美国会重演2008年次贷危机？这次危机源头是汽车！

近日，英国央行行长安德鲁 · 贝利放出狠话：

“美国可能重演2008年次贷危机！”

这是怎么回事？这次危机的源头不是房地产，而是汽车。

起因是，美国汽车零部件巨头“第一品牌”和汽车次贷机构“三色”在9月份破产。

很多人没听说过这两家公司，会觉得就它们破产，不至于引发危机吧？

要知道，2008年金融危机刚开始时，一家小银行倒闭也没人在意。

先说说“第一品牌”。这家公司专门为车企制造刹车片、传动轴等，看似业务稳定，也并非金融企业。

但近年来，新能源车冲击传统车企，为了保住订单，“第一品牌”给下游4S店和车企提供“赊账单”，即先拿货，半年后再付款。

然而，车企自身经营困难，回款越来越慢。

“第一品牌”着急了，把几百亿应收账款打包成供应链金融产品，卖给银行和基金。金融机构认为这些是车企的欠款，觉得比较靠谱。

再看“三色”公司，其做法更激进。它专门从事汽车次级贷款，也就是给征信差、收入不稳定的人提供车贷。

比如刚毕业、月收入3000元的年轻人，想买20万的车，“三色”就敢让他们首付10%，月供3000元。

但“三色”不怕坏账，它有个办法：把这些高风险贷款切割成更小的债券碎片，包装成汽车抵押贷款支持证券（ABS），卖给华尔街。评级机构还会给这些证券打上“AAA”（最高安全级）标签，退休基金、保险公司觉得很安全，都争着购买。

这和2008年次贷危机很相似。2008年是“房贷次贷”，这次是“车贷次贷”，套路如出一辙：

第一步：放贷机构“盲目放贷”。2008年银行给穷人发放“零首付房贷”，现在“三色”给信用差的人发放“超负荷车贷”。

第二步：金融游戏“层层转嫁”。2008年房贷被打包成MBS，现在车贷被打包成ABS，本质都是把风险转嫁给不知情的普通投资人。

第三步：用“高评级”掩盖风险。当年评级机构把垃圾房贷吹嘘成“安全资产”，现在“三色”的ABS也被贴上“AAA”标签。一旦借款人还不上月供，这些所谓的安全资产就会瞬间变成废纸。

普通人也难以置身事外！

别以为这只是华尔街的游戏，这正是英国央行行长所担忧的。

如果“三色”的车贷大面积违约，购买了其ABS的银行会遭受巨大损失，可能会收紧所有贷款，导致你家房贷审批变严格，甚至信用卡额度也会被降低。

“第一品牌”破产，上下游成百上千家小供应商拿不到货款，工人可能会被裁员。

更严重的是，金融市场会恐慌性抛售资产，股市下跌、基金缩水，你购买的理财产品可能会亏损严重。

目前，国际货币基金组织 (IMF) 发出警告，欧美银行对私人信贷集团、对冲基金和其他非银行金融机构的风险敞口已达4.5万亿美元，这是一个非常庞大的数字。

风险就像蟑螂，你在厨房发现一只，就意味着可能还有很多隐藏着。

本文系未央网专栏作者:新金融洛书发表，内容属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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