做个人天使，投中独角兽是什么体验？

来源丨IT桔子（ID：itjuzi521）
作者丨冬雪
点击阅读原文
 

单枪匹马的个人投资者以自己的认知、人脉以及现有资金为出发点，去寻找市场上潜在的投资机会。一般来说，个人投资者在项目早期时以小额资金作为支持，而或许正是这笔资金，开启了多少现如今叱咤风云的商业大佬的创业之路。

据 IT 桔子统计，2021 年中国 295 家独角兽企业中，有 14 家背后有个人投资者的身影，这些投中独角兽的个人投资者有同是企业家的雷军、俞敏洪、何小鹏，也有天使投资人吴泳铭，另外，香港郑式家族继承人郑志刚也赫然在列。而不少个人投资者手里不仅一家独角兽企业，甚至有些已投出多家上市公司。具体来看：

1 天花板：字节的天使投资人们

如今全球估值最高的独角兽字节跳动，成立于 2012 年 3 月，彼时中国互联网刚刚起步，四大门户网站依然「生龙活虎」，当时张一鸣基于技术的推荐阅读理念并没有给字节跳动的融资加分，反而引发了「不过又是一家门户网站」的质疑。因此在早期，字节跳动背后并没有熠熠生辉的投资机构，反而是周子敬、刘峻等天使投资人早早的就站在了其身后，随着字节跳动估值一轮轮翻倍，早期投资人也早已获得高额回报。

而说起字节跳动的早期投资人，不得不提的一个人就是王琼（SIG 董事总经理）。王琼对张一鸣能力的认可源于张一鸣创办九九房（房产搜索网站）一年即把数据做到房产移动端第一，因此，2012 年，当张一鸣在咖啡店用餐巾纸画出今日头条的产品原型时，王琼就敲定，天使轮和 A 轮，SIG 都会参与。

2012 年 3 月，今日头条获数百万人民币天使轮融资，SIG 便是唯一机构投资者，投资 8 万美元。除 SIG 外，周子敬、刘峻、黄共宇、Yuri 也在早期参与进来，但参与进来的原因也是各有差异。

周子敬看重张一鸣工程师背景，同时其对信息分发有浓厚兴趣，因此周子敬借了一笔钱，投资张一鸣 20 万；刘峻 2000 年担任新浪内容副总监，但他关注技术及个性阅读，这是其投资张一鸣的主要原因，据悉这也是刘峻第一个天使投资项目；加密货币基金 Paradigm 的创始人黄共宇来北京旅游时参观了今日头条，基于对团队技术的认可，后来其也成为字节的早期投资人；DST 创始人尤里米尔纳 (Yuri Milner）则是在收到张一鸣邮件后，看好项目发展前景，以个人名义投资字节 1000 万美元，彼时字节跳动的估值只有 6000 万美元。

2 教授李泽湘的得意弟子们

天使投资人李泽湘是香港科技大学电子与计算机工程学系教授，他开创「导师+学生」的天使投资模式。以真金白银鼓励学生创业，同时他也拉动人脉为学生创业项目解决早期投资问题。但在具体项目运营上，李泽湘教授一般是「帮忙不添乱」的态度，即由学生独立管理，在关键问题上提供相关建议。2006 年，汪滔在李泽湘鼓励下，创办大疆创新。IT 桔子数据显示，在 2012 年大疆获得 1000 万人民币天使轮融资，远瞻资本及李泽湘为出资方。此时大疆估值仅为 4000 万人民币，而大疆最新估值也达到 150 亿美元。

除大疆外，李泽湘以「导师+学生」的模式，在企业成立之初就投资的独角兽还有 EcoFlow 正浩及云鲸智能。目前，两家公司估值也都突破 10 亿美元。

3 香港豪门郑氏集团继承人背后的独角兽

说起个人投资者，还有 1 个人不得不提，那就是香港豪门郑氏的第三代传人郑志刚，其毕业于哈佛大学，在 28 岁就被认定为郑氏集团第三代继承人。郑志刚除从家族接手新世界集团和周大福外，还创办 K11 品牌，并通过自身及创立的的 C 资本、K11 投资和 Aspex 三个主体进行投资。2021 年，郑志刚创办的特殊目的收购公司（SPAC）在纳斯达克挂牌上市，据悉，组建 SPAC 倾向于医疗健康、消费以及技术领域投资。

