在终端方面，随着无人机低空场景的启动和eVTOL的产业化，机载商品的市场潜力将会更大。监控和防撞技术也将在技术中发挥重要作用。根据《中国民用航空ADS-B实施计划》，到2020年底，机载设备改造和地面ADS-B网络建设将全面完成。如果对中大型无人机提出后续要求，市场潜力会更大。

3、无人机

无人机是低空经济的支柱产业，低空飞行的主要载体是无人机。目前，我国无人机政策日益完善，产业链日益完善，为低空经济发展提供了基本条件。随着空域和航线规划的进一步实施，农林牧渔、测绘、应急等重要应用需求将进一步释放，城市物流、载货、载人等新应用领域也将拓宽。无人机产业链将是低空经济发展的核心受益阶段。

在市场潜力方面，2023年中国民用无人机市场规模达到1600亿元，据预测，2024年我国无人机市场规模将达到1765亿元。据业界预测，到2030年，低空经济产业有望成为2万亿元规模的新兴产业，其中无人机和航空器的市场规模约占70%。

4、eVTOL

EVTOL是指以电力为航行动力源，具有垂直起降功能的飞机，具有垂直起降、智能操作、快速移动、低成本、低噪音、零排放、易维护、高安全性等特点。EVTOL具有高效、方便、低噪音、低碳排放、舒适、私密等优点。与直升机相比，它具有一定的成本和环保优势。

根据摩根士丹利对2040年全球EVTOL市场规模的估算，并根据技术发展情况和政策支持情况给出了三个数据：EVTOL市场规模可能达到29000亿美元，而技术发展最乐观，监管政策也能及时放开；EVTOL市场规模可能达到29000亿美元；当技术成熟程度和政策支持程度适中时，市场规模为15000亿美元；而且最不乐观的情况，市场规模也将达到6150亿美元。

EVTOL是低空经济中的重要载体。

(一)EVTOL简述

EVTOL是低空经济发展的重要组成部分，可以使人和货物以无缝经济的方式在城市低空快速流动和灵活工作，高效开发城市低空域资源，有效改善城市道路交通拥堵日益严重的问题，解决空中物资运输、交通出行等迫切需求，大大提高快速、及时、按需响应的效率，迎合电气化、绿色化、智能化的发展方向。

与此同时，EVTOL也是一种面向未来城市的空中交通。（UAM）场景，更符合未来城市综合立体交通系统的飞机形式，为特大城市、城市圈、城市圈创造了新的通勤方式。可用于城市空中出行和城市圈城际出行场景，大大节省了出行时间，被称为未来城市空中交通的重要解决方案。

1、EVTOL产业链

EVTOL航空器通常由原始设备制造商负责整机的R&D和集成任务:上游子系统的供应商在各个专业领域向原始设备制造商销售模块零件。核心分系统主要分为六类:电池、动力装置、飞行控制系统、通信系统、导航系统和机体。

2、EVTOL应用价值普遍

在航空医疗应急救援、低空旅游、城市空中交通、物流等领域，eVTOL具有相当大的发展前景。EVTOL在这些应用领域具有防拥挤、跨障碍、节省时间、减少排放等优点，能够更有效地开发城市低空域资源，迎合未来城市交通系统发展的绿色化、智能化趋势。然而，它面临着技术成熟度、适航管理、管理和硬件设施等挑战。其市场推广依赖于技术进步、法律法规完善、商业模式创新和公众认可度的提高。

①航空医疗救援场景应用趋势

当前，EVTOL飞机主要用于载人客运和货物空运场景。随著技术的不断进步，EVTOL产业在航空医疗救援应用方面的趋势正在形成，EVTOL在航空医疗救援中的应用具有垂直起降能力、快速响应能力、跨域障碍物、防拥挤等优点。

②城市空中交通场景应用趋势

EVTOL，被称为“空中出租车”，采用纯电动力，可以像直升机一样垂直起飞，无需传统机场和跑道，然后在空中转化为固定翼飞行模式，像大型飞机一样巡航。其环保舒适、智能机动的特点，使其成为下一代城市区和城市圈城际交通的理想选择之一。

