芯片领域迎重磅利好 台积电业绩大增股价直线拉升

芯片行业近期接连传来重大利好消息，不仅龙头企业业绩表现亮眼，相关政策动态也引发市场高度关注。

2月10日下午，全球芯片代工巨头台积电发布的1月份营收数据格外引人注目。数据显示，该公司当月营收同比增长36.8%，创下数月来最快增速，这一表现充分反映出全球人工智能领域的支出热度依旧高涨。受此利好影响，周二美股盘前，台积电股价直线攀升，涨幅超过3%。

与此同时，有外媒消息称，美国特朗普政府正计划在即将推出的芯片关税政策中，为亚马逊、谷歌、微软等大型科技企业提供豁免待遇，以此支持这些企业建设用于推动人工智能（AI）发展的数据中心。

台积电营收大增创佳绩

2月10日，台积电正式公布1月营收报告。报告显示，公司当月合并营收约为4012.55亿新台币，与上月相比增长19.8%，与去年同期相比增长36.8%。该数据一经披露，便推动台积电在美股盘前的股价大幅上扬。截至券商中国记者发稿时，其股价涨幅仍保持在3%以上。若美股周二正式开盘后这一涨势得以维持，台积电股价有望再次刷新历史新高。

台积电1月份的营收增速不仅高于公司全年30%的营收增长预期，还创下了数月以来的最快同比增速，这一态势表明全球人工智能领域的支出仍在持续增长，尽管行业内对可能存在的产业泡沫仍有担忧。不过需要注意的是，由于2025年农历新年假期在1月，这一因素可能对同比数据产生了一定影响。

同日，台积电董事会还做出多项重要决议。其中包括配发2025年第四季每股现金股利6元新台币；核准高达2061.46亿元新台币的员工奖金与分红；此外，还核准了449.62亿美元（约合新台币1.4万亿元）的资本预算，这些资金将用于先进制程产能的建置与升级，同时也会加强先进封装、成熟及特殊制程的布局。

凭借在先进AI芯片制造领域的领先地位，台积电成为了人工智能投资热潮中的主要受益者之一。

上周，英伟达CEO黄仁勋曾表示，科技行业在AI基础设施方面不断增加的资本支出是合理、适当且具有可持续性的，因为相关公司的现金流将逐步增长。他还指出，AI基础设施建设目前仍处于起步阶段，未来几年的需求将保持旺盛。

包括微软、亚马逊、Meta、甲骨文以及Alphabet在内的科技巨头，计划在2026年合计投入超过6000亿美元的资本支出。对此，黄仁勋强调，一场“人类历史上规模最大的基础设施建设”正在进行，其背后的驱动力是对算力“极度旺盛”的需求，AI公司和超大规模云服务商正借助这些算力创造更多收入。

1月中旬，台积电发布的季度业绩报告显示，受人工智能硬件需求持续强劲的推动，公司利润增长显著超出市场预期。财报数据显示，2025年第四季度，台积电净利润达5057亿新台币，同比增长35%，创下新高；公司合并营收为1.46万亿新台币，同比增长20.5%；毛利率为62.3%，同比提升3.3个百分点，高于市场预估的60.6%。

有媒体在评论台积电财报时表示，尽管市场对台积电的稳健表现早有预期，但最终公布的净利润和毛利率还是突破了分析师的预估上限。作为全球晶圆代工行业的领军者，其盈利能力的超预期增长，反映出先进制程节点在高利润率产品中的渗透率正在不断提升。

芯片关税政策传出新动态

据英国《金融时报》报道，知情人士透露，美国特朗普政府计划在即将出台的下一轮芯片关税政策中，对亚马逊、谷歌以及微软等美国科技巨头给予豁免，主要原因是这些大型科技公司正在大规模建设AI数据中心，需要进口大量芯片。而这一火热的AI投资与建设进程，对美国经济而言具有重要意义。

报道还提到，知情人士表示，这些涉及芯片关税政策的特殊豁免将由美国商务部通过贸易调查后提供。值得注意的是，美国商务部为大型科技公司提供关税豁免的计划与台积电的投资承诺相关联。新方案将允许台积电把其获得的豁免额度分配给美国客户，让这些公司能够免关税进口该公司生产的芯片。此前，台积电已承诺在美国投资1650亿美元建设产能。

这项豁免计划既体现了特朗普政府激励美国国内芯片制造的决心，也为那些严重依赖进口半导体、支撑美国人工智能产业快速发展的公司提供了一定的缓冲。不过，知情人士强调，这项大规模关税豁免计划目前仍在调整过程中，尚未获得特朗普的签字批准。

当地时间1月14日，美国白宫发布声明称，美国从1月15日起对部分进口半导体、半导体制造设备及其衍生品加征25%的进口从价关税。声明指出，此次加征关税依据的是《1962年贸易扩展法》第232条款，目的是“应对国家安全威胁”。美国的半导体消费量约占全球的四分之一，但目前完全自主生产的芯片仅能满足约10%的需求。

白宫同时公布的附件显示，用于数据中心、研发、维修和公共部门等领域的半导体产品不在此次加征关税范围内。此外，已经被加征关税的乘用车、轻卡、中重型车辆、钢铁、铜铝产品，以及来自加拿大和墨西哥的产品等，不会被重复加征关税。

声明还表示，如果相关出口方未能在声明发布后的180天内通过谈判与美国达成协议，特朗普可能会采取其他措施来调整进口。