“撕裂”的2020：中国市场成香饽饽，国外大牌都急着来“抢钱”

来源丨赢商网（微信号：winshang）

作者丨张雪梅

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2020年，全球零售市场以年中为分界线，搭了两个戏台， 上半场一派“凄风苦雨”，下半场颓势略散，但重回疫前之热闹尚待时日。

国外老百货们，有的彻底宣告结业，推出历史舞台；有的幸运熬过破产噩梦，重组后已获新生。

冰火两重天的反差感，同样在外资品牌们身上犀利演绎着。一边是 欧美快时尚的险中求生，宣告在国外大规模闭店的GAP、H&ampM、ZARA，虽在下半年有所活血，但遭重创后的伤痕依旧明显。

另一边，以优衣库为典型代表的 日本品牌们，凭着中国市场的韧性，或是业绩飘红，或是疯狂开疆拓土。茑屋书店、niko and…、NITORI、LoFt，纷纷在中国落下首店，二店节奏迅速跟上；优衣库则放言今年要在中国新开100家店。

如果问，这场疫情中谁更“坚挺”？除了以亚马逊为代表的商超们，另一个肯定是 奢侈品。虽说花样自救过程不乏翻车案例，但斗着胆子逆市涨价的它们，在奢侈品消费回流的中国市场，却是赚得盆满钵满。

而中国的 高奢商场们，也因大卖的奢侈品们成为了2020年商业地产圈内一道靓丽、且让人人艳羡不已的风景线。

当然，追着疫情跳动难耐还有摩拳擦掌的 凶猛资本们。Next接手维密、LVMH收购Tiffany、Vans母公司收购Supreme，高潮迭起；国产品牌们则瞅着窗口期，扎着堆赴港赴美IPO。

现在，开局的2021全球零售首场再因疫情反弹，而充满着不确定性。但可肯定的是，过往一年各国政府探路的救市之道，特别是大规模扶持性的政策，很难再次大规模覆盖所有零售玩家。

成功趟过同样不易的2021，笑到最后的人活才是真正能者。

商业地产

疫情之下，国外老百货迎来破产潮，奢侈品奥特莱斯成为阴霾下的“漏网之鱼”。下半年，随着疫情渐缓，百货终于舒了一口气。

 挣扎的老百货稍松口气

疫情伊始，病毒重点袭击了国外老百货们。4月首周， 梅西百货关闭了美国所有门店，开了仅两年的 10 Corso Como纽约海港区门店大门紧闭。

奢侈品百货集团 Neiman Marcus正加紧准备申请破产保护，英国242年历史的连锁百货 德本汉姆（Debenhams）濒临破产，142家连锁店均处关闭状态。

随着疫情继续发酵，陷入挣扎中的老百货越多越多。

5月，加拿大超101岁的廉价百货公司 Army and Navy 宣布全线永久结业；百货运营商 Stage Stores 亦进行破产清算。

7月，166岁的澳大利亚折扣零售连锁店 Dimmeys 进行破产结算；

8月，美国奢侈品百货 Lord&ampTaylor 申请破产保护；

9月，折扣连锁百货公司 Century 21 申请破产保护，并将关闭其余13家门店。该公司以性价比极高的服装和配饰而闻名，1961年在纽约曼哈顿下城开了第一家店；

