ICAC调查风暴下的国泰海通国际：中资券商出海合规警钟

1分钟前

二十年前便布局海外市场的国泰君安证券（现称“国泰海通”），或许未曾料到，其子公司国泰君安国际控股有限公司（简称“国泰君安国际”，01788.HK）会在二十年后遭遇香港廉政公署（ICAC）与香港证监会的联合监管风暴。这场突袭不仅让业绩预增的国泰君安国际陷入合规危机，更揭开了中资券商出海过程中被忽视的合规短板。

3月10日，ICAC与香港证监会启动名为“导火线（Fuse）”的联合行动，搜查14个地点，拘捕8人，其中包括国泰君安国际股票资本市场（ECM）主管潘举鹏。据香港证监会通报，涉案人员涉嫌向对冲基金泄露上市公司配售机密信息，换取逾400万元贿款，对冲基金借此做空获利约3.15亿元。国泰君安国际于3月12日公告称，已暂停涉事雇员职务，强调集团业务正常，但未披露具体姓名。《南方都市报》指出，被带走的正是ECM主管潘举鹏。

图片来源于香港证监会官网

潘举鹏作为国泰君安国际ECM部门核心人物，负责股本融资业务，曾主导宁德时代等18家企业的港股IPO及多家企业的美股IPO，尤其宁德时代353亿港元募资项目使其在行业内颇具分量。市场猜测其被查或涉及内幕交易、利益输送，甚至其配偶（星展银行高管）也被停牌调查，事件更添戏剧性。

国泰海通的海外扩张之路

国泰海通的海外布局可追溯至1993年，国泰君安国际的前身在香港成立。2010年，国泰君安国际在香港联交所上市，成为首家通过IPO登陆港股的中资券商。经过多年发展，其业务从单一经纪服务扩展至经纪、企业融资、资产管理等七大领域，企业融资中的股权融资成为核心王牌。

图片来源于天眼查

Wind数据显示，2010-2024年，国泰君安国际营收从6.52亿港元增至44.22亿港元，净利润从2.53亿港元增至3.51亿港元。2025年上半年，其营收同比增长30%至28.25亿港元，净利润同比增长182%至5.51亿港元。国泰君安与海通证券合并后，国泰海通计划投入30亿元拓展国际业务，子公司已覆盖澳门、美国、英国等10多个国家和地区，并于2025年11月推进收购印尼证券公司，加速东南亚布局。