而且空中空间的构成远远大于路面，出行器容量更高。eVTOL可以实现多种场景，如共享出行、货运、短途航空等。在防止拥挤、预计出行时间较低的优势下，人们很容易养成使用空中汽车的习惯。目前eVTOL商品在空中交通方面的应用已经到了从0到1的转折点，未来将形成万亿新产业。

③交通运输场景应用趋势

运输车辆造成严重的污染和交通堵塞，特别是在大城市。这种问题的解决办法之一就是选择货运eVTOL。货运版eVTOL可以在解决痛点的路线上实现载货商用。比如山区物流、交通不便区的点到点物流、市际或县际跨城物流。另一个主要运输趋势包括无人机的商业化。无人机可以直接将医疗用品、食品包等运输到偏远地区。机器人或无人机的交付也可以帮助老年人实现高效的应急响应。

过去，使用传统的交通工具需要很长时间。EVTOL和无人机的空中飞行可以在很短的时间内实现较大的负载和点对点运输。对于一些对时效性要求较高的物流，基本上可以在同一天或半天内到达。

④旅游观光场景应用趋势

我们国家旅游业发展迅速，市场规模巨大。旅游业对航程要求不高，旅游者的现场消费意愿和能力可能超过城市通勤需求，这正好符合EVTOL的优势。就拿2019年来说，今年国内游客人数达到60.06亿元，旅游总收入达到6.63万亿元，GDP总额达到10.94万亿元，占同年GDP总额的11.05%。

(二)EVTOL的综合优势显著。

1、重要性：低空立体交通丰富交通结构，减少道路交通堵塞

城市拥堵和长期通勤造成的生产力和经济损失：伴随着城市化进程和汽车保有量的提高，城市道路高峰拥挤现象严重影响了通勤效率和生活质量，也给城管执法带来了巨大压力。据百度地图统计，2023Q3最拥挤的10个城市，交通运输高峰平均速度为23.4km/h~28.04km/h之间，但在通勤时间前十的城市中，平均时间为34.33。～浪费大量时间43.87分钟(生产力)。

高速公路成本高，建设周期长，对环境影响大：据中国交通运输部统计，我国汽车保有量增长超过公路里程，公路总成本为1亿-2.2亿元/万元。km，道路建设周期长，对环境影响大，城市立交建设有上限，急需发展低空立体交通。

低空立体交通结构将有效改善城市道路拥堵，提高中短途城际交通效率，在客运、货运、医疗救援、景区旅游等场景中具有广泛的应用价值。

2、方便：在20-50km的城市交通、中远城际交通等领域具有明显的优势

根据不同的场景和行驶距离，不同的交通工具需要不同的时间。不考虑特殊拥堵，距离小于50公里时，汽车的空中交通优势逐渐明显，因为它们不需要外部准备时间，起停灵活，耗时最短。与飞机需要安检、候机等外部准备时间相比，EVTOL的综合时间最短。

考虑到人口密集的城市拥挤，路线设计复杂，eVTOL将补充和替换城市距离小于50公里的汽车、地铁等交通客运和货运方式，但EVTOL将补充和替换城市距离小于50公里的场景，尤其是100-300公里范围内的城际交通场景，EVTOL将补充和替换汽车、高铁、飞机等客货运。未来，如果将eVTOL整合到陆空一体化航空综合医疗救援服务体系中，还可以提供更高效、反应更快、成本更低、服务更好的医疗救援服务。

3、消费者经济性：市区、城际场景反映消费者需求和经济可行性

在货物运输方面，物流运输和快递已经成为低空经济的重要组成部分。物流eVTOL凭借其高效灵活的特点，可以在复杂的地形、偏远地区和城市拥堵的环境中实现高效准确的货物交付，创新物流行业的运营模式。

与道路交通相比，客运eVTOL的优势在于可以直线运输，无需绕道或受制于道路网络，节省时间；与传统航空器相比，它的优点是不需要跑道和专用机场，运行成本极低。因此，eVTOL有望打破传统交通工具的市场边界，成为高铁、地铁、长途汽车、出租车和私家车的重要补充和替代品。

