靠比亚迪吉利供货起家的深圳激光雷达厂，居然被石头九号带飞了

在欧美家庭的庭院草坪上，藏着一个此前无人在意的中国供应链新机遇。

国内激光雷达行业卷了近十年，从早年上百家玩家混战，逐步收拢到头部几家，整个行业都在盯着新能源汽车的ADAS订单死磕，拼定点、拼量产、拼价格，竞争已经进入白热化。谁都没有想到，行业里最先跑出来的新增长曲线，居然落在了海外的庭院草坪上。

今年5月底，深圳激光雷达厂商速腾聚创发布了2026年第一季度财报，这份数据直接让市场眼前一亮：单季度总营收达到4.6亿元，同比涨幅接近40%；全品类激光雷达总出货量突破33万台。其中最出乎意料的增长来自机器人相关业务，单季度出货18.55万台，同比暴涨接近14.6倍，在总营收中的占比更是从去年同期的11%一跃涨到了56.2%。

这家扎根深圳的老牌激光雷达企业，机器人业务的出货规模和营收占比，首次超过了做了近十年的车载ADAS业务，成为新的业绩主力。

陪着国内智能电动车行业从0走到1的车企供应商，最后居然靠智能割草机器人冲上了业绩新高，这件事本身就足够值得玩味。

01 深耕车载赛道多年，却被割草机器人带火了业绩

一直以来，速腾聚创在行业里的标签都是国内第二大车载激光雷达供应商，它的合作客户覆盖了比亚迪、吉利、广汽、小鹏等一众国内主流车企，每年ADAS激光雷达出货几十万台，过去长期是公司绝对的营收支柱。

但问题在于，车载激光雷达赛道虽然前景广阔，却早就是一片红海，竞争惨烈。

目前的国内车载激光雷达市场，禾赛科技牢牢占据头部份额，华为自研的激光雷达直接绑定了问界等核心大客户，图达通则靠着蔚来站稳了脚跟。根据盖世汽车公布的统计数据，2026年第一季度，速腾聚创在国内乘用车市场的激光雷达装机量排名第四，市场份额仅为11.0%。

比同行分流更让厂商难受的是无休止的价格战，车载激光雷达的单价从早年的几千美元，一路被打到了几百美元区间。到2025年，速腾聚创的车载产品平均售价已经跌破500美元，毛利率被持续挤压，盈利空间几乎被锁死。

说白了，当下的车载激光雷达很难赚到钱，下游车企自己都在打价格战抢市场，上游供应商的议价空间可想而知。翻看速腾聚创2025年的年报就能发现，公司全年营收保持了增长，但始终没能收窄亏损，核心原因就是车载业务的盈利能力被价格战牢牢压制。

也正因如此，当2026年一季度速腾聚创机器人业务出货量冲到18.55万台、占比超过一半的时候，市场才反应过来：这家公司早就跳出了单一车载业务的束缚，悄悄跑出了一条非常稳健的第二增长曲线。

速腾聚创机器人业务爆发的核心，就是看起来小众的智能割草机器人。速腾聚创副首席CFO云浚淳在一季度业绩沟通会上透露，预计2026年全年，割草机器人业务的出货量会超过60万台。做个对比就能看出增速有多夸张：2025年全年速腾聚创给割草机器人供的激光雷达才20万台，而在2025年第一季度之前，这块业务的出货量几乎为零。

从零做到年出货60万台，只用了一年多时间。要知道，速腾聚创在车载赛道深耕了快十年，目前ADAS激光雷达的年出货量也就三十多万台。割草机器人赛道一年多的增长速度，就追上了车载赛道十年的积累，这个增速相当惊人。

那么，到底是谁在大量采购速腾聚创的激光雷达用在割草机上？翻开客户名单就能发现，除了海外传统的割草机巨头，真正把速腾聚创带飞的，其实是国内扫地机器人行业的头部玩家，比如石头科技、九号公司旗下的未岚大陆，还有库犸科技等企业。

过去十年，这些中国厂商把扫地机器人从“只会乱撞的家电玩具”，做成了能自主建图、主动避障、自动清洁拖布的家庭必备家电。但国内扫地机器人市场卷到今天，增量空间已经基本见顶，头部玩家们纷纷选择出海拓展新市场，而欧美家庭庭院里几百平米的草坪，正是这些厂商盯上的新蓝海。

这个跨界的逻辑其实非常顺畅：室内扫地机器人的导航、避障、路径规划技术，和智能割草机器人的技术栈高度重合，厂商缺的只是一个能适应户外复杂环境的传感器方案，而这恰好是速腾聚创的强项。

一边是找新场景需要成熟的传感器供应商，一边是有技术需要新的出货场景，双方一拍即合。国内扫地机巨头带着品牌和渠道杀进欧美割草机市场，速腾聚创的激光雷达也就跟着一起装进集装箱，漂洋过海卖到了欧美家庭的后院。