英国零售巨头 马莎百货 上市近百年来首次亏损，截至9月26日的上半财年，马莎百货营收同比大跌16%至40亿英镑，税前亏损为8760万英镑……

可熬过最黑暗的阶段，一些老百货终靠着时间积淀下来的韧性，在下半年等来了重生转机。

5月申请破产的奢侈品百货公司 Neiman Marcus ，重组计划在9月获批，使其能够向管理层和关键员工支付奖金，并迎新东家。

9月，西蒙、Brookfield出资8亿美元拯救破产边缘的 JC Penney ，包括约7万个就业岗位和650家门店。

而让外界为止一怔的，莫过于逆行入华开店的英国老百货哈罗德。

英国哈罗德百货董事总经理Michael Ward现身10月上海时装周，同时也带来了哈罗德在中国投资的首个固定资产的最新消息。

哈罗德百货拿下了一栋位于上海浦东艺仓美术馆边上的三楼洋房，将开设中国大陆第一家永久性服务空间。

奢侈品奥特莱斯吃香

6月19日， 暹罗精品奥特莱斯购物中心在曼谷正式开业，由泰国最大零售地产Siam Piwat集团与美国西蒙地产联手打造。

7月3日，英国奢侈品百货 Harrods奥特莱斯于伦敦开业，该店共两层，面积超过8万平方英尺，销售100多个知名品牌商品。

品牌追踪

外资品牌都在加速拓展中国市场，而新店的推进过程中，日企“蹦跶”的很欢快，优衣库、唐吉诃德、NITORI、loFt、茑屋书店、niko and...均有所动作。

此外，从业绩来看，奢侈品行业复原快，而元气大伤快时尚品牌中，优衣库表现良好。

无论是奢侈品牌还是快时尚品牌，都在积极自救，但其中不乏翻车的案例。

国际快时尚巨头们，冰火两重天

疫情之初，快时尚四大巨头——优衣库、 ZARA、GAP、 H&ampM都上榜了“业绩亏损榜”。经历初时的慌乱之后，虽然均有一定程度的业绩复苏，但后三者整体元气大伤，优衣库成一枝独秀。

ZARA母公司Inditex 2020年上半年财报显示，其净亏损约合人民币15亿元，并计划关闭 1000 至 1200 家门店。

10月，美国服饰零售商 GAP 将关闭350家门店，包括220家同名品牌门店和130家旗下高端品牌Banana Republic门店。

在截至8月底的12个月内， 迅销集团 整体销售额同比下跌12.3%，净利润大跌44.4%。

瑞典服装巨头 H&ampM 集团财报显示，截止2020年11月30日的第四季度，H&ampM的销售额同比下滑10%。

随着ZARA开出亚洲最大门店，GAP销售额比肩上年，快时尚品牌们回血可见，而优衣库则是其中最靓的仔。

10月，优衣库母公司日本迅销集团 股价大涨 4.27%至7.34万日元，创历史新高，市值达7.8万亿日元约合4942亿元人民币，超过任天堂成为日本第七大上市公司。

开辟中国市场 的决心异常坚定。优衣库母公司迅销集团表示：今年将在中国开100家新店。截止今年8月底，其中国门店数量达到767家，首次超过日本国内的直营店（764家）。

日资品牌抢道中国，除了优衣库，还有……

继去年在上海开出中国内地首店之后， 日本生活方式编集品牌niko and …上海再落一子，并表示，下一站可能进驻成都。而 日杂店LoFt也将目光放到了成都，其内地二店将于2021年1月29日在成都伊藤洋华堂双楠店开业。此前，其首店落户上海美罗城。

日本大型家居企业NITORI HD表示2021年将在中国开设10～20家店铺。

茑屋书店今年在杭州和上海接连开出中国内地第一、第二家店，并将于南京、西安、成都、北京、天津、郑州、南昌、广州、香港、澳门等地拓展门店。

与以上企业拓展内地市场不同，唐吉诃德“死磕”香港市场。

10月、11月， 唐吉诃德在香港连开两店，并计划于2021年2月在小西湾开设一家岛屿度假商店，这将使其在港门店数升至6家。

当大家纷纷押注中国市场时，宜家、6IXTY8IGHT却选择“挞伐”日本市场。

宜家于6月和11月在日本原宿、涩谷开设两家市中心店，并表示将于2021年春天在新宿开设第三家市中心店。

12月18日，内衣品牌 6IXTY8IGHT在日本千叶县的永旺梦乐城慕张新都心店开出其日本首店。

翻车不少，可奢侈品的翻身仗漂亮

5月， Chanel、LV、Gucci、Dior等奢侈品纷纷宣布涨价，消息一出，便引发消费者疯抢。时间往后推移，随着各国逐渐解封，下半年的头部奢侈品更是交出了一份漂亮的业绩表。

10月，法国奢侈品巨头 爱马仕（Herm%uE8s） 公布2020财年Q3的关键财务数据，销售额同比增长 4.2%。今年前9个月，中国市场线上销售额增长了近100%；

11月， LVMH 市值超过2500亿欧元，打破巴黎证券交易所市值纪录；

12月， Prada 市值再突破，1200亿港元创5年半新高。

部分奢侈品品牌七夕营销“土味翻车”。

意大利时装品牌华伦天奴（ Valentino），「爱的寄语」主题大片中，印在T恤和包包上的VLTN 标志与心型图案抢镜，网友：其实有点土。

巴黎世家（BALENCIAGA）特意制作了土味GIF图飞来飞去的蝴蝶，外加粉紫色的爱心和玫瑰，配以文案“我愿意，接下来的日子包你满意”，“懂我的心，你就有个时髦粉红小包精”。网友疯怼：「土到极致。」

