鸽子下注被“团灭”，有一个大冤种秒亏5000万美元，又一次上头条

昨天晚上这个暴仓太惊人了。

周二，当人们还在焦急地等待美国3月份的CPI报告时，外国媒体的报道席卷了金融界。报道称，一名不知名的交易者进行了每笔记录的交易，并在周三软化了CPI数据，从而迫使美联储更早降息。然而，结果并不像预期的那样。因此，在周三发布CPI数据后，交易员再次登上头条。这一次，是因为他的头寸惊人。

美国短期利率期货周二到期-2024年12月到期。（SOFR）在交易期间，期货出现了一笔非常引人注目的大宗交易，这是类似交易中的一笔交易。规模最大有一次。具体时间是在纽约时间周二上午9点以后不久。当时，2024年12月到期的SOFR期货合约有7.5万份。芝加哥商品交易所证实，这是迄今为止该产品中最大的交易。

当时彭博对这笔交易进行了广泛的报道，因为它自己推动了当天美国国债市场的上涨。毕竟，每个人都认为没有人会在一无所知的情况下下注数千万美元。每个人都猜测这笔交易可能是由一个客户发起的。市场预测，3月份CPI数据将变得柔和，这可能会导致预期美联储提前降息的重新点燃。同一天，道富环球投资管理公司（State Street Global Advisors）也大胆预测，美联储将在6月份大幅降息50个基点，美国总统拜登的经济助理莱尔•布雷纳德（Lael Brainard）演讲还增强了每个人对这个前景的信心。

截至交易完成，未完成市场价格反映美联储年底前降息约65个基点。当时，2024年12月到期的SOFR期货交易价格略高于大宗交易价格，这表明营销活动持续，投资者对对冲或投机利率的变化感兴趣。

但事后看来，刷屏的交易者其实什么都不知道。周三发布的CPI数据的所有指标都非常强劲，导致市场暴跌，这笔交易也是如此。以壮观的方式“爆炸”。根据2024年12月期货的价格走势，彭博计算发现，CPI数据公布后不久，该头寸的价格走势大约5000万美元的损失。

火爆的CPI报告公布后，今年25个基点首次降息的充分定价已经从9月转移到11月，市场预计2024年全年降息不到两次。虽然不知道是谁下载了上述创纪录的期货筹码，也不知道是否会和其他交易一起进行，但这么大规模的交易(每个基点的变化涉及200万美元的收益或损失)表明，这是为了抵消一个独立的潜在头寸，虽然目前还不清楚，但可能是一个看跌头寸。

另外一项数据显示，芝加哥商品交易所周三发布，这是一笔新的下注或对冲交易，而非对当前头寸的空头回补。这个不知名的交易者并不是周三唯一的通货膨胀数据受害者。周二，道富银行估计，美联储将在6月份的会议上首次降息50个基点，这个巨头的脸是痛苦而迅速的。目前，6月份FOMC大会只会降息3个基点，相当于本月降息25个基点的概率只有12%。假如道富银行曾经为自己的想法投入资金，那么现在这笔钱已经没有了。