特斯拉4680电池项目遇挫：200亿大单近乎归零，曾毓群早有预判
特斯拉4680电池的现状，被供应商的一份合同修订公告彻底揭开。
就在不久前的财报电话会上，马斯克还提及4680大电池将对外供应，可很快，材料供应商就曝出双方合同价值暴跌99.99%——
这份两年前签订、初始价值约29亿美元（折合203亿元人民币）的合同，如今已骤降至约4.7万元人民币，几乎沦为一纸空文。
这意味着原本寄予厚望的合作订单，并未按预期推进，近乎化为泡影。
对于合同金额暴跌的原因，供应商仅以“供货量发生变化”简单回应，看似轻描淡写，实则暗藏深意。
而更早之前，宁德时代董事长曾毓群就已对4680电池的前景给出了不乐观的判断。
特斯拉4680电池供应商合同大幅缩水
事件源于韩国电池材料供应商L&F公司发布的一则公告。2023年，该公司与特斯拉签订了一份供货合同，约定2024年1月至2025年12月期间供应高镍正极材料，合同初始价值约29亿美元（203亿元人民币）。
高镍正极材料具有高能量密度特性，是提升电动汽车续航里程的关键材料，而据知情人士透露，这种材料正是特斯拉4680电池的核心组成部分，也是特斯拉实现“降本提产”目标的重要依托。
合同签订之初，外界普遍看好双方合作前景，L&F公司甚至为该订单调整生产计划，加大了高镍正极材料的产能投入。
然而两年过去，合作情况发生巨变：L&F公司披露，截至今年年底，合同金额已削减至973万韩元，折合人民币约4.7万元。
从203亿元到4.7万元，合同价值大幅缩水99.99%，几乎归零。
L&F公司未在公告中详细说明金额暴跌的具体原因，仅提及“供应量发生变化”，但这一表述已足以反映背后的问题——4680电池产量不及预期。
目前，4680电池仅为特斯拉Cybertruck车型供货，合同供应量的变化，也间接反映出Cybertruck销量不佳的现状。
马斯克曾对Cybertruck寄予厚望，预测其年销量可达几十万甚至上百万辆，但现实却相差甚远。市场估算，2024年Cybertruck销量约为3.5万至5万辆，平均每季度仅8750至12000辆。
2025年销量更是不增反降，二、三季度销量分别约为4300辆和5400辆，同比降幅均超50%，与百万年销目标相去甚远。
尽管特斯拉为Cybertruck推出免息贷款（相当于约7万元人民币折扣），但仍未能有效提振销量，甚至入门级车型已停产。
这导致L&F公司原本计划供应的材料无处可用，该公司在声明中无奈表示：
合同修订是必然之举，需根据全球电动汽车市场及电池供应格局的变化调整。
4680电池项目是否已陷入困境？
五年研发的4680电池，曾毓群早有预判
4680电池是特斯拉降低汽车生产成本的关键举措。2020年，马斯克提出自造电池计划，希望通过该电池提升车辆续航与功率，同时降低成本。
以尺寸命名的4680电池（直径46mm、高80mm）由此诞生，相比传统的18650和2170电池，其更大的尺寸理论上可实现更高的能量密度与热管理效率。
按照马斯克的设想，4680电池未来将应用于特斯拉全系车型，但五年多过去，仅Cybertruck批量搭载该电池。
多年来，马斯克几乎每次财报季都会提及4680电池，在2025年Q3财报电话会上，他还透露这款“最具成本竞争力”的电芯“之后会向外部企业提供”。
然而，4680电池的量产进程始终缓慢，核心问题在于技术路线的实现难度极高。
首先是无极耳设计。该设计取消了传统电池的极耳结构，通过正负极集流体与盖板/壳体直连缩短电流传导路径，可降低内阻、减少发热，优化电池包体积与重量。但这对激光焊接精度要求极高，焊接量大幅增加，易出现焊穿或焊不全的问题，直接影响良品率。
更大的挑战是干电极工艺。该工艺用干粉替代湿浆料制造极片，可节省溶剂成本、降低烘干能耗、简化产线，且能提高活性材料占比与能量密度。但实现难度远超预期，存在两大技术卡点：
一是干粉混合均匀性差。无溶剂润滑下，正极三元锂、负极石墨与粘结剂难以均匀分散，易导致极片厚薄不均，影响电池一致性，甚至引发热失控。
二是极片附着力不足。湿法浆料与集流体粘结牢固，而干电极干粉仅靠机械碾压附着，充放电循环中极片易脱落，影响电池寿命。
这些技术难题导致4680电池良品率始终达不到量产要求，更无法应用于特斯拉主力车型。
事实上，宁德时代董事长曾毓群早曾当面告诉马斯克：“4680电池将会失败，永远不会成功。”
曾毓群回忆，当时他与马斯克就此展开辩论，解释了圆柱形电池的不可行性：“马斯克擅长芯片、软件、硬件和机械，但电池制造属于电化学领域，他并不了解。”马斯克听完后陷入沉默。
本文来自微信公众号“智能车参考”（ID：AI4Auto），作者：杰西卡，36氪经授权发布。
本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com