资本捕手

年内资本市场的喧嚣不打烊。几经周折，LVMH抱得 Tiffany归。Vans母公司收购潮牌 Supreme，日本两大便利店7-11和全家动作频频， 维密成功卖身Next， Fancl意外成为香饽饽，也算是热闹非凡。

下半年，国内品牌在寻求IPO方面表现积极。 泡泡玛特成为国内盲盒第一股， 优客工场成中国联合办公第一股， 完美日记母公司成功登陆纽交所， 名创优品亦提交赴美IPO申请。

“风起云涌”的资本市场

资本市场正“热火朝天”，大佬们7月之后动作频频，以全家卖身拉开序幕，后续7-11收购美国第二大便利店品牌、Next接手维密、LVMH收购Tiffany、Vans母公司收购Supreme，高潮迭起。

日本方面，7月，全家卖身日本大型贸易公司伊藤忠商事；LVMH旗下基金L Capital拟减持丸美股份；而后日本7-11收购全美第二大连锁便利商店Speedway。

行至12月，日本最大的家具家居企业NITORI截胡日本第二大家居购物中心DCM Holdings，完成对日本第七大家居购物中心岛忠的收购。

而年终资本大戏，莫过于 黑石、京东、阿里、腾讯等10多个巨头竞购日本美容品牌Fancl。

欧美方面，9月，英国快时尚Next与维密母公司L Brands达成合作协议，正式接管维密英国业务；10月，LVMH确定以约158亿美元收购Tiffany；11月，Vans母公司VF集团将以21亿美元收购Supreme。

随着Topshop母公司破产，已吸引40名潜在竞标者，其中包括Boohoo、Frasers集团、Authentic Brands集团、Next和马莎百货等。

Adidas为Reebok寻求买家，估值仅剩8亿欧元； 爱马仕8000万欧元卖中国奢侈品牌上下控股权。

值得一提的是，近些年热衷“买买买”的 李宁，先是将香港堡狮龙收入了囊中，而后借助香港私募股权基金LionRock一亿英镑“救下”英国鞋履品牌Clarks。

国产品牌排队IPO

9月24日凌晨， 名创优品正式向SEC递交IPO招股书，拟于纽交所上市，计划募资1亿美元，代码为MNSO。高盛和美银证券为此次IPO承销商，腾讯是其股东之一，持股比例5.4%。

名创优品打了头阵，11月18日，联合办公头部企业 优客工场通过SPAC形式（即在特定时间内收购一家营运中的公司），正式在美上市，成为中国联合办公第一股。

11月19日， 完美日记母公司广州逸仙电子商务有限公司成功登陆纽交所敲钟上市。股票代码为“YSG”，拟募资规模约为40.62亿元。

而盲盒第一股“ 泡泡玛特”则是成功赴港IPO。12月11日，在港交所主板上市，开盘涨100%报77.1港元，总市值达1065亿港元。

几家欢喜几家愁，其他品牌的IPO的喜悦之下，国产服装品牌 I.T集团获NTASIAN DISCOVERY MASTER FUND基金增持后，将私有化退市。

行业风向

贯穿2020全年的疫情，致使许多行业遭受重创，但下半年的二手奢侈品市场和免税店无疑是快速回血的“幸运儿”。

在日本，百货店、居酒屋也开启了自救之旅，而口罩专卖店也开始成为一种趋势。

二手奢侈品市场走高，海南免税店业绩喜人

一片“哀嚎”中，海南免税店业绩亮眼，二手奢侈品市场持续走高。

9月，在中国绿公司2020年会“共享自贸港新机遇”论坛上，海南省人民政府副省长沈丹阳介绍，7月1日离岛免税新政以来， 海南离岛免税销售额达到了83亿元，同比增长2.3倍，平均每天卖1个亿，预计今年全岛销售可达300亿，并在不久后将达1000亿。

10月，全球最大二手奢侈品转售平台 The RealReal宣布将与Gucci展开长达一个月的合作，其已与美国奢侈品百货Neiman Marcus、开云集团开展合作。

据奢侈手袋经销商Rebag发布报告显示，爱马仕手袋在二手转售市场最保值，平均价格保持在其价值的80%左右，Chanel和LV的平均保值率为63%，Dior和Bottega Veneta在2019年至2020年间增长最快，分别从43%增至56％、28％增至38%。

