基民困惑！节前主力借ETF大举流出244亿元，强势通信板块也遭抛售

本周A股股指整体调整，沪深两市股票型ETF与跨境型ETF合计净流出244.27亿元。

从行业主题维度来看，黄金、电池等领域的ETF获资金青睐，而通信、煤炭相关ETF则被资金减持。

节前一周超240亿资金通过ETF离场

小长假前一周，沪深两市总成交额达9.41万亿元，其中沪市成交4.15万亿元，深市成交5.26万亿元。截至最新收盘，沪指报3880.1点，全周下跌0.86%；深证成指报13352.9点，全周下跌2.96%。

Wind数据显示，本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流出244.27亿元，其中宽基指数ETF净流出175亿元，行业主题ETF净流出96.77亿元。

细分来看，主要宽基指数的资金申赎情况显示，本周科创50、创业板指实现资金净流入，而中证A500净流出92.09亿元。

具体到单只ETF，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流出66.93亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞中证A500ETF的净流出金额均超过10亿元。

本周主要指数相关ETF表现

有券商分析指出，短期市场交投活跃度或偏低，指数可能维持震荡态势。从中期来看，市场大概率以宽幅震荡为主，波动幅度可能加大，建议投资者合理控制仓位，等待市场自发拐点信号的出现。

黄金股相关ETF受资金追捧，热门通信相关ETF遭抛售

在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有23只。其中，永赢黄金股ETF、广发电池ETF、天弘有色金属ETF的份额分别增加4.06亿份、4亿份和4.31亿份，对应的净流入资金为9.19亿元、4.42亿元和3.66亿元。

资金流出方面，本周有44只行业主题ETF净流出逾1亿元。其中，国泰通信ETF、国泰煤炭ETF、南方房地产ETF的份额分别减少10.52亿份、7.33亿份和5.73亿份，净流出资金分别为11.6亿元、8.94亿元和7.71亿元。

值得关注的是，黄金股在节前获资金追捧，相关ETF份额小幅回升；而通信板块则遭遇资金抛售。

黄金股ETF永赢（517520）基金份额变化

有券商表示，金价的中期走势仍取决于美元信用和流动性因素。本轮中东冲突过后，预计流动性宽松以及美元信用弱化两大趋势的延续将继续推动金价上涨。

通信ETF国泰（515880）基金份额变化

有分析认为，当前AI发展趋势明确，国内外云厂商资本开支大幅增加，通信板块作为算力行业的“卖铲人”，市场规模有望持续增长。

19只ETF周成交额超100亿元

本周，股票型ETF和跨境型ETF中，成交额超100亿元的ETF有19只。其中，广发港股创新药ETF、华泰柏瑞A500ETF、南方A500ETF、国泰中证A500ETF的周成交额均超过300亿元。

值得注意的是，多只港股相关ETF本周价格创下60日新低。

有券商表示，恒生科技指数本轮非理性调整已较为充分地释放了短期情绪风险，当前具备超卖与估值洼地、资金逆势吸筹、AI行业基本面向好、企业回购加码在即的四重底部特征，板块支撑明确，配置性价比显著提升。

9只ETF下周发行

基金重仓股一直是投资者关注的热点，但主动管理型基金的重仓股披露通常存在一定滞后性，而ETF的投资标的则非常明确。通过跟踪新上市ETF，往往可以发现近期的热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有1只ETF披露将于下周上市，跟踪标的为石油天然气。

目前有9只ETF披露将于下周发行，跟踪标的包括有色金属、港股通信息技术、家电、汽车、石油天然气等。