存储芯片板块集体大涨，3000亿澜起科技15天股价翻倍

存储芯片板块火热，市场情绪持续高涨！

今日午后A股市场上，存储芯片赛道持续拉升走强，大族激光、德明利、博敏电子、雅克科技、圣泉集团、万润科技、三孚股份纷纷封上涨停板，晶盛机电涨幅也突破10%。整个芯片概念板块内，一度有多达32只个股涨停或者涨幅超过10%，板块热度可见一斑。

在这一轮上涨行情中，澜起科技的表现格外引人注目。这家企业近期股价一路走高，其H股今日再度大涨超7%，算下来近15个交易日股价已经实现翻倍，目前AH股总市值已经突破3000亿元。针对澜起科技的亮眼表现，高盛发布研究点评称，CPU推理算力的增长需求会持续支撑内存接口芯片行业发展，因此将澜起科技的目标价上调至363元人民币、510港元，同时维持买入评级。

澜起科技股价彻底迎来爆发

今日午后，澜起科技H股率先强势领涨，也带动A股同步出现大幅拉升；而其H股在短短15个交易日内，就已经完成了股价翻倍的成绩。

高盛在点评报告中预计，澜起科技2026到2028年的净利润复合年增长率能够达到38%。其增长动力主要来自两个方向：一方面是服务器内存模块带动内存接口芯片需求大幅增长；另一方面是PCIe、CXL、以太网、光互连等高速互连芯片的需求持续上行，这类芯片是保障AI服务器实现高速数据传输的核心关键硬件。因为澜起科技今年一季度业绩表现稳健，还超出了市场预期，机构对其未来增长的可持续性保持乐观态度，同时上调了估值倍数，最终将澜起科技A/H股的目标价分别上调约40%、67%，调整后对应363元人民币、510港元，同时依旧维持“买入”评级。

当前代理式AI的普及，进一步推高了市场对内存接口芯片的需求。随着代理式AI的渗透率不断提升，CPU需要承载任务管理、编排、内存管理等大量繁重的推理工作，而澜起科技的内存接口芯片作为连接CPU与内存模块的核心枢纽，产品的市场需求也因此出现了明显扩容。

高盛预测，在通用服务器和推理服务器需求持续放量的支撑下，2025到2032年澜起科技的RCD收入复合年增长率会维持在8%；另外，受益于MRDIMM技术渗透率逐步提升，适配高带宽服务器内存模块的MRCD/MDB产品增长潜力十分突出，同期复合年增长率有望达到98%。基于营收扩容和毛利率改善的双重逻辑，高盛将澜起科技2026到2032年的净利润预期上调了4%到10%。

两大国际投行发布最新市场观点

高盛在最新研究报告中提到，AI模型训练与运营相关的投资正在持续快速增长，预计美国五大超大规模云端服务商，在2026年于数据中心和算力领域的资本支出将达到7500亿美元，同比增长80%，如果放在全球范围来看，相关投资规模可能会达到这一数字的两倍。

在数据中心的资本支出中，大约60%到70%都会投向AI服务器、存储以及网络设备，而这些硬件基本都在亚洲完成制造，给亚洲多个经济体带来了庞大的外溢经济效益。高盛指出，当前的AI热潮正在明显带动亚洲科技出口经济体的经济增长：韩国作为先进存储芯片的核心供应国，GDP增速将获得1个百分点的提振。即便当前能源价格高企带来了不少挑战，但科技出口的强劲表现会抵消相关负面影响，改善这些国家的经常账户表现。

摩根士丹利也发布了最新市场报告，报告认为，随着上市企业盈利逐步改善、中国在全球上游供应链的主导地位不断提升，同时人民币兑美元汇率逐步走强，未来12个月中国股票存在温和上涨的空间，因此大摩调整了多个指数明年第二季度的目标点位：恒生指数最新目标为28400点、MSCI中国指数为91点、恒生中国企业指数为9900点、沪深300指数为5400点，分别对应约8%、12%、11%以及11%的上涨空间。

报告提到，当前A股和港股市场中有丰富的个股与主题投资机会，投资者可以搭建针对性的中国资产投资组合，有机会跑赢同类资产。大摩优先看好拥有硬核科技与创新实力的标的，核心逻辑是这类企业高度贴合“十五五”规划的发展方向；其余重点投资主线还包括：拥有全球化扩张潜力、可以承接能源需求增量的企业，以及新增纳入港股通的相关标的。

大摩认为，中东冲突让全球能源问题越来越受关注，而中国极具竞争力的供应链，让中国在电力以及绿色科技领域占据了最优位置。同时，在政策支持下中国十分重视科技本土化发展，尤其是在AI、半导体以及生物科技领域，预计这些领域会受到中美竞争的带动，迎来发展机遇。