4、其他性能优势EVTOL

①环境保护，无污染：如果在低空域使用燃油发动机，就会造成空气污染问题，eVTOL是电动驱动，直接避免污染物排放。

②低噪声：电动机驱动的噪声低于燃油发动机，例如直升机的噪声为82dB，而纯电的EVTOL的噪声强度为65dB。

③电动机稳定性强：与燃油机相比，电机驱动结构紧凑，电机输出功率不受含氧量的影响，日常维护简单，对飞行员的操作水平要求低。

④速度快，接近高速铁路，满足时效要求：根据新华网的报道，5个载人eVTOL的最大航程可达200公里，巡航速度为260公里/公里。h，最大巡航速度可达320公里/公里/公里h。

⑤预计自动驾驶技术将降低操作门槛：根据NASA的研究，包含自动驾驶功能的eVTOL将有助于解决熟练直升机飞行员短缺的问题，因为自动驾驶技术允许接受过有限培训的UAS操作员(与直升机飞行员相比)在紧急情况下安全操作eVTOL飞机。

目前，全球范围内新兴的eVTOL开发品种繁多，种类繁多。主流eVTOL可以根据运行模式、整机构型、动力能源、设计负载、目标客户、适航认证等维度分为不同的类别。

(三)EVTOL主流技术路线

EVTOL的技术路线可以分为多旋翼、升力和巡航复合(复合翼)、矢量推力(倾转旋翼)和倾转涵道等。但是由于倾转涵道技术尚未得到验证，所以主流的技术路线是前三种。

1、多旋翼型

多旋翼型采用分布式旋翼设计，无机翼或短机翼，在巡航和着陆阶段均依靠旋翼提供升力。EVTOL初创企业多采用多旋翼型作为前期商品，技术风险和研发难度较低，可靠性高，悬停效率最好。目前主要产品的有效载荷和航程相对有限，由于飞行过程中不使用气动力，受动力电池等支持技术限制，使用场景相对固定，噪音控制和路面损坏控制没有突破性解决方案。

2、复合翼型

升力 巡航型也就是复合翼型，使用单独的螺旋桨来实现垂直起降和巡航。这种类型深受传统航空公司的喜爱，因为它配备了专门的螺旋桨，设计和飞行控制系统相对简单，可以有效提高巡航效率、航程和安全性。与此同时，开发速度快，开发风险低，生产维护简单。监管机构对适航路径和合规方法比较熟悉，在市场准入方面比较宽松。

3、矢量推力型

矢量推力型包括倾斜旋翼和涵道技术，通过改变推力方向，在不同使用阶段实现垂直起降和巡航。它在充分考虑航程、巡航速度和载重比方面具有明显的优势，具有较强的有效载荷、最大的起飞重量和经济性，从而在未来的商业场景中为客户节省更多的出行时间。

但是与此同时，复杂的空气动力学问题也给飞控系统和机械设计带来了额外的技术挑战，造成了目前事故风险较高。倾覆涵道风扇 完全矢量控制(例如Lilium)-Jet）在动力可靠性、噪声控制、气动效率等方面都有可能达到更好的平衡，但是涵道风扇在巡航模式下可以产生更多的阻力。由于其设计复杂，开发周期长，适航认证流程长，市场准入最晚。

总的来说，“升力力”与适用于短航程任务的多旋翼eVTOL相比。 复合翼和混合构型EVTOL在巡航中的优势并不明显，但是对于较长的航程任务，推力矢量构型EVTOL的性能更好。如果电池技术达到一定水平，复合翼和倾转旋翼构型eVTOL的续航里程有望从100公里提高到300公里，因此复合翼和倾转旋翼构型的优势更加明显，更容易实现商业化。但是eVTOL目前还处于研究开发阶段，没有具有综合优势的技术构型。选择具体的技术方案应该考虑应用领域。

(4)EVTOL瓶颈问题及挑战

1、技术成熟度有待提高

EVTOL目前面临的主要技术挑战包括避障、智能驾驶、路线划分、新能源电池技术、电驱动技术等。它需要更高敏度的情况感知和避障技术，高性能的低空智能驾驶技术，高耐磨的低空路线规划建设，开发更高能量密度的新能源电池技术，开发可靠性和轻量化性能更好的电驱动系统。

