市值超1.3万亿工业富联突传利好股价异动 关联CPO供货英伟达消息引关注

工业富联股价突然迎来大幅拉升！

5月13日早盘交易时段，总市值超过1.3万亿的工业富联股价突然发力上涨，盘中涨幅一度突破9%。港股市场当中，富士康相关概念股也同步出现集体拉升行情，其中鸿腾精密涨幅接近12%，普达特科技上涨超过5%，云智汇科技涨幅也接近5%。

这次股价异动，源于当日有媒体曝出消息：鸿海集团的全光CPO交换机机柜已经提前交付给大客户英伟达，而且原本市场预计2026年出货量会超过一万台，现在已经向上修正为2026到2027年累计出货量将超过五万台。

这个消息，会给工业富联带来多大的积极影响呢？

工业富联明确CPO布局进度，业务增长空间被看好

根据相关报道，CPO产品本身有着两位数毛利率以及高平均出货单价的优势，业内预计这类产品未来可以给工业富联带来超过15%的营收占比，还能推动鸿海集团完成盈利结构转型，成为集团未来业绩增长的第二增长曲线。

针对全光CPO交换机的研发和量产进度，鸿海方面回应表示，不对单一客户和特定产品发表评论。而工业富联在此之前就已经对外透露，全光CPO交换机已经在今年第一季度启动了样机出货，预计第三季度就能进入量产阶段；同时公司预测，今年全年CPO交换机的整体出货量就能达到一万台的级别，现在整个行业已经正式踏入CPO发展的元年。

公开信息显示，鸿海集团位于越南的工厂已经投产全光CPO交换机柜，并且已经提前给英伟达供货，目前这款产品处于供货供不应求的状态，产能十分紧张，就连原本用于展示的机柜都已经全部交付给英伟达，产品可以说是一机难求。受供货紧缺的影响，鸿海原本计划在今年国际电脑展展出的CPO交换机柜，大概率会取消线下实机展示环节。

英伟达计划在2026年到2027年，实现CPO交换机出货量超过五万台的目标，而鸿海集团是英伟达全光CPO的唯一代工与设计制造商，会直接受益于全球AI算力的持续扩张，后续成长空间十分广阔。在毛利率层面，传统服务器代工业务的毛利率只有5%到8%，但CPO交换机的毛利率可以达到两位数，比传统业务高出不少。

工业富联此前也曾表示，为了支撑AI算力进一步增长的需求，AI基础设施领域正在发生四个关键技术变化，CPO全光交换机就是其中之一。随着AI集群规模不断扩大，数据传输的速度和功耗变得至关重要，CPO技术的导入可以大幅提升传输效率，同时兼顾降低能耗，是未来高端AI服务器重要的技术发展方向。工业富联已经在CPO全光交换机的研发设计和生产制程上投入了大量资源，和核心客户陆续推进产品开发和样品试产，而CPO发展已经是行业必然趋势，2026年也会是数据中心光通讯发展的重要转折年份。

英伟达股价持续上涨，多家机构看好后市表现

道琼斯市场数据统计显示，英伟达在最近四个交易日累计涨幅已经达到14%，市值飙升了5910亿美元，这一市值增量已经超过了甲骨文目前约5570亿美元的总市值。在此基础上，英伟达在美股夜盘再度冲高，涨幅超过2%。

华尔街知名投资机构Wedbush的股票策略团队指出，英伟达预计会在下周公布2026财年第一季度财报，这份财报对于当前的“AI牛市”发展逻辑来说十分关键。

高盛近日发布研报称，受益于AI行业供需格局持续向好，预计英伟达的季度业绩有望超出市场预期，还会上调公司自身的业绩指引。

这份研报同时提到，在业绩公布之前，英伟达股价想要继续跑赢大盘的难度相对较高。当前英伟达的股价表现弱于同行业其他公司，估值和自身历史中枢相比也有明显折价；但如果超大规模数据中心的盈利指标出现改善，支撑资本开支持续扩张，生成式AI加速渗透带动企业端实现规模化落地，同时非传统客户的部署节奏透明度不断提升，公司的估值就有望迎来修复和重估。

高盛看好英伟达在未来12个月凭借盈利上调和估值重塑推动股价跑赢大盘，已经将公司的盈利预测平均上调了大约12%，维持“买入”评级，给出的目标价为250美元每股。

另外根据摩根士丹利最新发布的报告，美股七大科技龙头Mag 7（包括苹果、英伟达、亚马逊、谷歌、微软、Meta、特斯拉）2026年的净利润预计会同比增长25%，涨幅远远超过标普500指数其余493只成分股11%的预期增速，涨幅高出一倍以上。