日本零售市场，花样自救层出不穷

第一，日本居酒屋纷纷转型自救。

在日本， 居酒屋的关店率达到12％，在餐饮业中十分突出。日本经济新闻对50家主要居酒屋运营企业的6700家店进行调查后发现，已有219家店确定转型。

日本Chimney公司决定将约40家居酒屋转型为烤肉店或食堂。 三光Marketing Foods的居酒屋也在向寿司店等转型。

第二，百货巨头入局共享办公市场。

日本百货店巨头 SOGO・西武于10月16日开始，在横滨市户冢区的“西武东户冢购物中心”内开设了可用于远程办公的工作空间，在约152平方米的空间里放置了43个座位。

第三，口罩专卖店或成趋势。

永旺旗下的时装企业COX在东京车站地下街开设口罩专卖店 Mask.com，店中设有导购，陈设200多种具备保湿、抗菌防臭功能的口罩，还有单价高达10万日元（约合人民币6468.5元）的时尚口罩。

另外， 永旺集团将在本州和四国地区约340家综合超市内推广“口罩商店”。 优衣库和NITORI也加入进来。

宏观截面

疫情阴霾下的闭店、休市影响，国外零售、餐饮等业态依然亏损严重。在这种情况下，各国政府“各显神通”，澳大利亚出炉“最强”经济复苏计划，日本政府更是直接发钱。

各国比惨哪家强

据房地产公司CoStar的一份报告，今年以来 美国已有超过1.1万家零售店宣布关闭。梅西百货原CEO Terry Lundgren指出，资产负债表疲软的零售商在2021年1月也不会得到缓解，情况将变得更加困难。

此外，据彭博汇总的数据显示， 美国十大上市服装零售商或百货商店今年或合计损失380亿美元收入。

目前， 加拿大已经有超过10,000家餐厅倒闭关门。尽管在5、6月份的解封中餐饮业慢慢开始复苏，但在10月份第二波疫情袭来时，加拿大餐饮业再次陷入困境。

12月14日，日本全国暂停Go To Travel旅游补贴项目，暂停时间为2020年12月28日至2021年1月11日。

圣诞节即将来临，悉尼当局或为控制最新爆发的疫情实施更多的限制。西澳州长麦高恩已将新州从“低风险”州上升为“中风险”州，并从午夜开始恢复强硬边界政策。

英国财政大臣Rishi Sunak表示，今年其经济将萎缩11.3%，为过去300年最大降幅。

政府兜底的救市之道，或难继续维系

各国政府维系了近一整年救市之道，随着疫情继续拉长，在2021年或难继续全盘维系。

澳大利亚“最强”经济复苏计划出炉，但疫情补贴再度下调

自疫情爆发以来，澳联邦政府共提供了2570亿澳元的直接经济支持，以缓解疫情冲击并促进经济复苏。

最新的2020-21年度预算计划还将进一步拨款980亿澳元，其中250亿澳元直接用于应对疫情，740亿澳元用于创造就业机会的新举措。

但据最新消息，许多澳洲人依赖的JobSeeker补贴从2021年1月1日开始再度被下调。

联邦政府在JobSeeker(之前称为Newstart)基础之上提供的疫情补贴（coronavirus supplement）将减少100澳元，降至每两周150澳元。

法国政府推出千亿欧元重振计划，但“普遍团结基金”已结束

9月3日，法国政府公布了1000亿欧元经济重振计划的细节，将在提升企业竞争力、环保生态转型以及社会团结三大领域平均分配。

随着时间步入2021年，法国宣布，在疫情危机中拨付给受影响行业的每月最高1500欧元“普遍团结基金”已于2012年12月31日结束。

2020年法国为这项团结基金付出的成本达200亿欧元，是继“非全时失业”计划之后的第二大紧急援助项目，“非全时失业”计划的成本为340亿欧元。

日本：将在合适时候决定是否延长补贴措施

8月，日本厚生劳动省针对为疫情失业人员提供就业岗位的企业，每人每月最高补贴4万日元。补助对象为2020年1月下旬以后失业、去从事新职业（没有工作经验）的人员。而随着12月疫情加重，日本经济再生大臣表示，将在适当的时候决定是否将特殊就业补贴延长至2月底截止日期之后。

2021已来，虽然疫情阴霾仍未消散，但是乌云里四散的阳光藏也藏不住，静待全球零售春暖花开的日子不会太久。

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