近年来，相关产业的发展也为EVTOL技术难点的进一步突破奠定了基础。有望降低EVTOL的成本和运维成本，提高安全性和性能。比如近年来，随着高能密度电池、智能驾驶技术等行业的发展，传感器、电机等产品特性的提升和价格的下降，EVTOL的R&D和制造业可以从中受益。EVTOL产业还可以与这些产业的研发相互促进，共同提高技术成熟度。

2、工业设施不足

目前eVTOL行业的产业配套设施还不成熟。它面临的主要挑战包括:城市低空交通管理的复杂性需要建立统一的数字化管理体系；垂直起降机场等路面基础设施的规划和布局不成熟，缺乏系统的解决方案；以及适航认证和监管法规标准的空缺，需要国际合作建立全新的监管机制。

EVTOL商业化落地及其前景

(一)EVTOL有关适航取证规定

1、TC、PC、全方位的AC三证监管

依据中国民用航空局（CAAC）《民用航空产品及零部件合格审批条例》发布，航空器合法投入使用所需的取证主要包括三类，即型号合格证。（TC）、生产许可证（PC）、运行许可证（AC）。对民用EVTOL而言，其取证路径遵循上述程序，EVTOL已初步满足商业运营适航管理的要求，适航审定程序一般为2。～三年来，市场推动有望在未来加速。

以中国为例，CAAC根据其具体设计和预期用途，对EVTOL的批准采用每个项目一事一议的原则，独立制定特殊要求。一般而言，eVTOL型号首先要取得型号合格证TC，然后申请生产许可证PC，然后才能批量生产。由于EVTOL的批准具有不同的特殊条件，因此目前TC的申请周期较长，消耗量较大。在TC申请过程中可以提交PC，也可以在TC之后提交。如果有PC申请AC，则需要申请适航证AC，如果有PC申请AC，则只需提交一些材料。若航空设备只使用TC申请AC，则不仅要提交文件，还要进行相应的适航检查甚至试飞。

2、适用于eVTOL的适航审批规则和监管尚待完善。

当前，中美欧尚未形成一项系统规定，专门用于EVTOL适航审定。欧洲航空安全局（EASA）针对EVTOL飞机制定了新的适航规定，并在2019-2021年间相继发布了适航合规的特殊条件和方法。（MOC）。美国联邦航空局（FAA）EVTOL飞机适航认证框架正在建立，结合现有的航空规定，并且已经为一些EVTOL飞机发布了特殊条件。中国民航局（CAAC）参照国内外相关规定和条件，EVTOL适航审批采用一事一议的方式，已为亿航智能、峰飞颁发型号证书。

(二)EVTOL产业化进展

目前，EVTOL行业正处于快速发展阶段，市场相对初期，随着越来越多的参与者加入这个行业，市场竞争激烈，EVTOL公司为了争夺市场份额和技术领先水平，竞相开发和推出自己的EVTOL飞机。

近年来，eVTOLR&D市场的增长速度相当快。垂直航行协会（VFS）当时只有十几个EVTOL目录于2017年4月推出。EVTOL项目正在开发中。仅2023年就增加了近200种新设计。截至目前，该目录已对来自世界各地的400多家公司和创始人的979个不同的EVTOL概念进行了分类。

EVTOL设计目前技术比较成熟，主要集中在美国、中国、英国和德国。中国亿航（EHang）、峰飞，小鹏汇天，Joby，美国、Volocopter、Archer Aviation，英国Verticallium德国 像Aerospace这样的企业进步很快。

全球约四分之一的EVTOL项目正处于航行测试阶段，约50%的EVTOL项目正处于设计构思阶段，多旋翼技术和混合布局技术航行测试项目占比较高，超过30%。目前，eVTOL的研发状态总体上仍处于从设计理念向商业应用转变的阶段。

(三)商业化前景分析

1、EVTOL产业化集群初显集群

据国家新办数据显示，2023年中国低空经济规模超过5000亿，预计到2030年将超过2万亿。按Roland执行 Berger预测，2050年，全球载人运营EVTOL将达到16万架次，其中城际交通(规划航道专线航行)约29%，机场班车(机场及周边起落点专线航行)约35%，城市租赁(起落点可随意使用)约36%。与此同时，到2025年，全球将有3000辆“飞行汽车”用于空中出租车、机场班车和城际航班服务，到2050年，这一数字将达到98000辆。

