值得成为最赚钱的海外厂商之一，两款运营超过5年的游戏去年获得42亿

日前，神州泰岳发布了2023年年度财务报告，报告显示，公司与2022年同期相比，去年总收入为59.6亿元，增长24.1%，归母净利润为8.9亿元，同比增长69.1%。，扣除非净利润8.3亿元，同比增长85.8%，无论是收益端还是利润端，都延续了近四年来持续高速增长的趋势。

将2023年的业绩分为季度，，第三季度利润与纯利润环比下降，其他三个季度均实现环比增长，其中第四季度增长最为明显。

神州泰岳的业务主要由软件和信息技术服务(ICT管理、信息安全、人工智能和大数据、云服务等)组成。

特别是以壳木游戏为核心的游戏业务是神州泰岳的主要收入来源，年收入达到44.97亿元(游戏出海收入占比接近90%)，占公司总收入的75.43%，(H1游戏在2023年为公司提供了90.95%的收益)。但是另一方面，该游戏业务的运营成本为12.99亿元，大约占营业成本的58.4%，同比增长12.46%，这主要是由于渠道服务费、人工成本、服务器成本的增加所致。

壳木游戏创立于此2009年，在国内手游厂商中，最早的一批出海开拓者，2011年凭借角色策略游戏《小帝国》在行业内的知名度，2013年，神州泰岳开始寻求新的发展和突破，此时《小帝国》的逐渐疲软也给壳木带来了巨大的压力，在这种情况下，两家公司一拍即合，同年9月，通过向天津壳木全体股东发行股份和支付现金，神州泰岳收购了壳木游戏，交易对价12.15亿元。

从目前的节点回头看，神州泰岳10年前的决定可以说是“盈利”。被收购后，壳木游戏继续深耕战略游戏跑道，早早进入SLG，逐渐站稳脚跟，成为中国最赚钱的海外厂商之一。近几年来，其收入复合增长率超过40%，净利润复合增长率超过25%。

就具体的游戏奉献而言，财报显示，《Age of Origins》(旭日之地)和《Warand Order》(战争与秩序)在游戏业务总收入的70.1%和25.2%之间，2023年各自贡献了31.5亿元和11.4亿元。

值得注意的是，SLG的末日生存主题《Age of Origins》2018年10月上线，到目前为止已经运营了5年半，但是长期运营并没有削弱其活力，自2020年以来，该作为海外双端月流水反而呈上升趋势。，上个月(2024年3月)，海外月流量估计在1.99亿元左右，目前美国、日本、韩国为收入提供了TOP3市场。

自2020年以来，相应的海外双端月下载量一直在波动和上升，波动较大。例如，去年最低月下载量为3月149.8万，最高月下载量为12月245万。

事实上，月下载量的变化，月流水的增加和增加《Age of Origins》营销推广基本呈现成正比，这一作品去年的推广费用高达10.9亿元，大约79.5%的游戏推广营销费用。

SLG战争主题《War and Order》2016年3月上线，同年累计收入超过400万美元，一举让壳木在SLG跑道上站稳了脚跟。

到目前为止，该作品已经运营了8年，收益表现稳定到恐怖，自2020年以来，海外双端月流量一直在缓慢上升，预计3月流量将达到6080万。，目前，美国、英国和德国为其流水提供了TOP3市场。

就海外双端月下载量而言，《War and Order》去年海外月下载量在73.8万至114万之间波动，同样处于震荡上升状态。另外，该做了。去年的广告费用是2.59亿元，占总费用的18.96%。

除上述两种最核心的长期SLG产品外，壳木仍然存在2020年，两个未来战争主题SLG相继推出。，八月份分别上线《War of Destiny》(硝烟启示录)和12月上线的《Infinite Galaxy》(《无尽的天空》)，但两款产品的长期表现并不理想。

《War of Destiny》到目前为止，一直在上线同时表现不佳，流水严重下滑。，2021年1月，海外双端月流水达到770万元的峰值，然而上个月它的流水只有110万，其中，美国、德国和中国台湾是去年总收入2100万元的TOP3奉献市场。

《Infinite Galaxy》虽然表现略胜一筹《War of Destiny》，下滑趋势也不完全，但总体表现仍不符合预期，其月流量1800万的高点仍出现在2021年，现在这个月的流水估计是630万，去年的总收入是1.84亿。

回到最近两年的视野，虽然壳木游戏在SLG并没有再创新产品，但似乎已经开始探索其它赛道的步伐。

2022年9月壳木上架了一个名字《Puzzles & Girls》二次元三消游戏，以舰娘为主题，核心玩法为三消结合，同时加入RPG养成，但由于市场数据太难看，2023年2月底该做的就下架了，在线运营时间只有5个月。

2023年4月，壳木游戏再一次上架了一款回合制RPG游戏卡通风格，名叫《Journey Untold》，该游戏采用坚屏操作，设置了6个职业，包括射手、战士和法师。提供100多名英雄进行收集，玩家可以进行培训和优化。此外，该游戏还增加了轻微的模拟商业游戏，玩家需要开拓土地，建设自己的家园。然而，这项工作的结果也很糟糕。仅仅一个月后(2023年5月22日)就被下架了。

新产品储备方面，财报显示，《编号Dreamland》和《编号LOA》两个科幻题材的文明题材 SLG 结合类游戏预计于 2024 每年率先在海外发行上线，而且早些时候经常被提起《代号Everland》确定停止研发，研发费用已达3728万元。，被砍的原因是“项目测试期间市场反馈和核心参数没有达到预期，不太可能在可预见的未来收回投资，综合评估项目不再上线”。

本文来自微信微信官方账号“点点出海”（ID:diandianchuhai），作者：April Z ，36氪经授权发布。

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