不少人会有疑问：为什么智能割草机器人一定要装激光雷达，成熟的纯视觉方案不能用吗？

这其实是由户外草坪场景的特殊性决定的。海外家庭的草坪看起来只是一片草地，但对传感器的要求非常高：草坪纹理单一，早晚光照差距极大，草坪和花坛绿植的边界又很模糊，纯视觉方案很容易出现识别错误，把不能割的花坛当成可通行区域，最终出现误切割、走位混乱的问题。

而激光雷达完全不受光线变化影响，测距精准、建图稳定，只要做好防尘防水防草屑的防护设计，就能完美适配户外的复杂工况，稳定性比视觉方案好太多。

而且和车企比起来，割草机器人厂商的决策流程短得多，价格压得也没有车企那么狠。更关键的是，智能割草机器人目前还处于渗透早期，全球整体渗透率只有个位数，行业当前的目标是把蛋糕做大，不会一上来就拼价格刺刀。

可以说，速腾聚创机器人业务爆发，最大的推手就是这些在国内把扫地机卷成红海、转而出海找增量的中国公司，它们在海外卖割草机器人卖得红火，顺便就把速腾聚创带上了业绩新高。

02 不只是割草机，速腾聚创已经铺开机器人全场景布局

当然，如果速腾聚创的机器人业务只有割草机，那增长天花板其实也很容易看到。根据IDC的数据，2025年全球智能割草机器人的总出货量是199.2万台，同比增长63.8%，已经是智能机器人细分赛道里增速最快的品类。但哪怕增速这么高，全年总出货也才不到200万台，就算全部装上激光雷达，整体市场容量依然有限。

但割草机器人真正的意义，是给速腾聚创打开了机器人市场的切口。现在，速腾聚创在机器人领域的布局已经非常广泛：人形机器人、工业机器狗、矿用自动驾驶卡车、末端配送机器人……这些场景的发展趋势非常一致，都在从“可用可不用激光雷达”，变成“最好用激光雷达”。

就拿人形机器人来说，从2025年下半年开始，国内的人形机器人创业公司就进入了新一轮融资和量产冲刺阶段，宇树、傅利叶、智元等厂商都在扩产能。人形机器人对空间感知的要求远高于轮式机器人，双足行走需要实时构建三维环境地图，激光雷达几乎已经成为行业标配，速腾聚创已经在这个领域拿到了不少定点订单。

工业机器狗也是同样的逻辑，尤其是用在电力巡检、安防巡逻这类户外场景的机器狗，激光雷达的稳定性优势非常明显。而露天矿区的自动驾驶矿卡就更不用说了，矿区粉尘大、光照条件极端，摄像头和毫米波雷达的表现都不好，激光雷达是不折不扣的刚需。

这么看下来，速腾聚创的机器人业务不是某一个单点的爆发，而是多个场景几乎同时起量，割草机器人只是跑在最前面的那一个而已。

换句话说，速腾聚创的企业身份标签，正在悄然发生变化。过去，市场给速腾聚创的估值一直套用车载激光雷达企业的框架，对标禾赛科技，只看定点数量、出货量、单价变化、毛利率增长曲线，在这套框架里，公司永远逃不开价格战的阴影，估值很难突破天花板。

但机器人业务占比过半之后，整个估值逻辑都变了。

机器人行业目前还处于发展早期，激光雷达的渗透率低、整体增速快，竞争格局也比车载赛道友好得多。而且机器人行业的客户非常分散，做割草机的、做人形机器人的、做矿卡的分属不同行业，速腾聚创面对的不是高度集中的大客户群体，议价能力反而比做车载业务的时候强了不少。

当然，这并不是说车载业务就不重要了，ADAS依然是速腾聚创的基本盘，三十多万台的年出货量摆在那里，和车企的合作关系也是长期稳定绑定的。但不可否认，在车载业务陷入低毛利内卷、增长乏力的当下，机器人业务给速腾聚创打开了一条利润和估值都能向上走的新通道。

还有一点值得关注：速腾聚创在机器人领域卖的不只是硬件，随着出货量越来越大，公司已经开始配套售卖感知算法和软件服务，这部分收入的毛利率比纯硬件高得多，和过去车载业务只卖硬件的模式有本质区别。

这件事其实也印证了硬科技行业的一个核心逻辑：对于掌握平台型技术的企业来说，技术的场景延展性，远比单一赛道的卡位要重要得多。激光雷达只绑定汽车赛道，增长的天花板一眼就能看到，但放到整个机器人行业来看，各类应用场景才刚刚开始解锁，未来的想象空间非常大。

当然，新赛道也不是完全没有风险，今年60万台割草机激光雷达的出货目标能不能顺利完成？人形机器人的量产节奏会不会不及预期？车载赛道的价格战内卷会不会蔓延到机器人领域？这些问题都还需要时间来验证。

但至少从这份一季度财报开始，速腾聚创彻底摆脱了“只靠车企吃饭”的单一标签，对于它的投资者来说，也不用再天天盯着车企月度销量、车载订单波动来猜业绩了。曾经那块不起眼的海外草坪生意，终究长成了比车载赛道更有想象空间、更性感的新故事。

本文来自微信公众号“源媒汇”，作者：谢春生，36氪经授权发布。

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