随着国内外各种适航认证的发放和商业运营的试点，eVTOL航空器产业化正式从0到1进入1到N的新阶段。2024年，作为商业化的第一年，许多主流制造商获得了大量的新订单、经营权和试点资格。

目前，粤港澳已形成以深圳为核心的无人机产业集团。2023年，深圳正式进入“低空经济”第一年。作为“无人机之都”，深圳已经成为引领全国低空经济发展的“领头羊”，无论是政策环境、产业环境、生态环境还是企业竞争力。

2、预计EVTOL应用领域将不断创新

EVTOL应用场景主要有几个特点：低空、点对点、处理偶发需求(如应急救援、应急救援等)和持续需求(通勤、旅行等)，EVTOL应用场景可分为多个层次，To B/G和To C；城市场景和非城市场景。

To B/G和To C：前者包括巡检、灭火、观光、应急救援、航空医疗等。后者包括私人飞机、低空旅行等。估计To。 B/G情境和非城市场景将率先落地，To C情境和城市场景将打开市场空间。

3、EVTOL释放低空经济规模潜力

中央财经委员会第四次会议强调，降低全社会物流成本是提高经济运行效率、鼓励低空经济、无人驾驶相结合的重要物流模式。目前，载货eVTOL飞机已经在一定程度上得到了应用:根据eVTOL产业“从小到大，从物到人”的战略规划，上海峰飞的eVTOL自动驾驶飞机已经完成了近万架航行，率先在岛屿物流、肝移植、核酸检测样本运输、商业物流等场景实现了eVTOL技术的应用。

未来，在城市空中交通中应用客运eVTOL，可以帮助城市缓解主要道路或高速公路的交通负荷，缓解道路交通流量。但与此同时，地面和空中交通方式的转换必须配备垂直起降网站，以防加剧垂直起降网站周围的道路交通堵塞程度。

中共中央、国务院于2022年12月发布《扩大内需战略规划纲要(2022-2035)》，指出：“大力发展度假休闲旅游，扩大多元化、个性化、定制化的旅游产品和服务，加快培育岛屿、游轮、低空、沙漠等旅游业态，释放通用航空消费潜力”。低空旅游将在政策激励和市场需求的双重推动下进入快速发展阶段。

结合上述对原始设备制造商进展和政策支持的分析，业界预计eVTOL前景广阔。2025年将实现货运和景区旅游的小规模试点，预计2030年将取代市内交通、城际交通、私人包机、医疗转运等传统交通方式。2035年有望大规模进入个人市场。

4、EVTOL运营降本空间大

EVTOL在动力能源、基础设施、设备维护成本、工作人员等方面具有明显的优势。与传统的直升机等城际通勤或旅游方案相比。据美国Joby公司预测，2026年eVTOL的运营成本将降至0.86美元/可用座公里，其中飞行费用约为26%，维修费用约为22%，Skyport支持/着陆费用约为13%，电池/充电费用约为13%，飞机保险费用约为15%，其他杂费约为14%。

目前商业化探索的应用范围包括物流、农业、旅游等。此外，隐藏的低空飞行场景可以根据生产工作、公共服务和航空消费三大类细化产业门类和服务链的拓展。

优质eVTOL企业的核心竞争力

1、适航资质

适航许可证是检验商品是否具有商业化能力的唯一依据，类似于飞机的身份证。适航过程繁琐，专业性高。eVTOL目前需要讨论适航。如果公司对适航足够专业，可以从适航的角度进行R&D设计，有助于提高适航周期的确定性。

此外，EVTOL获得国家航空管理认证是实现商业化最困难的关键。不同国家对新型商用航空器的认证流程可能不同，但无一例外都是严格的。目前，适航许可证的规则仍处于初步探索阶段，我国主要是鼓励。随着行业公司的增加和发展的逐步成熟，适航许可证的审核难度将逐渐增加，未来获得许可证将成为原始设备制造商的核心难点。就飞机本身而言，它通常保持时间较长，单价较高，通航公司/政府机构不经常更换购买，所以尽早获得民航局的认证，形成量产，可以尽早占领市场，有机会进入下一个技术迭代周期。