据 IT 桔子统计，郑志刚以个人投资者身份投资的独角兽为小马智行。除此，郑志刚也是蔚来汽车和京东物流的个人投资者，这两家企业分别于 2018 年和 2021 年成功实现 IPO；郑志刚以 ASPEX 作为投资主体，投资小鹏汽车、叮咚买菜、瑞鹏宠物、地平线、Klook 客路，其中小鹏汽车和叮咚买菜已完成证券化，现有独角兽为地平线、瑞鹏宠物及 Klook 客路，最新估值分别为 50 亿美元、44 亿美元、20 亿美元。

郑志刚以 K11 资本为主体投资的现有独角兽企业也有 3 家，分别为最新估值达到 200 亿美元的小红书、66 亿美元估值的自如网以及 12 亿美元估值的 Aibee。货运平台「第一股」满帮集团背后投资方也有 K11 集团；另外，郑志刚以 C 资本投资的现有独角兽企业分别为货拉拉、特赞及思灵机器人。

4 「资本猎豹」刘益谦：两大硬科技独角兽的投资者

「资本猎豹」刘益谦是独角兽企业云从科技及 ESWIN 奕斯伟的个人投资者。

刘益谦是一个极具争议性的企业家，他的现任职位是新理益集团有限公司董事长，天茂实业集团股份有限公司董事长。刘益谦初中毕业开始创业，开过出租车、炒卖过国库券。1990 年，他即开始炒股，投资同时涉及二级市场和一级市场，他在资本市场积累了百亿身家。在 2020 新财富 500 富人榜上，他以 312.5 亿元人民币排第 71 位。

云从科技成立于 2015 年，据媒体报道，刘益谦曾 3 次增资云从科技，早在 2016 年，云从科技首轮融资时，刘益谦就已加入。2017 年，云从科技注册资本由 8725.529 万元增至 9891.0102 万元，刘益谦以 5000 万元的代价获得其中 155.813 万元的增资额度；2018 年，刘益谦再度投资云从科技，再以 5000 万元获得云从科技 74.3239 万元的出资额。云从科技 IPO 之前，刘益谦占股约 3.86%，为云从科技第五大股东。

2021 年，北京奕斯伟科技集团大股东变更为刘益谦，其持股 33.96%，为疑似实际控制人，王东升为奕斯伟董事长。刘益谦和王东升的结缘可以追溯到 2009 年，彼时王东升是京东方的创始人，被誉为「中国显示面板之父」，2009 年，京东方 50 亿股非公开增发，刘益谦通过旗下上海诺达圣以 16.8 亿拿下京东方 7 亿股定向增发股份。

2016 年，刘益谦委托朋友成立北京奕斯伟科技有限公司，布局芯片产业，2019 年，王东升从京东方退休，卸任后的王东升应邀加入奕斯伟，再次与刘益谦联手，投入集成电路创业之路。2021 年，奕斯伟合计完成 A+轮、B 轮、C 轮 3 次融资，最新估值超 45 亿美元。

5 新一代企业家：何小鹏、雷军和俞敏洪

2018 年，文远知行获雷诺日产三菱联盟 Alliance RNM 战略领投，汉富资本、安托资本等跟投的数千万美元 A 轮融资，小鹏汽车董事长何小鹏作为个人投资者跟投 500 万美元。彼时文远知行投后估值 5 亿美元。2021 年文远知行完成广汽集团数亿美元战略融资，最新估值 36 亿美元。何小鹏曾公开评价文远知行是一家「经历过风雨且有韧性的公司」。

