新金融视角：肖文杰与乐信的转型抉择

文｜导报财经组

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导读

2005年，南昌航空大学毕业的肖文杰登上南下深圳的列车。二十载光阴流转，他所执掌的纳斯达克上市公司乐信（LX），已成长为中国互联网金融领域的头部企业。如今，伴随助贷新规的出台与落地，乐信正站在发展的关键路口。

Wind数据显示，乐信2025年前三季度营业总收入达91.33亿元，同比下降5.85%；但净利润同比激增98.32%，高达14.63亿元，这一净利润规模已超2024年全年的11亿元。

作为乐信的实际控制人，肖文杰持有公司23.92%的股份，同时拥有73.8%的投票权。以12月23日乐信收盘价计算，其持股价值约2.76亿美元，而他实际掌控的资产远不止于此。

从网贷平台起步，到布局民营银行、小贷公司、融资担保公司、保险经纪公司，肖文杰用二十年时间构建起一个拥有多张金融牌照的业务版图。

令人意外的是，肖文杰并非金融或互联网专业科班出身。1983年，他出生于江西安吉峡江县，大学主修设计相关专业。在南昌航空大学校友会今年3月发布的文章中，肖文杰回忆道，他的商业启蒙源于上学时读到的一篇题为《陈天桥成为中国首富》的报道。

“这件事对我触动很深。当时我们都在玩他开发的游戏，却没想到游戏背后蕴藏着如此巨大的商业流量，甚至能在短时间内超越传统行业，缔造商业神话，这在传统行业是难以想象的。”肖文杰向记者表示。

这次经历在他心中埋下了创业的种子，他决心投身互联网行业。

2005年刚毕业，肖文杰便前往深圳，目标直指腾讯。2013年离开腾讯时，他的职务是财付通产品总监。财付通是腾讯2005年推出的理财产品，2013年借微信支付实现爆发式增长。而此时的肖文杰选择在事业上升期急流勇退，开启创业之路。

自2013年起，肖文杰创办了多家公司，其中较知名的有两家：一家是北京乐嘉信网络科技有限公司，其子公司深圳前海桔子信息技术有限公司运营P2P产品“桔子理财”；另一家是深圳市分期乐网络科技有限公司，其核心产品“分期乐”至今仍是乐信的主力业务。

有分析指出，分期乐与桔子理财作为乐信早期的核心板块，前者为后者提供资产端支持，后者则为前者输送资金，共同形成了P2P业务的闭环。

2017年12月，肖文杰迎来事业高光时刻——乐信在美国纳斯达克上市，被称为“分期电商第一股”。当时的招股书显示，乐信旗下业务主要包括三大板块：消费分期平台分期乐、网络借贷中介服务平台桔子理财，以及金融资产开放平台鼎盛资产。

后来，随着国家对互联网金融领域的大力整顿，桔子理财逐步退出市场。2021年2月，深圳市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发布通知，明确深圳前海桔子信息技术有限公司（桔子理财）自愿退出，并声明网贷业务已全部结清。

不过，乐信的业务规模并未因此萎缩。2024年，乐信营业总收入达130.03亿元，净利润11亿元。营业收入较2018年几乎翻倍，但净利润较2018年的19.8亿元大幅下滑。

除了乐信，肖文杰在2019年还涉足银行业，通过其控制的江西亿分营销有限公司投资江西裕民银行股份有限公司，持股9.8%，为第三大股东。然而，该行近两年来经营出现问题，去年大股东从民营企业正邦集团有限公司变更为江西国企南昌金融控股有限公司。

2025年4月，被业内称为助贷新规的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式发布，多家互联网金融类上市公司股价进入下行通道。乐信股价从3月27日11.635美元/股的高点，一路跌至12月17日3.07美元/股的年内低点，市值缩水超七成。

值得关注的是，今年8月，乐信首席技术官（CTO）陆勇因个人及家庭原因提交辞呈。公开信息显示，陆勇于2021年2月加入乐信，全面负责公司技术研发体系管理，在金融科技领域拥有丰富经验。

此外，与分期乐相关的投诉在近两年持续增加。黑猫投诉平台上，关于分期乐的投诉量高达13.8万条，多数涉及暴力催收、高利贷、校园贷等问题，仅有8.68万条投诉显示已处理完成。

编辑 | 徐松丽

版权 | 山东财经报道

原标题：《新金融观察｜“金融大佬”肖文杰与乐信的“十字路口”》

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