中国公司：亿航获得TC、AC，峰飞获TC，多企业布局商业化

在中国eVTOL领域，不仅有汽车制造背景小鹏汇天、大众中国，还有航空背景创业公司未来御风、时代科技、沃兰特等。，以及无人机背景峰飞航空等。构造主要以多旋翼和复合翼为主，时代科技、小鹏汇天等。注重旋翼技术。

亿航：2023年10月，“全球eVTOL第一股”获得全球首个TC。

小鹏汇天：小鹏汽车旗下。2023年10月13日，旅行者X2获得TC，2023年12月21日获得AC，预计2024年量产。

飞峰航空AutoFlight：商品包括载人航空器盛世龙、载货航空器V2000CG凯瑞鸥和信天翁。2024年2月，全球首条跨海跨城电动垂直起降航线首次公开演示航行(深圳－珠海）。

2、核心产业链：电池

EVTOL的关键软硬件包括电池、电机、飞行控制、机体等。作为三维交通电气化应用领域的延伸，目前限制EVTOL的核心技术因素是动力电池。由于空中交通的特殊性，EVTOL对航空级的安全性、频繁快速的充电能力以及复杂环境下的功率性能有着极其严格的要求。

目前EVTOL电池的发展逻辑如下：最大航程≤纯电动力多为100km，纯电动和氢电混合动力100-300km，≥氢电混动是300km的主要原因。

多旋翼型多采用锂电池作为纯电动电池，预计由于成本低，适合试点，成交量优先。然而，高能密度电池技术被航空界认为是提高电动飞机续航里程的关键技术。

四月份，宁德时代为民用电动载人飞机项目的合作开发发发布了一种具有500Wh/kg能量密度的凝聚电池。美国Amprius和德国Ionblox等海外电池制造商也在开发可用于eVTOL的超高能量密度(约400Wh/h/h)kg）硅阳极锂电池。未来，在下游应用需求的推动下，“三高一快”飞机电池EVTOL航空器产品将有很大的增量空间，集高安全性、高能量密度、大功率、快充于一体。

3、R&D整机制造能力

EVTOL产业链长，上游、中游、下游职责不同。上游子系统供应商为原始设备制造商提供不同的专业模块部件(主要包括电池、动力设备、飞行控制系统、通信系统和导航系统)。中游原始设备制造商主要承担整机R&D和集成任务(主要负责机体和整机系统的集成)，下游运营商主要负责EVTOL的商业运营。

机体材料、电机、电池、电控、航电、飞控系统占整机成本的80%以上，具有垂直供应链能力的企业在成本控制和技术迭代方面具有较大优势，从上游实现原材料－关键部件及控制系统全链路自主研发的龙头企业将在行业发展中抢占市场先机。

4、智能化：eVTOL产业竞争新维度

如果能源动力系统被比作飞机的“心脏”，那么航电飞行控制系统就是飞机神经中枢的“大脑”。EVTOL飞机的智能分类是从辅助驾驶、半自动航行到全自动飞行的阶梯分类。未来3-5年，首批完成适航取证并投入使用的EVTOL应具有自动航行功能。

在新能源汽车智能驾驶趋势的推动下，EVTOL产业也将智能化作为未来发展的关键。智能化不仅可以加快R&D和生产速度，降低成本，还可以提高EVTOL的竞争力和可靠性。

四、总结

EVTOL产业正处于发展初期，未来下游丰富的创新应用有望开拓广阔的市场空间。随着绿色航空和低空经济的发展，EVTOLR&D制造商正在不断提高技术成熟度，并与中国民航局合作推进适航审批。随着适航取证的加快，智能技术的应用和政策的支持，为行业未来的发展提供了坚实的基础。

EVTOL有望成为未来城市交通的重要组成部分，随着技术的不断成熟和市场的逐步发展，其商业化应用将逐步落地，为人们的出行带来更多的便利和选择。对eVTOL企业而言，应具备垂直供应链的能力，整机全链自主开发制造，抢占市场先机。投资者和行业参与者应密切关注行业信息，把握发展机遇，共同推动eVTOL产业蓬勃发展。

本文来源于微信公众号“万创投行”（ID:wanchuangtouhang），作者：万创研究所，36氪经授权发布。

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