同样作为创业者的独角兽捕猎手还有雷军和俞敏洪，在创办顺为资本前，雷军以个人身份投资的最大的特点就是只投熟人，现有独角兽企业好大夫在线和口袋购物，他们的创始人都与雷军有着一定的渊源。2006 年，王航用 50 万元创办好大夫在线，据悉王航是周鸿祎的铁哥们，他们一起创办过 3721 和奇虎 360。而周鸿祎与雷军在「安全」「手机」「造车」领域的相爱相杀，早已被人津津乐道。在熟人背书下，王航在创办好大夫在线的第二年就获得雷军与联创策源的 300 万天使投资，好大夫在线最新一笔融资在 2017 年，当年其获腾讯领投的 2 亿美元 D 轮融资，投后估值超 15 亿美元；雷军手握的另一家独角兽是口袋购物，其创始人王珂最初的创业方向就是由雷军支招。在雷军的建议下，王珂做了口袋购物，雷军即为该项目的天使投资人，口袋购物最新一轮融资在 2014 年，当年其完成 C 轮 3.5 亿美元 C 轮融资，投后估值 14 亿美元。

俞敏洪以个人名义投资的现有独角兽为松鼠 Ai，与其说俞敏洪投中松鼠 Ai，不如说其是看中栗浩洋。栗浩洋在一次采访中表示，松鼠 Ai 天使融资时找过好未来和新东方，但因为估值高被拒绝，但他与俞敏洪曾有过正面交锋，2004 年栗浩洋做昂立少儿英语，当时新东方也在做泡泡少儿英语，中间难免出现竞争，后来昂立少儿英语直营加加盟的销售额做到泡泡少儿英语的 3 倍，俞敏洪觉得栗浩洋能打仗，所以其以个人名义投资了松鼠 Ai。2021 年松鼠 Ai 完成数亿元战略融资，最新估值为近 14 亿美元。

6 阿里系的投资者：干嘉伟和吴泳铭

干嘉伟和吴泳铭都和阿里有着不解之缘。干嘉伟曾是阿里巴巴第 67 号员工，是阿里巴巴最具战斗力的中供铁军。据说在王兴的六顾茅庐下，干嘉伟加入美团，组建地推团队，帮助美团从百团大战中胜出，成为美团 COO。美团之后，干嘉伟开始个人投资生涯，2021 年顺利上岸的怪兽充电背后就有干嘉伟的身影。

干嘉伟现有独角兽为建材 B2B 交易平台小胖熊，其先后 3 次投资小胖熊，最早可追溯到 2020 年 1 月，其与齐家网共同投资小胖熊数千万人民币，同年 12 月又作为参投方投资小胖熊 C 轮融资，该轮的投资方为赫赫有名的 CMC 资本、经纬创投、腾讯投资等。2021 年 6 月，小胖熊获 4 亿美元 C+轮融资，软银愿景基金为领投方，此轮参投方依然有干嘉伟的身影，本轮融资后，小胖熊投后估值 16 亿美元。

另一位和阿里有渊源的个人投资者是吴泳铭，马云早年创办中国黄页时，吴泳铭就已加入。1999 年，马云创办阿里巴巴，吴泳铭是第一代程序员，后吴泳铭又先后任支付宝技术总监、一淘网总裁、阿里巴巴网络技术有限公司总经理等。

2015 年吴泳铭与在启明创投工作的王琦一见如故，当年 8 月，吴泳铭与王琦成立元璟资本，开始了机构投资之路，而在成立元璟资本之前的 5 个月，吴泳铭以 300 万美元投资福佑卡车，随着 2021 年 5 月，福佑卡车新一笔融资完成，其最新估值已达到 15 亿美元，成为独角兽企业。

除此，2018 年，原生影像互动平台影谱科技完成 D 轮 13.6 亿元融资，以期货发家成名的葛卫东作为个人投资者参投。2021 年影谱科技获新东方战略融资，最新估值近 25 亿美元。

与机构投资的团队打法不同，个人投资更多依靠个人独到眼光以及可以延伸的朋友圈，因此在投资过程中，熟人及熟人介绍的比重就会很大，但有些个人投资者，在一次次的投资回报中已经积累了一定的经验和财富，逐渐向「专业 VC」靠近，而不少个人投资者已成立投资公司，组建投资团队，开始了公司化运营。个人投资者免不了在「熟人」圈里转，但同时也在远离「熟人」圈。

版权说明：
本文仅代表作者个人观点，版权归原创者所有。部分图片源自网络，未能核实归属。本文仅为分享，不为商业用途。若错标或侵权，请与我们联系删除。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com